Gapping
Starpības samazināšana ir tāda, kad akcija vai cits tirdzniecības instruments tiek atvērts virs vai zem iepriekšējās dienas slēgšanas, savstarpēji neveicot nekādas tirdzniecības aktivitātes. Daļēja atšķirība rodas, ja sākuma cena ir augstāka vai zemāka nekā iepriekšējās dienas slēgtā cena, bet iepriekšējās dienas cenu diapazonā. Pilnīga spraugas veidošanās notiek, ja atklātais laukums atrodas ārpus iepriekšējās dienas diapazona. Nepilnības, it īpaši pilnīga plaisa, liecina par spēcīgu noskaņojuma maiņu, kas notika vienas nakts laikā.
Riska ierobežošana var attiekties arī uz procentu likmju starpību, ko bankas aizņemas un izsniedz. Dinamiskā plaisa nosaka, kā laika gaitā mainās aktīvi (turētā nauda) un saistības (aizdotā nauda).
Taustiņu izņemšana
- Plaisa rodas tad, kad sākuma cena ir virs vai zemākas par iepriekšējo noslēguma cenu, bet starp tām nav nekādas tirdzniecības aktivitātes.
- Pastāv kopīgas nepilnības, pārrāvuma spraugas, izbēgušas un izsīkuma nepilnības.
- Kopējās nepilnības mēdz būt daļējas nepilnības, savukārt pārrāvuma, izsīkuma un izsmelšanas spraugas mēdz būt pilnīgas.
- Pilna starpība rodas, ja atvērtā cena ir ārpus iepriekšējās dienas cenas.
Izpratne par gapping
Sadalīšana var notikt jebkurā instrumentā, kurā tirdzniecības darbība tiek slēgta un pēc tam atkārtoti atvērta. Krājumi to dara katru dienu. Valūtas tirgojas visu nedēļu nepārtraukti, taču joprojām pastāv atšķirības starp brīdi, kad tirgus tiek slēgts pirms nedēļas nogales un atkārtoti atvērts pēc.
Pastāv dažāda veida atšķirības atkarībā no plaisa lieluma un vietas, kur tās rodas aktīva vispārējās tendences ietvaros.
Bieži sastopamas nepilnības ir maz nozīmīgas, un sākuma brīža cena nedaudz atšķiras no iepriekšējās slēgšanas cenas. Tas, ka nav ievērojamas cenu izmaiņas, vai arī pēc šīs atšķirības parāda, ka atšķirība ir izplatīta.
Pārrāvuma starpība rodas, kad cena pārvietojas virs nozīmīgas pretestības zonas vai zem nozīmīgas atbalsta zonas uz plaisu. Tas var notikt arī pēc tam, kad cena ir bijusi šaurā tirdzniecības diapazonā vai kad tā iziet no diagrammas modeļa. Pārrāvuma starpība norāda uz spēcīgas tendences sākšanos, parasti tā ir liela, un nākamajās nedēļās cenai ir tendence izsekot atšķirības virzienā.
Bēgšanas spraugas rodas spēcīgas tendences laikā un parāda, ka šī tendence joprojām ir pietiekami spēcīga, lai izraisītu plaisu tendences virzienā. Pēcpuses skatoties, šīs ir nepilnības, kas novērojamas tendences vidusdaļā, jo šī tendence patiešām pieaug. Tie parasti ir lieli, un cenai ir tendence sekot, virzoties plaisa virzienā nākamo pāris nedēļu laikā.
Izsīkuma plaisas rodas tendences beigās. Parasti tos izraisa stragglers, kurš lēkā uz borta tendenci pēc tam, kad nožēlo, ka nav iekļuvis agrāk. Tiklīdz cenu atšķirības ir augstākas par šo pēdējo pieprasījuma spiedienu, ir palicis ļoti maz tirgotāju, lai turpinātu virzīt cenu tendences virzienā. Apgriezienam ir tendence notikt dažu nedēļu laikā.
Visi šie trūkumu veidi var būt pilnīgi vai daļēji. Parasti izplatītās nepilnības ir daļējas nepilnības, jo cena ievērojami nemainās. Lai arī dažos gadījumos cena, iespējams, daudz nekustas, tomēr galu galā ir pilnīga atšķirība. Pārrāvuma, izsīkuma un izsmelšanas spraugas mēdz būt pilnīgas.
Rīkojumu apkopošana un zaudējumu apturēšana
Tirgotājam nepilnības dēļ var būt izpildīts stop-loss rīkojums, kas ir ievērojami zemāks par viņa stop-loss cenu (par garu pozīciju). Piemēram, tirgotājs var iegādāties akciju slēgšanas dienā ar 50 USD un ievietot stop-loss rīkojumu par USD 45. Nākamajā dienā pirms tirgus atvēršanas uzņēmums izdod negaidītu brīdinājumu par peļņu, un akciju cena ir 38 USD. Tirgotāja orderis stop-loss tagad kļūst par tirgus rīkojumu, jo akcijas cena ir zemāka par 45 USD, un tā tiek piepildīta ar nākamo pieejamo cenu, kas ir USD 38 atvērta.
Tirgotāji var samazināt piesardzības risku, netirgojoties tieši pirms uzņēmuma ieņēmumiem un ziņu paziņojumiem, kuriem, iespējams, ir būtiska ietekme uz akciju cenu. Augstas nepastāvības periodos pozīcijas lieluma samazināšana palīdz samazināt zaudējumus, ko rada spraugas.
