Finanšu zemsvītras piezīmes: smalkās drukas lasīšana

Ja ir kāds padoms, ko bieži dzirdam, tas ir tas, ka vienmēr ir labi lasīt smalko druku. Kāpēc uzņēmuma finanšu pārskatiem vajadzētu būt atšķirīgiem? Ja peļņas vai zaudējumu aprēķins, bilance un naudas plūsmas pārskats ir uzņēmuma finanšu informācijas kodols, tad zemsvītras piezīmes ir precīzi nospiestas, kas izskaidro šo kodolu.

Tomēr tas, kas bieži netiek sniegts kopā ar šo gudro padomu, ir instrukciju komplekts, kā tieši lasīt uzņēmuma zemsvītras piezīmes. Šis raksts izskaidros ne tikai to, kas ir zemsvītras piezīmes, bet arī to nozīmi un kā tos izmantot sava finansiālā labuma iegūšanai.

Kas ir zemsvītras piezīmes?

Paņemiet jebkuru finanšu pārskatu, un vienmēr atradīsit atsauces uz finanšu pārskatu zemsvītras piezīmēm. Zemsvītras piezīmēs sīki aprakstīta uzņēmuma grāmatvedības metožu prakse un pārskatu sniegšanas politika un atklāta papildu informācija, ko nevar parādīt pašos pārskatos. Citiem vārdiem sakot, zemsvītras piezīmes paplašina kvantitatīvos finanšu pārskatus, sniedzot kvalitatīvu informāciju, kas ļauj labāk izprast uzņēmuma patiesos finanšu rādītājus noteiktā laika posmā.

Informāciju par zemsvītras piezīmēm parasti var sadalīt divās dažādās jomās. Pirmais attiecas uz grāmatvedības metodēm, kuras uzņēmums izvēlas formulēt savu finanšu informāciju, piemēram, ieņēmumu atzīšanas politiku. Otrais sniedz paplašinātu skaidrojumu par svarīgiem uzņēmuma darbības un finanšu rezultātiem.

Grāmatvedības metodes

Šis apgabals, kas parasti atrodas zemsvītras piezīmju sākumā, identificē un izskaidro uzņēmuma galvenās grāmatvedības politikas. Šīs zemsvītras piezīmes ir sadalītas īpašās grāmatvedības jomās (ieņēmumi, krājumi utt.), Kurās sīki aprakstīta uzņēmuma politika attiecībā uz šo kontu un kā tiek noteikta tā vērtība.

Piemēram, viens no vissvarīgākajiem finanšu pasākumiem ir ieņēmumi. Zemsvītras piezīmēs bieži atradīsit piezīmi par ieņēmumu atzīšanu, kurā aprakstīts, kā uzņēmums nosaka, kad tas ir nopelnījis ieņēmumus. Tā kā biznesa operācijas bieži ir sarežģītas, raksturs, kad var rezervēt pārdošanu (ievietot finanšu pārskatos), ne vienmēr ir skaidrs. Šī sadaļa sniegs ieguldītājam vērtīgu ieskatu par to, kad uzņēmums reģistrē ieņēmumus. Piemēram, Ford Motor Co. atzīst pārdošanu laikā, kad izplatīšanas uzņēmums pārņem Ford transportlīdzekli.

Ko meklēt

Analizējot zemsvītras piezīmēs atrodamās uzņēmuma grāmatvedības metodes, jāpievērš uzmanība divām lietām. Pirmais ir aplūkot uzņēmuma grāmatvedības metodi un to, kā tā tiek salīdzināta ar vispārpieņemto grāmatvedības metodi un nozares standartiem. Ja uzņēmums izmanto politiku, kas atšķiras no citiem nozares pārstāvjiem, vai politiku, kas šķiet pārāk agresīva, tas varētu būt pazīme, ka uzņēmums, iespējams, mēģina manipulēt ar saviem finanšu pārskatiem, lai segtu nevēlamu notikumu vai sniegtu priekšstatu par labāku izpildījums.

Kā piemēru ieņēmumu atzīšanas izmantošanai automašīnu uzņēmumā X pieņemsim, ka tā vietā, lai rezervētu ieņēmumus īpašumtiesību nodošanas gadījumā, uzņēmums X uzskaita ieņēmumus, ražojot automašīnu. Šī stratēģija ir pārāk agresīva, jo uzņēmums X nevar nodrošināt, ka tirdzniecības automāti kādreiz pārņem šo automašīnu. Vēl viens piemērs varētu būt žurnālu uzņēmums, kas abonēšanas sākumā reģistrē visus savus pārdošanas apjomus. Šajā gadījumā uzņēmums nav veicis savu pārdošanas pusi (piegādājot produktu), un ieņēmumi jāgrāmato tikai tad, kad katrs žurnāls tiek nosūtīts abonentam.

