Dividenžu ienesīgums lejupslīdei

Tirgus lejupslīde nebūt nenozīmē, ka jūsu nauda izlidos pa logu. Pat ja tirgos valda satricinājums, joprojām ir iespējams nopelnīt naudu no akcijām. Investoriem, kas saskaras ar krītošu tirgu, akcijas ar lielu dividenžu ienesīgumu var būt labs ieguldījums. Daudzos gadījumos krājumi, kas piedāvā augstu ienesīgumu, bieži ir drošāka likme nekā pieauguma krājumi. Joprojām investoriem ir jārūpējas - ne visi ieguvēji ir akcijas ar augstu dividenžu peļņu.

Augstas ražas mērīšana

Dividenžu ienesīgums dod investoriem priekšstatu par dividenžu peļņu, ko viņi var sagaidīt no naudas, kuru viņi ir pakļāvuši riskam akcijās.

Dividenžu ienesīguma noteikšana prasa mazliet matemātikas, taču tas var nopelnīt (vai ietaupīt) laimi. Piemēram, hipotētiskais zāļu ražotāja krājums: CompanyJKL. Akciju dividendes 2008. gada decembrī bija 32 centi par akciju katrā ceturksnī. Reiziniet ceturkšņa dividendes ar četrām, lai iegūtu gada dividendes USD 1, 28 par akciju. Sadaliet 1, 28 USD par akciju gada dividendes ar toreizējo akciju cenu USD 16, 55. Šī uzņēmuma dividenžu peļņa ir 7, 73%. Citiem vārdiem sakot, ja jūs iegādājāties CompanyJKL akcijas 16, 55 ASV dolāru vērtībā, un ceturkšņa dividendes palika nemainīgas 32 centu vērtībā, jūs gūtu no 7, 73% ienesīgumu vai ienesīgumu tieši no dividendēm.

Lai gan akciju dividendes var saglabāties vienmērīgas ceturksnī pēc ceturkšņa, tās dividenžu ienesīgums var mainīties katru dienu, jo tas ir saistīts ar akcijas cenu. Palielinoties krājumam, ienesīgums samazinās, un otrādi. Ja JKL akciju vērtība pēkšņi dubultosies no USD 16, 55 līdz USD 33, 10, ienesīgums tiks samazināts uz pusi līdz 3, 9%. Un otrādi, ja akciju vērtība kritīsies par pusi, dividenžu ienesīgums divkāršosies, ja vien uzņēmums vienmērīgi maksā dividendes.

Likme nenoteiktos laikos

Krājumi, kas nodrošina augstu dividenžu ienesīgumu, var padarīt jūsu naudu smagāku nekā vairums citu ieguldījumu. Turklāt neatkarīgi no tā, kā krājumi darbojas, ienesīgums rada jauku atkārtotu ieguldījumu atdeves likmi. Tā rezultātā akcijas, kas dod lielas dividendes, var būt laba vieta, kur nodot naudu, kad tirgi krītas. Tas lielākoties ir tāpēc, ka tie ir mazāk nepastāvīgi nekā citi krājumi, jo investori labprātāk vēlas turēties pie šiem krājumiem ar augstu ienākumu līmeni lāču tirgū.

Galu galā kopējais ienesīgums no akcijām atspoguļo gan summu, par kādu tās akciju vērtība pieaug, gan dividenžu ienesīgumu. Piemēram, ja akcija iegūst 10% vērtības un tās dividenžu ienesīgums ir 10%, kopējā atdeve akcionāriem ir 20%. No otras puses, ja viena un tā pati akcija zaudē vērtību, akcionāri cieš zaudējumus tikai tad, ja akcijas vērtība samazinās vairāk nekā par 10% no dividenžu ienesīguma. Tajā pašā laikā augstas ienesīguma likmes var ietekmēt akciju vērtību, jo liels akciju vērtības kritums, iespējams, piesaistīs jaunus investorus zemākas investīcijas, palielinoties dividenžu ienesīgumam.

Faktiski ir pierādīts, ka investori var pārspēt tirgus indeksus, izmantojot dividenžu akcijas ar augstu ienesīgumu. Maikls O'Higgins, kurš palīdzēja pievērst uzmanību uz ienesīgumu orientētai stratēģijai, kas pazīstama kā “Dow suņi”, parādīja, ka, ieguldot 10 visaugstāk ienesošajos vērtspapīros Dow Jones Industrial Average (DJIA), investori varētu pārspēt pats vidējais.

