Forex tirdzniecība: rokasgrāmata iesācējiem

Forex ir ārvalstu valūtas un valūtas maiņas darījums. Ārvalstu valūtas maiņa ir process, kurā viena valūta tiek mainīta citā valūtā dažādu iemeslu dēļ, parasti tirdzniecībai, tirdzniecībai vai tūrismam. Saskaņā ar neseno trīsgadu ziņojumu no Starptautisko norēķinu bankas (globālā banka nacionālajām centrālajām bankām) vidējais forex tirdzniecības apjoms dienā bija vairāk nekā 5, 1 triljons USD.

Taustiņu izņemšana

• Ārvalstu valūtas (pazīstams arī kā FX vai forex) tirgus ir pasaules tirgus nacionālo valūtu apmaiņai.
• Tā kā tirdzniecību, tirdzniecību un finanses var sasniegt visā pasaulē, forex tirgi mēdz būt lielākie un likvīdākie aktīvu tirgi pasaulē.
• Valūtas savstarpēji tirgojas kā valūtas maiņas kursa pāri, piemēram, EUR / USD.
• Forex tirgi pastāv kā tūlītēji (naudas) tirgi, kā arī atvasināto instrumentu tirgi, kas piedāvā nestandartizētus nākotnes līgumus, nākotnes līgumus, iespējas līgumus un valūtas mijmaiņas darījumus.
• Tirgus dalībnieki izmanto forex, lai aizsargātu pret starptautisko valūtas un procentu likmju risku, lai spekulētu ar ģeopolitiskiem notikumiem un dažādotu portfeļus vairāku citu iemeslu dēļ.

Kas ir Forex tirgus?

Valūtu tirgus ir valūtas tirdzniecības vieta. Valūtas ir svarīgas lielākajai daļai cilvēku visā pasaulē neatkarīgi no tā, vai viņi to saprot vai nē, jo valūtas ir jāmaina, lai veiktu ārējo tirdzniecību un uzņēmējdarbību. Ja jūs dzīvojat ASV un vēlaties iegādāties sieru no Francijas, jums vai uzņēmumam, no kura pērkat sieru, frančiem par sieru ir jāmaksā eiro (EUR). Tas nozīmē, ka ASV importētājam nāksies samainīt ASV dolāru (USD) ekvivalento vērtību eiro. Tas pats attiecas uz ceļošanu. Francijas tūrists Ēģiptē nevar samaksāt eiro, lai redzētu piramīdas, jo tā nav vietēji pieņemtā valūta. Tūristam ir jāapmaina eiro pret vietējo valūtu, šajā gadījumā Ēģiptes mārciņa, pēc pašreizējā maiņas kursa.

Viens unikāls šī starptautiskā tirgus aspekts ir tas, ka nav centrālā valūtas maiņas tirgus. Drīzāk valūtas tirdzniecība notiek elektroniski ārpusbiržas darījumos, kas nozīmē, ka visi darījumi notiek, izmantojot datortīklus starp tirgotājiem visā pasaulē, nevis vienā centralizētā biržā. Tirgus ir atvērts 24 stundas diennaktī, piecas ar pusi dienas nedēļā, un valūtas visā pasaulē tiek tirgotas lielākajos Londonas, Ņujorkas, Tokijas, Cīrihes, Frankfurtes, Honkongas, Singapūras, Parīzes un Sidnejas finanšu centros - gandrīz gandrīz. katrā laika joslā. Tas nozīmē, ka beidzoties tirdzniecības dienai ASV, forex tirgus Tokijā un Honkongā sākas no jauna. Forex tirgus var būt ārkārtīgi aktīvs jebkurā diennakts laikā, cenu cenām pastāvīgi mainoties.

