Atpirkšanas koeficients
Atpirkšanas koeficients ir skaidras naudas summa, ko uzņēmums samaksājis par savu parasto akciju atpirkšanu pēdējā gada laikā, dalot to ar tirgus kapitalizāciju atpirkšanas perioda sākumā. Atpirkšanas koeficients ļauj analītiķiem salīdzināt dažādu uzņēmumu atpirkšanas iespējamo ietekmi.
Šis koeficients ir arī labs rādītājs uzņēmuma spējai atgriezt vērtību akcionāriem, jo uzņēmumi, kas regulāri veic atpirkšanu, vēsturiski ir pārspējuši plašo tirgu. Atpirkšana samazina uzņēmuma apgrozībā esošo akciju daudzumu, kas uzlabo ieņēmumus un naudas plūsmu uz vienu akciju. Turklāt atpirkšanai ir priekšrocība salīdzinājumā ar dividendēm, jo tā piedāvā vadībai lielāku elastību, izmantojot savus grafikus.
Izskaidrots atpirkšanas koeficients
Apsveriet šo scenāriju kā atpirkšanas devas piemēru. Uzņēmums ABC iztērē 100 miljonus ASV dolāru, lai nopirktu savas parastās akcijas pēdējo 12 mēnešu laikā. Viņu tirgus kapitalizācija šī perioda sākumā bija 2, 5 miljardi USD - tādā gadījumā tā atpirkšanas koeficients būtu 4%.
No otras puses, ja uzņēmums XYZ iztērēja 500 miljonus dolāru savu akciju atpirkšanai tajā pašā laika posmā un tā tirgus maksimālā robeža būtu 20 miljardi dolāru, tā atpirkšanas koeficients attiecīgi būtu 2, 5%. Tādējādi uzņēmumam ABC ir augstāks atpirkšanas koeficients, neraugoties uz to, ka uzņēmuma XYZ akciju atpirkšanai iztērēja tikai piekto daļu no tā daudz zemākās tirgus robežas.
[Svarīgi: Atpirkšana mēdz sasniegt maksimumu, kad tirgi plaukst, un tie mēdz palēnināties lāču tirgos, kas liek domāt, ka ieguldījumu pārvaldnieki nepārspēj tirgus plānošanu.]
Investori var ieguldīt uzņēmumos, kas nodarbojas ar regulāru atpirkšanu, izmantojot tādus indeksus kā S&P 500 Atpirkšanas indekss un tādus biržās tirgotus fondus kā Invesco Buyback Achievers Portfolio, kas ir lielākais atpirkšanas fonds šajā kategorijā.
S&P 500 atpirkšanas indeksā ir iekļauti 100 labākie S&P 500 uzņēmumi ar visaugstākajiem atpirkšanas koeficientiem pēdējo 12 mēnešu laikā, savukārt Invesco ETF seko to ASV uzņēmumu darbības rezultātiem, kuri pēdējo 12 gadu laikā ir atpirkuši vismaz 5% no to apgrozībā esošajām akcijām. mēneši. S&P 500 atpirkšanas indekss ir parādījis, ka tas laika gaitā var konsekventi pārspēt plašāko S&P 500 indeksu.
Sīkāk apskatot priekšrocības
Akciju atpirkšanas programmu var veikt ilgāku laika periodu. Tas tos atšķir no dividendēm, kuras likumīgi ir nekavējoties jāizmaksā ieguldītājiem. Turklāt uzņēmumiem nav pienākuma piedāvāt šādas atpirkšanas programmas, un tie, kas to dara, jebkurā laikā var mainīt vai atcelt programmu.
Taustiņu izņemšana
- Atpirkšanas koeficients ir vērtība, kas norāda skaidras naudas summu, ko uzņēmums samaksājis par parasto akciju atpirkšanu pēdējā gada laikā, dalot to ar tirgus kapitalizāciju atpirkšanas perioda sākumā.
- Atpirkšana samazina uzņēmuma apgrozībā esošo akciju daudzumu, kas uzlabo ieņēmumus un naudas plūsmu uz vienu akciju.
- Investori var ieguldīt uzņēmumos, kas veic regulāru atpirkšanu, izmantojot tādus indeksus kā S&P 500 atpirkšanas indekss un biržā tirgotie fondi.
Vēl jo vairāk, akcionāri nav spiesti pārdot akcijas. Viņi to var darīt pēc vēlēšanās, taču tā nav viņiem izvirzīta prasība. Un, ņemot vērā nodokļu apsvērumus, atpirkšanas akcijas tiek apliktas ar nodokli kā kapitāla pieaugumu, tāpēc dažos gadījumos ieguldītāji dažās valstīs var atbalstīt dividenžu atpirkšanu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.