Tirgotājs, kurš atrodas īsā pozīcijā, var arī nokļūt spraugā, radot lielākus zaudējumus, nekā gaidīts. Tirgotājam var pietrūkt USD 20 ar pārtraukuma zaudējumiem USD 22 apmērā. Akcijas noslēdzas ar 18 ASV dolāriem, kas ir izdevīgi tirgotājam, bet pa nakti cits uzņēmums izsaka interesi par uzņēmuma iegādi, un cenas nākamajā dienā tiek atvērtas 25 USD vērtībā. Tirgotājs tiek izstumts no viņu pozīcijas 25 USD, nevis 22 USD vērtībā, kā rezultātā tiek zaudēti papildu USD 3 par akciju.
Tirdzniecības stratēģiju noteikšana
Daži tirgotāji analītiskajam ieskatam izmanto nepilnības. Piemēram, ja starpība rodas salīdzinoši agrīnā tendences sākumā, tad tā, iespējams, ir noārdīšanās vai izbēgšana, kas ļauj tirgotājam zināt, kāda cena, iespējams, būs jāturpina.
Citi tirgotāji nepilnības izmanto tirdzniecības vajadzībām. Viņi var iekļūt pozīcijās pēc plaisa rašanās.
- Nepilnības pirkšana (augšup): Dienas tirgotāji šo stratēģiju bieži dēvē par “plaisu un aiziet”. Pozīciju var ieņemt dienā, kad krājumi ir nepilnīgi, ar rīkojumu par zaudējumu atlīdzību, kas parasti tiek novietots zem spraugas joslas zemākā līmeņa. Lai palielinātu izredzes uz rentablu tirdzniecību, atšķirībai vajadzētu būt virs ievērojama pretestības līmeņa un tirdzniecībai ar lieliem apjomiem. Alternatīvi, tirgotāji varētu gaidīt, lai cenas aizpildītu nepilnības, un veikt limita rīkojumu, lai iegādātos akciju netālu no iepriekšējās dienas. Starpības pārdošana (uz leju) ir līdzīga stratēģija, izņemot šādā gadījumā tirgotājs ieiet īsā pozīcijā pēc tam, kad starpība ir samazināta.
- Nepilnības izzušana : Lai novērstu nepilnības, līgumslēdzēji var izmantot izbalēšanas stratēģiju. Tirgotāji varētu veikt tirdzniecību pretējā virzienā, ja plaisa ir pieņēmusi, ka laika gaitā vairums nepilnību parasti tiek aizpildītas. Stop-loss rīkojums tiek novietots virs starpības joslas, pēc tam, kad starpība ir pieaugusi, un peļņas mērķis ir noteikts tuvu iepriekšējās dienas beigām. Lai samazinātu starpību, tirgotājs pērk, novieto zaudējumus zem spiediena joslas zemākā līmeņa un izvirza peļņas mērķi netālu no iepriekšējās dienas.
- Nepilnības kā investīciju signāls: gan aizbēgušie, gan aizbēgušie trūkumi var liecināt par to, ka ir vairāk tendenču, ko izmantot. Tāpēc, ievērojot vienu no šīm nepilnībām, ilgāka termiņa tirgotājs var ierosināt pozīciju spraugas virzienā (parasti meklē lielākas spraugas). Viņi var darboties tirdzniecībā līdz brīdim, kad rodas izsīkuma plaisa, vai līdz tiek sasniegta aiztura pietura, ļaujot viņiem zināt, kā izkļūt.
Nepietiekams piemērs akciju tirgū
Daudziem krājumiem ir biežas atšķirības, savukārt citiem - mazāk. Gandrīz visiem akcijām ir ieņēmumu deficīts pēc ieņēmumiem vai citiem nozīmīgiem korporatīvajiem paziņojumiem, piemēram, pārņemšanas piedāvājuma. Krājumi var arī samazināties nevis tāpēc, ka uzņēmums kaut ko dara, bet gan tāpēc, ka kopējais tirgus vai nozare izjūt pārdošanas vai pirkšanas spiedienu. Ja S&P 500 vienā rītā ir strauji zemāks, piemēram, daudzi krājumi samazināsies.
Zemāk redzamajā tabulā Facebook Inc. (FB) pēc ienākumu paziņojumiem bija vairākas ievērojami lielas cenu atšķirības. Tam parādītajā periodā bija arī daudz kopīgu trūkumu; divi ir atzīmēti diagrammā.
Diagramma arī parāda, ka nedalāmajai spraugai ne vienmēr jābūt tendences virzienā. Liela atšķirība no pašreizējās tendences varētu liecināt par pārtraukumu vai pretēju virzienu pretējā virzienā.
Šis piemērs parāda arī to, cik postoša var būt atšķirība, pat ja izmantojat stop loss. Ņemiet, piemēram, USD 217, 50 tuvu (diagrammas augstākais punkts). Daudzi cilvēki šajā dienā būtu iegādājušies, jo aptuveni 19 miljoni akciju mainījās. Nākamajā dienā pēc atdeves par sliktāku, nekā gaidīts, akciju atvēršana bija USD 174.89. Cilvēki, kuri nopirka netālu no USD 217, pa nakti zaudēja gandrīz 20%.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.