Īsa Forex vēsture

Atšķirībā no akciju tirgiem, kuru saknes var izsekot gadsimtiem atpakaļ, forex tirgus, kā mēs to saprotam šodien, ir patiesi jauns tirgus. Protams, visvienkāršākajā nozīmē - cilvēkiem, kas konvertē vienu valūtu citā, lai gūtu finansiālu labumu - forex ir bijis kopš brīža, kad valstis sāka kalpot valūtām. Bet mūsdienu forex tirgi ir mūsdienīgs izgudrojums. Pēc vienošanās Bretonvudā 1971. gadā vairākām lielākajām valūtām ļāva brīvi peldēt viena pret otru. Atsevišķu valūtu vērtības mainās, kas ir izraisījis nepieciešamību pēc ārvalstu valūtas maiņas pakalpojumiem un tirdzniecības.

Komercbankas un investīciju bankas lielāko daļu tirdzniecības forex tirgos veic savu klientu vārdā, taču ir arī spekulatīvas iespējas vienas valūtas tirdzniecībai pret otru profesionāliem un individuāliem ieguldītājiem.

Spot Market un Forward & Futures tirgi

Faktiski ir trīs veidi, kā iestādes, korporācijas un privātpersonas tirgo forex: tūlītējais tirgus, nākotnes darījumu tirgus un nākotnes līgumu tirgus. Forex tirdzniecība tūlītējā tirgū vienmēr ir bijusi vislielākā, jo tas ir "pamatā esošais" reālais aktīvs, uz kura balstās nākotnes un nākotnes darījumi. Agrāk tirgotāju populārākā vieta bija fjūčeru tirgus, jo tas bija pieejams atsevišķiem ieguldītājiem ilgāku laika periodu. Tomēr, parādoties elektroniskajai tirdzniecībai un daudziem forex brokeriem, tūlītējais tirgus ir piedzīvojis milzīgu aktivitātes pieaugumu un tagad pārspēj nākotnes līgumu tirgu kā individuālo investoru un spekulantu vēlamo tirdzniecības tirgu. Kad cilvēki atsaucas uz forex tirgu, viņi parasti atsaucas uz tūlītējo tirgu. Nākotnes darījumu un biržā tirgoto nākotnes līgumu tirgi mēdz būt populārāki uzņēmumiem, kuriem ir jāapdraud viņu valūtas risks līdz noteiktam datumam nākotnē.

Konkrētāk, tūlītējais tirgus ir tas, kurā valūtas tiek nopirktas un pārdotas pēc pašreizējās cenas. Šī cena, ko nosaka piedāvājums un pieprasījums, atspoguļo daudzas lietas, ieskaitot pašreizējās procentu likmes, ekonomiskos rādītājus, attieksmi pret notiekošajām politiskajām situācijām (gan vietējā, gan starptautiskā mērogā), kā arī priekšstatu par vienas valūtas turpmāko darbību pret otru . Kad darījums ir pabeigts, to sauc par “tūlītēju darījumu”. Tas ir divpusējs darījums, ar kuru viena puse piegādā līgumā noteikto valūtas summu darījuma partnerim un saņem noteiktu citas valūtas summu pēc saskaņotā valūtas maiņas kursa. Pēc pozīcijas slēgšanas norēķini notiek skaidrā naudā. Lai arī tūlītēju tirgu parasti sauc par tādu, kas nodarbojas ar darījumiem tagadnē (nevis nākotnē), šie darījumi faktiski norēķinās divās dienās.

Atšķirībā no tūlītējā tirgus, biržā netirgoto nākotnes līgumu un biržā tirgoto nākotnes līgumu tirgos netiek tirgotas faktiskās valūtas. Tā vietā viņi slēdz līgumus, kas atspoguļo prasības pret noteiktu valūtas veidu, konkrētu vienības cenu un nākotnes norēķinu datumu.

Nākotnes darījumu tirgū līgumus pērk un pārdod ārpusbiržas darījumā starp divām pusēm, kuras nosaka savstarpējās vienošanās nosacījumus.

Fjūčeru tirgū nākotnes līgumus pērk un pārdod, pamatojoties uz standarta lielumu un norēķinu datumu sabiedrisko preču tirgos, piemēram, Čikāgas preču biržā. ASV Nacionālā nākotnes līgumu asociācija regulē nākotnes līgumu tirgu. Fjūčeru līgumiem ir specifiska informācija, ieskaitot tirgojamo vienību skaitu, piegādes un norēķinu datumus un minimālo cenu pieaugumu, ko nevar pielāgot. Birža darbojas kā ekvivalents tirgotājam, nodrošinot muitošanu un norēķinus.

