Uz priekšu izplatība
Nākotnes starpība ir cenu starpība starp vērtspapīra tūlītējo cenu un tā paša vērtspapīra nākotnes cenu, kas ņemta noteiktā intervālā. Formula ir nākotnes cena mīnus tūlītējā cena. Ja tūlītējā cena ir augstāka par nākotnes darījumu cenu, tad starpība ir tūlītējā cena, no kuras atskaitīta nākotnes cena.
Vēl viens nākotnes starpības nosaukums ir nākotnes punkti.
Taustiņu izņemšana
- Nākotnes procentu likmju starpība ir nākotnes darījumu likme, no kuras atskaitīta tūlītējā likme, vai diskonta likmes gadījumā, tūlītējā likme, no kuras atskaitīta nākotnes likme.
- Forward starpības var būt lielas, mazas, negatīvas vai pozitīvas, un tās atspoguļo izmaksas, kas saistītas ar cenas fiksēšanu nākotnes datumam.
- Starpība būs atšķirīga atkarībā no tā, cik tālu ir termiņa piegādes datums. Vienu gadu uz priekšu cena būs atšķirīga nekā 30 dienu nākotne.
Izpratne par izplatību nākotnē
Visas starpības ir vienkārši vienādojumi, kas izriet no cenu atšķirības starp diviem aktīviem vai finanšu produktiem, piemēram, vērtspapīru un šī vērtspapīra avansu. Starpība var būt arī cenu starpība starp diviem termiņa mēnešiem, divām atšķirīgām izvēles cenām vai pat cenu atšķirība starp divām dažādām vietām. Piemēram, starpība starp ASV valsts obligāciju tirdzniecību ASV fjūčeru tirgū un Londonas fjūčeru tirgū.
Nākotnes procentu likmju starpībai formula ir viena aktīva cena tūlītējā cenā, salīdzinot ar nākotnes darījumu cenu, kas tiks piegādāta nākotnē. Nākotnes starpību var balstīt uz jebkuru laika intervālu, piemēram, viens mēnesis, seši mēneši, viens gads utt. Nākotnes procentu likmju starpība starp tūlītēju un viena mēneša nākotnes darījumu, iespējams, atšķirsies no starpības starp tūlītēju un sešu mēnešu nākotnes darījumu.
Ja tūlītējā un nākotnes cena ir vienāda, tas nozīmē, ka tās tirgo ar nominālvērtību. Par šajā kontekstā nevajadzētu sajaukt ar nominālvērtību parāda tirgos, kas nozīmē obligācijas vai parāda instrumenta nominālvērtību.
Forward Spreads izmantošana
Nākotnes starpības dod tirgotājiem norādi par piedāvājumu un pieprasījumu laika gaitā. Jo plašāka izplatība, jo vērtīgāks nākotnē ir pamatlīdzeklis. Jo šaurāka izplatība, jo vērtīgāka tā tagad ir.
Šaurās vai pat negatīvās starpības var rasties no īstermiņa bāzes aktīva trūkuma - reāla vai uztverama. Valūtas nākotnes darījumos negatīvas starpības (ko sauc par diskontu starpībām) bieži notiek, jo valūtām ir piesaistītas procentu likmes, kas ietekmē to vērtību nākotnē.
Ir arī uzskaites izmaksu elements. Aktīva īpašums tagad liek domāt, ka ar tā glabāšanu ir saistītas izmaksas. Precēm, kas var būt uzglabāšana, apdrošināšana un finansēšana. Finanšu instrumentiem tas varētu būt finansējums un papildu izmaksas, kas saistītas ar saistību uzņemšanos nākotnē.
Pārdošanas izmaksas laika gaitā var mainīties. Kaut arī uzglabāšanas izmaksas noliktavā var palielināties, bāzes finansēšanas procentu likmes var palielināties vai samazināties. Citiem vārdiem sakot, tirgotājiem laika gaitā jāuzrauga šīs izmaksas, lai pārliecinātos, ka viņu akcijām tiek noteikta pareiza cena.
Tālāk izplatības piemērs zelta tirgos
Pieņemsim, ka zelta naudas likme ir USD 1340, 40 par unci.
Uzņēmumam ir nepieciešams darījums, lai fiksētu likmi 5000 unces zelta, kas jāpiegādā 30 dienu laikā. Viņi varēja iegādāties vairākus 100 unces nākotnes līgumus vai arī zelta piegādātāja ietvaros noslēgt viena mēneša nākotnes līgumu.
Zelta piegādātājs apņemas nodrošināt 5000 unces zelta 30 dienu laikā ar cenu 1 342, 40 USD. Arī pircējs tajā laikā piegādās piegādātājam USD 6 702 000 (USD 1 342, 40 x 5000).
Nākotnes procentu likmju starpība ir USD 1 342, 40 - USD 1340, 40 = 2 USD.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.