Otrais pārbaudāmais postenis ir visas izmaiņas kontā, sākot no viena perioda līdz nākamajam, un to ietekme uz apakšējiem finanšu pārskatiem. Uzņēmuma X piemērā iedomājieties, ka uzņēmums pāriet no piegādes metodes uz ražošanas metodi. Ieņēmumu rezervēšana, pirms preces tiek nodotas, palielinātu uzņēmuma X grāmatvedības agresivitāti. Uzņēmuma finanšu pārskati kļūtu mazāk ticami, jo investori nebūtu pārliecināti, cik lielu daļu ieņēmumu gūst no faktiskajiem pārdošanas apjomiem un cik reprezentatīvu produktu ražoja, bet uzņēmums X nepiegādāja.

Risinot šo jomu, ir svarīgi vispirms iegūt pamatzināšanu par vispārpieņemtajiem grāmatvedības principiem (GAAP) finanšu informācijas aprēķināšanas standartiem. Tas ļaus jums noteikt, kad uzņēmums neievēro šo standartu.

Informācijas atklāšana un finanšu informācija

Domājams, ka gada pārskatā iekļautajiem finanšu pārskatiem ir jābūt skaidriem un viegli sekojamiem. Lai saglabātu šo tīrību, zemsvītras piezīmēs ir atstāti citi aprēķini. Informācijas atklāšanas segmentā ir sniegta sīkāka informācija par ilgtermiņa parādiem, piemēram, dzēšanas termiņi un procentu likmes, kas var sniegt jums labāku priekšstatu par to, kā tiek noteiktas aizņēmumu izmaksas. Tas ietver arī sīkāku informāciju par darbinieku akcijām un emitētajām akciju opcijām, kas ir svarīgas arī ieguldītājiem.

Cita zemsvītras piezīmēs minētā informācija ietver kļūdas iepriekšējos grāmatvedības pārskatos, gaidāmos juridiskos gadījumus, kuros uzņēmums ir iesaistīts, un sīkas ziņas par sintētisko nomu. Šāda veida informācijas atklāšana ir ārkārtīgi svarīga ieguldītājiem, kuri ir ieinteresēti uzņēmuma darbībā.

Vēl viena svarīga uzmanība, aplūkojot informācijas atklāšanas segmentu, ir tā, kas ir atstāta finanšu pārskatos. Ja uzņēmums ievēro grāmatvedības standartus, noteikumi var ļaut tam neņemt vērā lielas saistības no finanšu pārskatiem un to vietā norādīt zemsvītras piezīmēs. Ja investori izlaiž zemsvītras piezīmes, viņi izlaiž šīs saistības vai riskus, ar kuriem saskaras uzņēmums.

Problēmas ar zemsvītras piezīmēm

Lai gan zemsvītras piezīmes ir obligāta jebkura finanšu pārskata sastāvdaļa, skaidrības vai kodolīguma standartu nav. Lai izvairītos no iesūdzēšanas riska, vadībai ir jāatklāj informācija, kas pārsniedz tiesību aktos noteikto minimumu. Tur, kur atrodas šis minimums, balstās uz vadības subjektīvo vērtējumu. Turklāt zemsvītras piezīmēm jābūt pēc iespējas pārredzamām, nekaitējot komercnoslēpumiem un citai būtiskai informācijai par lietām, kas uzņēmumam piešķir tā konkurētspējas priekšrocības.

Vēl viena zemsvītras piezīmju problēma ir tā, ka dažreiz uzņēmumi mēģina sajaukt investorus, aizpildot piezīmes ar juridisko žargonu un grāmatvedības tehniskajiem noteikumiem. Esiet aizdomīgs, ja aprakstu ir grūti atšifrēt - iespējams, uzņēmumam ir ko slēpt. Ja redzat situācijas, kad uzņēmums raksta tikai rindkopu par kādu būtisku notikumu vai jautājumu vai izmanto sarežģītu valodu, lai to pilnībā atspoguļotu, var būt prātīgi vienkārši pāriet uz citu uzņēmumu.

Grunts līnija

Informēti investori padziļināti meklē informāciju, kuras citi parasti nemeklē. Lai cik garlaicīgs tas arī nebūtu, izlasiet smalko druku. Ilgtermiņā jums būs prieks, ka jūs to izdarījāt.