Abi līgumu veidi ir saistoši un parasti tiek apmaksāti par skaidru naudu attiecīgajā maiņā pēc termiņa beigām, lai gan līgumus var arī pirkt un pārdot pirms to termiņa beigām. Fjūčeru un fjūčeru tirgi var piedāvāt aizsardzību pret risku, tirgojot valūtas. Parasti lielās starptautiskās korporācijas izmanto šos tirgus, lai pasargātu no nākotnes valūtas kursa svārstībām, taču šajos tirgos piedalās arī spekulanti.

Ņemiet vērā, ka redzēsit noteikumus: FX, forex, ārvalstu valūtas tirgus un valūtas tirgus. Šie termini ir sinonīmi, un visi attiecas uz forex tirgu.

Forex riska ierobežošanai

Uzņēmumi, kas veic uzņēmējdarbību ārvalstīs, ir pakļauti riskam valūtas vērtību svārstību dēļ, pērkot vai pārdodot preces un pakalpojumus ārpus sava vietējā tirgus. Valūtas tirgi nodrošina veidu, kā ierobežot valūtas risku, nosakot likmi, pēc kuras darījums tiks pabeigts.

Lai to paveiktu, tirgotājs var iepriekš iegādāties vai pārdot valūtas nākotnes vai mijmaiņas tirgos, kas fiksējas valūtas kursā. Piemēram, iedomājieties, ka uzņēmums plāno pārdot ASV ražotus blenderi Eiropā, kad maiņas kurss starp euro un dolāru (EUR / USD) ir no 1 līdz 1 USD paritāti.

Blendera izgatavošana maksā 100 USD, un ASV firma plāno to pārdot par 150 € - tas ir konkurētspējīgs ar citiem Eiropā ražotajiem blenderi. Ja šis plāns būs veiksmīgs, uzņēmums gūs peļņu 50 USD, jo EUR / USD maiņas kurss ir vienmērīgs. Diemžēl USD vērtība pret eiro sāk pieaugt, līdz EUR / USD maiņas kurss ir 0, 80, kas nozīmē, ka tagad 1, 00 USD pirkšana maksā 0, 80 USD.

Problēma, ar kuru saskaras uzņēmums, ir tā, ka, lai gan blendera pagatavošana joprojām maksā 100 USD, uzņēmums var pārdot produktu tikai par konkurētspējīgu cenu 150 €, kas, pārrēķinot atpakaļ dolāros, ir tikai USD 120 (150 EUR X, 80 = 120 USD). Spēcīgāks dolārs deva daudz mazāku peļņu, nekā gaidīts.

Blendera uzņēmums varēja samazināt šo risku, saīsinot eiro un iegādājoties USD, kad tie bija paritātes līmenī. Tādā veidā, ja dolāra vērtība pieaugtu, tirdzniecības peļņa kompensētu samazināto peļņu no blendera pārdošanas. Ja USD vērtība kritās, labvēlīgāks valūtas kurss palielinās peļņu no blendera pārdošanas, kas kompensē zaudējumus tirdzniecībā.

Šāda veida riska ierobežošanu var veikt valūtas fjūčeru tirgū. Tirgotāja priekšrocība ir tāda, ka nākotnes līgumus standartizē un noskaidro centrālā iestāde. Tomēr valūtas nākotnes darījumi var būt mazāk likvīdi nekā nākotnes tirgi, kas ir decentralizēti un pastāv starpbanku sistēmā visā pasaulē.

Forex spekulācijai

Tādi faktori kā procentu likmes, tirdzniecības plūsmas, tūrisms, ekonomiskā izturība un ģeopolitiskais risks ietekmē valūtu piedāvājumu un pieprasījumu, kas forex tirgos rada ikdienas nepastāvību. Pastāv iespēja gūt labumu no izmaiņām, kas var palielināt vai samazināt vienas valūtas vērtību salīdzinājumā ar citu. Prognoze par vienas valūtas pavājināšanos būtībā ir tāda pati kā pieņēmums, ka otra pāra valūta nostiprināsies, jo valūtas tiek tirgotas kā pāri.