Pēc O'Higgins teiktā, tas notiek tāpēc, ka DJIA lielie dividenžu krājumi parasti būs nokavētāji. Iegādājoties, kamēr krājumi ir “lēti”, un iegūstot dividendes, jūs potenciāli varat pārspēt citas stratēģijas un vidēji tirgū zemu cenu līmeni.

Nav bez riska

Neskatoties uz to relatīvo drošību, neuzņemieties, ka augsta dividenžu ienesīguma ieguldījumu stratēģija ir bezriska. Ir daudz iemeslu, kāpēc jābūt piesardzīgiem ar augstas peļņas dividendēm.

Iesācējiem dūšīgs dividenžu ienesīgums var būt brīdinājuma zīme. Galu galā akcijas cena ir salīdzinoši zema, kas norāda, ka investori ir mazāk aizrautīgi ar uzņēmuma izaugsmes izredzēm vai, vēl sliktāk, uzņēmumam ir nepatikšanas. Ja uzņēmums nespēj uzturēt savus ienākumus un izaugsme palēninās, tas varētu būt brīdinājums izvairīties no krājumiem, pat ja dividenžu ienesīgums ir augsts. Pārliecinieties, ka uzņēmumam nav tik daudz problēmu, ka darbos varētu samazināties dividendes.

Izliksimies, ka CompanyJKL saskaras ar šāda veida attīstību. Tās dūšīgais dividenžu ienesīgums 2008. gada beigās bija 7, 73%, galvenokārt balstoties uz strauji krītošo akciju vērtību. Kopš 2004. gada JKL krājumi bija samazinājušies gandrīz uz pusi, jo dažām no kompānijas lielākajām narkotikām bija beidzies patentu termiņš un uzņēmumam neizdevās radīt jaunus lielus produktus. Mērķis palielināt savu peļņu JKL 2009. gada janvārī paziņoja par nodomu iegādāties narkotiku gigantu WXY. Lai finansētu darījumu, JKL bija spiests uz pusi samazināt dividendes, atstājot investoriem, kas orientēti uz dividenžu peļņu, ievērojami zemāku peļņu.

Ko meklēt augsta raža

Kā vienmēr, nepaļaujieties tikai uz dividenžu ienesīgumu, lai noteiktu piemērotus akciju kandidātus. Ir arī citi kritēriji, kas jums jāpatur prātā, veicot ieguldījumus akcijās ar augstu dividenžu ienesīgumu. Pirmkārt un galvenokārt, apskatiet krājuma vēsturi. Priekšroka tiek dota uzņēmumiem, kuriem ir stabili sasniegti stabili vai pieaugoši dividenžu maksājumi. Uz uzņēmumiem, kuriem ir nepareiza dividenžu izmaksas vēsture, nevar paļauties, ka tie nodrošinās jūsu meklēto drošības rezervi.

Izpētiet uzņēmuma dividenžu izmaksas koeficientu, ko aprēķina kā gada dividendes par akciju, dalot ar peļņu uz vienu akciju. Augsts dividenžu ienesīgums apvienojumā ar zemu izmaksas koeficientu ir signāls, ka uzņēmumam ir pietiekami daudz vietas, lai uzturētu savas dividendes, kad laiki kļūst sarežģīti.

Līdzīgi pārbaudiet uzņēmuma pašreizējās un nākotnes naudas prasības. Uzņēmumi parasti izmaksā dividendes tikai tad, ja tie rada naudas pārpalikumu. Bet liesos laikos durvīs varētu ienākt mazāk skaidrās naudas, vai arī uzņēmums var pieprasīt skaidru naudu kapitālizdevumiem, paplašināšanai vai apvienošanai un pārņemšanai, un tādā gadījumā tas var būt spiests samazināt vai atcelt dividendes. Tāpēc, pat meklējot krājumus ar augstu dividenžu ienesīgumu, ir svarīgi pārliecināties, ka uzņēmums var novērst citus finanšu šķēršļus.

Grunts līnija

Akcijas ar augstu dividenžu ienesīgumu var būt lieliska vieta, kur ieguldīt lejupslīdes laikā. Investoriem, kas vēlas aizsargāt savu kapitālu, augsts dividenžu ienesīgums nodrošina drošības rezervi nenoteiktos tirgos. Bet atcerieties, ka uzņēmumi jebkurā laikā var sākt vai pārtraukt dividenžu izmaksu, tāpēc ir svarīgi neņemt nepatiesu nodrošinājumu no šāda veida akcijām.