Finanšu ētika: kā tā ietekmē speciālistus

Finanšu nozare mums ir neskaitāmus skandālus un jaunumus par finanšu profesionāļiem, kuri ir apkrāpuši investorus, darba devējus un vienaudžus. Nav šaubu, ka alkatība ir spēcīga emocija, taču dažkārt neētiska rīcība ir saistīta ar izglītības trūkumu par finanšu standartu pamatprincipiem.

Apskatot dažādas situācijas, kas bieži rodas finanšu profesionāļa karjeras laikā, un to, kā būtu jārīkojas ar šiem apstākļiem, mēs varam labāk saprast, kā nozare var ne tikai izpildīt šos standartus, bet arī tos pārsniegt.

Materiālu apstrāde, kas nav publiska informācija

Daudziem profesionāļiem, kas nodarbojas ar vērtspapīriem, var rasties gadījumi, kad viņiem nonāk būtiska nepubliska informācija. Šāda veida informācija tiek definēta kā jebkas, kas varētu ietekmēt vērtspapīra cenu, kas vēl nav publiski pieejams.

Piemēram, ja jūsu uzņēmuma izpilddirektors sanāksmes laikā jums pateiks, ka gaidāmie ieņēmumu rezultāti radīs vilšanos, jūs tikko esat saņēmis būtisku un nepublisku informāciju. Kā akcionāriem jūsu uzņēmumā jums var rasties kārdinājums piezvanīt savam brokerim un izdot pārdošanas rīkojumu, lai izvairītos no kapitāla zaudēšanas. Tomēr to klasificētu kā iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu, un sodi, kas saistīti ar šāda veida tirdzniecību, ir daudz sliktāki nekā visi iespējamie papīra zaudējumi.

Materiāla nepubliska informācija dažādiem finanšu profesionāļiem var būt dažādos veidos. Piemēram, portfeļa pārvaldītājam, kurš kontrolē lielu daļu no daudziem mazkapitāla akcijām, var būt būtiska ietekme uz īstermiņa akciju apriti, pamatojoties uz būtisku minēto akciju pārdošanu vai pirkšanu. Ja vadītājs plāno aiziet no lielas pozīcijas mazkapitāla akcijās, pamatojoties uz viena no viņu firmas pirkšanas puses analītiķu ieteikumiem, menedžerim nebūtu neētiski brīdināt dažus “augstvērtīgus” klientus, kuri varētu turēt pirms akciju pārdošanas viņi patstāvīgi uzkrāj akcijas. Lai arī tas var šķist ne mazums, iespējams, ir pārkāpti likumi par iekšējās informācijas ļaunprātīgu izmantošanu un iesaistītās puses var tikt sauktas pie atbildības.

Analīze, izmantojot mozaīkas teoriju

Iekšējā informācija nekādā ziņā nav melnbalta koncepcija. Diezgan bieži profesionāļi negribot var paklupt uz šādu informāciju vai dzirdēt sarunas birojā un ap to.

Šī tēma kļūst vēl neskaidrāka analītiķiem, kuri izpēta uzņēmumus un sniedz profesionālus ieteikumus par viņu vērtspapīriem. Direktoriem ir zināms, ka tie plāno nopelnīt analītiķu sanāksmēs pirms publiskas izlaišanas. Tagad, lai gan to var vai nevar kvalificēt kā publisku informāciju pēc tam, kad informāciju ir saņēmusi analītiķu pilna telpa, šādas informācijas tirdzniecību sanāksmes laikā vai tūlīt pēc tās var klasificēt kā iekšējās informācijas tirdzniecību. Atbilstoša rīcība šādā situācijā būtu mudināt valdi nekavējoties atklāt informāciju sabiedrībai. Kad ir pagājis pietiekami ilgs laiks, tirdzniecība vai informācijas ieteikumu sniegšana ir godīga spēle.

Tā kā analītiķi apkopo informāciju par uzņēmumiem un vērtspapīriem, lai iegūtu skaidru priekšstatu par to patieso vērtību, viņi var savākt lielu daudzumu informācijas no vairākiem avotiem, no kuriem katrs var būt publisks, materiāls vai nebūtisks. Analītiķis var izdarīt secinājumus, kas tiktu uzskatīti par iekšēju informāciju, ja uzņēmuma iekšējā informācija tiem būtu paziņojusi.

Tomēr analītiķi var brīvi sniegt ieteikumus, pamatojoties uz secinājumiem, saskaņā ar mozaīkas teorijas vadlīnijām. Mozaīkas teorijā teikts, ka analītiķi profesionālās izpētes laikā var brīvi izmantot publisku, materiālu un nemateriālu informāciju, un secinājumus, ko viņi gūst no šīs informācijas, uzskata par “godīgu spēli” un attiecina uz viņu pētījumu - nevis uz iekšēju informāciju.

Ziņošana par neētiskām darbībām

Mēs zinām, ko jūs domājat ... "Es esmu godīgs cilvēks, un es nepakļautos sevi situācijai, kurā tiktu apšaubīti mani ētikas standarti." Tā var būt taisnība, bet profesionālā ētika un standarti pārsniedz indivīdu - ētika ir visas nozares centieni.

Ja kāds no jūsu kolēģiem vai vienaudžiem ir iesaistīts apšaubāmās darbībās, nepietiek, lai norobežotos no šī indivīda. Apzināti atļaujot turpināt nelikumīgas vai neētiskas darbības, jūs pats varat tikt iesaistīts visās sodīšanas darbībās, kas izriet no šīm darbībām. Lai arī nevienam nepatīk atrasties situācijā, kad nākas svilpt svilpi kolēģim vai draugam, galu galā jūs esat atbildīgs par godīgas prakses nodrošināšanu finanšu nozarē, un vissvarīgākajai ir jābūt ētikai.

Speciālisti var arī mudināt darba devējus radīt darba vietu, kas rada mazāk pretrunīgu spiedienu uz darbiniekiem. Piemēram, “ķīniešu mūra” ieviešana starp dažādām nodaļām, piemēram, brokeru un konsultatīvo nodaļu, var ierobežot iekšējās informācijas noplūdi un neļaut brokeriem, konsultantiem, analītiķiem un citiem speciālistiem nokļūt drošības pārkāpuma vidū. Turklāt ieguldījumu bankas var ieviest arī pelēkos sarakstus, kad tiek diskutēts par jebkādu vērtspapīru parakstīšanu vai reitingu maiņu. Šādi saraksti nosaka, ka neviens darbinieks nedrīkst apzināti tirgot vērtspapīrus, kurus var ietekmēt bankas darbība.

Grunts līnija

Tas tikai skrāpē ētisko dilemmu veidus un situācijas, ar kurām finanšu speciālisti var saskarties katrā konkrētajā dienā. Gadu gaitā finanšu speciālisti ir iesaistīti neskaitāmos skandālos un apgalvojumos par krāpšanu, kas ir satricinājuši nozari un piešķīruši finanšu profesionāļiem melnu aci. Zinot ievērojamās vadlīnijas, veicinot drošības pasākumus darba vietā un ievērojot ētikas standartus, jūs varat uzņemties vadošo lomu, nodrošinot, ka finanšu nozare paliek godīga un caurskatāma visām iesaistītajām pusēm.