Iedomājieties tirgotāju, kurš sagaida procentu likmju paaugstināšanos ASV, salīdzinot ar Austrāliju, kamēr maiņas kurss starp abām valūtām (AUD / USD) ir 0, 71 (USD 1, 00 USD pirkšanai nepieciešami USD 71 USD). Tirgotājs uzskata, ka augstākas procentu likmes ASV palielinās pieprasījumu pēc USD, un tāpēc AUD / USD maiņas kurss samazināsies, jo AUD iegādei būs nepieciešams mazāks, spēcīgāks USD.

Pieņemsim, ka tirgotājam ir taisnība un procentu likmes paaugstinās, kas samazina AUD / USD maiņas kursu līdz .50. Tas nozīmē, ka USD 1, 00 AUD iegādei nepieciešami USD 50 USD. Ja ieguldītājs būtu saīsinājis AUD un gājis USD, viņš vai viņa būtu guvis labumu no vērtības izmaiņām.

Valūta kā aktīvu klase

Valūtām kā aktīvu klasei ir divas atšķirīgas iezīmes:

• Jūs varat nopelnīt procentu likmju starpību starp divām valūtām.
• Jūs varat gūt labumu no valūtas kursa izmaiņām.

Investors var gūt labumu no starpības starp divām procentu likmēm divās dažādās valstīs, pērkot valūtu ar augstāku procentu likmi un saīsinot valūtu ar zemāku procentu likmi. Pirms 2008. gada finanšu krīzes bija ļoti izplatīti īsināt Japānas jenu (JPY) un iegādāties Lielbritānijas mārciņas (GBP), jo procentu likmju starpība bija ļoti liela. Šo stratēģiju dažreiz dēvē par “pārvadājumu tirdzniecību”.

Kāpēc mēs varam tirgot valūtas

Atsevišķiem ieguldītājiem valūtas tirdzniecība pirms interneta bija ļoti sarežģīta. Lielākā daļa valūtas tirgotāju bija lielas daudznacionālas korporācijas, riska ieguldījumu fondi vai privātpersonas ar augstu neto vērtību, jo forex tirdzniecībai bija nepieciešams daudz kapitāla. Ar interneta palīdzību ir izveidojies mazumtirdzniecības tirgus, kas paredzēts individuāliem tirgotājiem, nodrošinot vieglu piekļuvi valūtas tirgiem vai nu caur pašām bankām, vai starpniekiem, kas veido otrreizējo tirgu. Lielākā daļa tiešsaistes brokeru vai tirgotāju piedāvā ļoti lielu piesaistīto līdzekļu daudzumu atsevišķiem tirgotājiem, kuri var kontrolēt lielu tirdzniecību ar nelielu konta atlikumu.

Forex tirdzniecība: rokasgrāmata iesācējiem

Forex tirdzniecības riski

Tirdzniecības valūtas var būt riskantas un sarežģītas. Starpbanku tirgū ir dažādas regulēšanas pakāpes, un forex instrumenti nav standartizēti. Dažās pasaules daļās forex tirdzniecība gandrīz nav pilnībā regulēta.

Starpbanku tirgu veido bankas, kas savstarpēji tirgojas visā pasaulē. Bankām pašām ir jānosaka un jāpieņem valsts risks un kredītrisks, un tās ir izveidojušas iekšējos procesus, lai sevi uzturētu pēc iespējas drošāk. Šādi noteikumi ir nozares noteiktie katras iesaistītās bankas aizsardzībai.

Tā kā tirgu veido katra no iesaistītajām bankām, kas piedāvā piedāvājumus un piedāvājumus noteiktai valūtai, tirgus cenu noteikšanas mehānisms ir balstīts uz piedāvājumu un pieprasījumu. Tā kā sistēmā ir tik lielas tirdzniecības plūsmas, negodīgiem tirgotājiem ir grūti ietekmēt valūtas cenu. Šī sistēma palīdz radīt pārredzamību tirgū investoriem ar piekļuvi starpbanku darījumiem.

