Divkārša ragana
Divkārša raganu novēršana notiek, ja vienā un tajā pašā dienā beidzas jebkura no divām dažādu veidu akciju opcijām, indeksu opcijām, biržā tirgoto biržā tirgoto nākotnes līgumu vai atsevišķo akciju nākotnes līgumu termiņš. Tas ir līdzīgs trīskāršai raganu veikšanai un četrkāršai raganām, izņemot to, ka tajā pašā dienā beidzas tikai divas no četrām opciju vai nākotnes līgumu klasēm.
PĀRDOŠANĀS LEJĀ dubultā ragana
Divkāršās raganu veikšanas dienas, piemēram, trīskāršās raganas un četrkāršās raganas dienas, var izraisīt palielinātu tirdzniecības apjomu un nepastāvību, īpaši tirdzniecības pēdējā stundā pirms beigu zvana - kas ir pazīstama kā raganu stunda. Lai gan līgumiem, kuriem ir atļauts izbeigties, var būt nepieciešams pirkt vai pārdot pamatā esošo vērtspapīru, tirgotājiem, kuri vēlas tikai atvasinātos finanšu instrumentus, pirms tirdzniecības slēgšanas divreizējās raganas dienās ir jāslēdz, jāpārceļ vai jākompensē atvērtās pozīcijas. Un spekulanti var palielināt nepastāvību, meklējot arbitrāžas iespējas.
Četrkāršo raganu parādība notiek tikai četras reizes gadā marta, jūnija, septembra un decembra trešajā piektdienā, kad visas akciju opcijas, akciju indeksu fjūčeri, indeksu opcijas un vienas akcijas fjūčeri zaudē spēku tajā pašā dienā. Divkāršā raganu rašanās, visticamāk, notiks astoņu mēnešu trešajā piektdienā, kas nav četrkārša ragana. Divkāršās nomierināšanas dienās līgumi, kuru termiņš beidzas, parasti ir akciju un akciju indeksu opcijas, jo fjūčeru opcijas beidzas dažādās dienās atkarībā no līguma.
Tā kā četrkāršās raganas nekad nav īsti pieņēmušas kā terminu, kaut arī trīskāršās raganu laikos kopš 2002. gada ir iekļauts arī viena krājuma fjūčeru termiņš, četrkāršās raganu dienas joprojām tiek sauktas par trīskāršām raganu dienām.
Nākotnes pozīciju ieskaits
Nākotnes līgumu, kas ir vienošanās par pamata vērtspapīra pirkšanu vai pārdošanu par iepriekš noteiktu cenu noteiktā dienā, pilnvaro saskaņoto darījumu veikt pēc līguma termiņa beigām. Piemēram, viena nākotnes līguma indekss Standard & Poor's 500 (S&P 500) tiek novērtēts indeksa vērtības 250 reizes. Ja indeksa cena ir USD 2 000 pēc termiņa beigām, līguma pamatvērtība ir USD 500 000, kas ir summa, kuru līguma īpašniekam ir pienākums maksāt, ja līgumam ir atļauts izbeigties.
Lai izvairītos no šī pienākuma, līguma īpašnieks slēdz līgumu, pārdodot to pirms termiņa beigām. Pēc līguma termiņa beigām S&P 500 indeksu var saglabāt, iegādājoties jaunu līgumu nākošajā mēnesī. To sauc par līguma pagarināšanu.
Beidzas iespējas
Naudas iespējas tiek izmantotas līdzīgā situācijā līgumu turētājiem. Piemēram, segtā pirkšanas iespēju pārdevējs - kurš rada ienākumu plūsmu, turot garu pozīciju akcijā, vienlaikus rakstot uz šo akciju pirkšanas iespējas - var likt pamatā esošās akcijas izņemt, ja akcijas cena tuvojas augstākai par bāzes cenu. derīguma termiņš beidzas. Šajā situācijā iespēju pārdevējam ir iespēja aizvērt pozīciju pirms termiņa beigām, lai turpinātu akciju turēšanu, vai ļaut opcijai izbeigties un likt akcijas atsavināt.
Divkārša ragana un arbitrāža
Lai arī liela daļa biržā tirgoto nākotnes līgumu un iespēju līgumu slēgšanas, atvēršanas un ieskaites darījumu notiek divkāršās raganas dienās, ir saistīta ar pozīciju sašķelšanu, aktivitātes pieaugums var izraisīt arī cenu neefektivitāti, kas piesaista īstermiņa arbitrus. Šīs iespējas bieži ir katalizators liela apjoma tirdzniecībai, jo tirgotāji cenšas gūt peļņu no nelielas cenu nelīdzsvarotības.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.