Lielākā daļa mazo mazumtirgotāju tirgojas ar relatīvi maziem un daļēji neregulētiem forex brokeriem / dīleriem, kas var (un dažreiz arī) mainīt cenas un pat tirgoties pret saviem klientiem. Atkarībā no tā, kur tirgotājs pastāv, var būt daži valdības un nozares noteikumi, taču visā pasaulē šie aizsardzības pasākumi ir pretrunīgi.

Lielākajai daļai privāto investoru jāpavada laiks, meklējot forex tirgotāju, lai uzzinātu, vai tas tiek regulēts ASV vai Apvienotajā Karalistē (tirgotājiem ASV un Lielbritānijā ir lielāka uzraudzība) vai valstī, kurā ir stingri noteikumi un uzraudzība. Ir arī laba ideja noskaidrot, kāda veida konts ir pieejams tirgus krīzes gadījumā vai ja tirgotājs kļūst maksātnespējīgs.

Forex tirdzniecības plusi un izaicinājumi

Pro : Forex tirgi ir lielākie ikdienas tirdzniecības apjoma ziņā pasaulē, un tāpēc tie piedāvā vislielāko likviditāti. Tas ļauj viegli ievadīt un iziet no pozīcijas jebkurā no galvenajām valūtām sekundes daļas laikā, lai vairumā tirgus apstākļu neliels ienesīgums.

Izaicinājums : bankas, brokeri un tirgotāji forex tirgos pieļauj lielu piesaistīto līdzekļu daudzumu, kas nozīmē, ka tirgotāji var kontrolēt lielas pozīcijas ar salīdzinoši nelielu pašu naudu. Kredīta piesaistīšana diapazonā 100: 1 ir augsta attiecība, bet forex tas nav retums. Tirgotājam ir jāsaprot piesaistīto līdzekļu izmantošana un riski, ko piesaistītie līdzekļi rada kontā. Liela apjoma piesaistīto līdzekļu dēļ daudzi tirgotāji negaidīti kļuvuši maksātnespējīgi.

Pro : Forex tirgus tiek tirgots 24 stundas dienā, piecas dienas nedēļā - sākot katru dienu Austrālijā un beidzot ar Ņujorku. Lielākie centri ir Sidneja, Honkonga, Singapūra, Tokija, Frankfurte, Parīze, Londona un Ņujorka.

Izaicinājums : efektīvai valūtu tirdzniecībai ir nepieciešama izpratne par ekonomikas pamatiem un rādītājiem. Valūtas tirgotājam ir jābūt pilnīgai izpratnei par dažādu valstu ekonomiku un to savstarpējo saistību, lai saprastu pamatus, kas nosaka valūtas vērtības.

Grunts līnija

Tirgotājiem - īpaši tiem, kuriem ir ierobežoti naudas līdzekļi - dienas tirdzniecība vai neliela apjoma šūpoles forex tirgū ir vieglāk nekā citos tirgos. Tiem, kuriem ir ilgāka termiņa perspektīva un lielāki fondi, ilgtermiņa, uz pamatiem balstīta, tirdzniecība vai pārnešana var būt rentabla. Koncentrēšanās uz makroekonomisko pamatprincipu izpratni, kas ietekmē valūtas vērtības, un pieredze ar tehnisko analīzi palīdzēs jaunajiem forex tirgotājiem kļūt rentablākiem. (Saistīto lasīšanu skatiet sadaļā "Forex ar Bitcoin tirdzniecības ieguvumi un riski").

Viens no tehniskās analīzes pamatprincipiem ir tāds, ka vēsturiskā cenu darbība prognozē turpmāko cenu darbību. Tā kā forex tirgus ir diennakts tirgus, parasti ir liels datu apjoms, ko var izmantot, lai novērtētu cenu izmaiņas nākotnē. Tas padara to par perfektu tirgu tirgotājiem, kuri izmanto tehniskos instrumentus.