Digitālā opcija
Digitālā opcija ir tāda veida opciju līgums, kam ir noteikta izmaksa, ja pamatā esošais aktīvs pārsniedz iepriekš noteikto slieksni vai zemāko cenu. Par digitālajām opcijām ir jāmaksā avansa maksa, kas ir opcijas maksimālie zaudējumi.
Atšķirībā no tradicionālajām opcijām, digitālās opcijas nepārvērš un neizmanto bāzes aktīva akcijas. Tā vietā viņi izmaksā fiksētu atlīdzību, ja aktīva cena ir augstāka vai zemāka par opcijas noteikšanas cenu. Digitālās iespējas tiek sauktas arī par “bināro” vai “visu vai neko” opcijām.
Iespējas izskaidrotas
Iespējas ir atvasinātie finanšu instrumenti, tāpēc tās iegūst no bāzes aktīva vai vērtspapīra. Tradicionālās iespējas pircējiem dod iespēju, kaut arī ne pienākumu, veikt darījumus ar pamata vērtspapīru par iepriekš noteiktu cenu, ko sauc par bāzes cenu - pēc derīguma termiņa beigām vai līguma beigu datuma.
Opcijām ir pievienota prēmija, kas nozīmē, ka tām ir avansa maksa. Prēmija laika gaitā var svārstīties, un tā var atšķirties atkarībā no opcijas atkarībā no pamatā esošā vērtspapīra vērtības, tā, cik tuvu opcija ir tā termiņa beigām, stresa cenu un opcijas pieprasījuma līmeni tirgū.
Prēmijas vērtība var arī sniegt ieskatu par to, kā ieguldītāji vērtē opciju un pamatā esošo vērtspapīru. Opcijai, kurai ir vērtība, iespējams, būs augstāka prēmija nekā opcijai, kura, visticamāk, nesniegs peļņu līdz tā derīguma termiņa beigām. Iespējas ir pieejamas daudziem vērtspapīriem, ieskaitot akcijas, valūtas, piemēram, eiro, un tādām precēm kā jēlnafta, kukurūza un dabasgāze.
Taustiņu izņemšana
- Digitālās iespējas ir opciju līguma veids, kam ir noteikta izmaksa, ja pamatā esošais aktīvs pārvietojas virs iepriekš noteiktā sliekšņa vai zemākās cenas.
- Sākotnējā maksa, ko sauc par piemaksu, ir digitālo iespēju maksimālais zaudējums.
- Atšķirībā no tradicionālajām opcijām, digitālās opcijas nepārvērš un neizmanto bāzes aktīva daļas.
Digitālo opciju unikālās iezīmes
Digitālās iespējas atšķiras no tradicionālajām opcijām ar to, ka tās nenodod īpašuma tiesības uz akcijām, kad tās tiek izmantotas, vai to derīguma termiņa beigās. Tā vietā digitālās opcijas izmaksā fiksētu summu ieguldītājam, ja pamatā esošā vērtspapīra cena ir virs vai zem iespējas līguma termiņa beigām. Izmaksas vērtība tiek noteikta līguma sākumā, un tā nav atkarīga no tā, cik lielā mērā mainās pakārtotās cenas cena.
Ja bāzes aktīva derīguma termiņš beidzas naudā, tas nozīmē, ka opcija ir rentabla, opcija tiek automātiski izmaksāta tirgotājam, kurš saņem peļņu. Ja iespējas termiņš beidzas ārpus naudas, tas nozīmē, ka tas nav rentabls, ieguldītāja maksimālie zaudējumi ir ierobežoti ar avansa prēmiju neatkarīgi no bāzes aktīva cenu svārstībām.
Digitālā opcija ir tikai azartspēle vai likme, ka bāzes aktīva cena noteiktā laikā un datumā būs virs vai zem streika cenas. Ja ieguldītājs uzskata, ka bāzes aktīva cena būs virs streika, opcija tiks nopirkta. Un otrādi, ja ieguldītājs uzskata, ka bāzes kapitāla cena būs zemāka par streiku, opcija tiks pārdota.
Digitālo iespēju uzskaitīšana un regulēšana
Atšķirībā no vaniļas opcijām, digitālas opcijas pārdošana nenozīmē, ka tirgotājs raksta opciju, kas paredz, ka pārdevējam vai rakstniekam tiek maksāta maksa par pircēja iespēju izmantot opciju. Vairumā gadījumu investori, kas pārdod tradicionālās opcijas, izmanto tos kā ienākumu stratēģiju un cer, ka opcija netiks izmantota, lai viņi varētu saglabāt prēmiju.
Ciparu opcijas pārdošana ir līdzvērtīga pārdošanas iespējas pirkšanai, saskaņā ar kuru ieguldītājs sagaida, ka pamatā esošā pamatā esošā summa būs zemāka par atsauces cenu pēc termiņa beigām. Daži digitālo iespēju brokeri sadala šīs iespējas zvanos un piedāvājumos, savukārt citiem ir tikai viena iespēja, kur tirgotāji var pirkt vai pārdot - atkarībā no tā, kurā virzienā viņi sagaida, ka cena mainīsies.
Pirkšanas iespējas tiek nopirktas, kad ir paredzams, ka bāzes aktīva cena palielināsies. Pārdošanas iespējas tiek nopirktas, kad ir sagaidāms, ka bāzes aktīva cena samazināsies.
Digitālās iespējas var šķist līdzīgas standarta opciju līgumiem, taču tās var tirgot neregulētās platformās. Tā rezultātā digitālās iespējas var radīt lielāku krāpnieciskas darbības risku. Investoriem, kuri vēlas tirgot digitālās iespējas, jāizmanto platformas, kuras regulē Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) un Preču nākotnes darījumu komisija (CFTC).
Nadex ir ASV regulēts digitālo iespēju brokeris. Platforma nodrošina dažādu bāzes aktīvu cenu un izbeigšanās termiņu. Visu opciju vērtība ir USD 100 vai 0 USD termiņa beigās. Maksimālā izmaksa ir USD 100, un prēmija mainās atkarībā no streika un pamatā esošā vērtspapīra cenas. Tātad, ja prēmija ir 50 USD, maksimālā izmaksa ir arī 50 USD, jo katra līguma maksimālā vērtība ir 100 USD. Ja prēmija ir USD 30, maksimālā izmaksa par šo iespēju ir USD 70.
Tirgotāji pērk opciju, ja viņi domā, ka bāzes aktīva cena būs augstāka par streiku, beidzoties tā derīguma termiņam. Ja viņi domā, ka pamatā esošā summa būs zemāka par streiku, viņi pārdod iespēju līgumu.
Pros
Digitālās iespējas maksā fiksētu summu, ja pamatā esošais aktīvs pārsniedz iepriekš noteikto slieksni vai zemāko cenu.
Maksimālais zaudējums digitālajām opcijām ir ierobežots ar avansa maksu vai piemaksu.
Atšķirībā no tradicionālajām opcijām, digitālās opcijas nepārvērš un neizmanto bāzes aktīva akcijas.
Mīnusi
Digitālā opcijas peļņa ir ierobežota ar fiksētu izmaksu.
Digitālās iespējas var būt riskantas, ja tās tirgo neregulētās platformās.
Investori nokavē cenu pieaugumu pēc termiņa beigām, jo tur nav īpašumtiesību uz pamatā esošo vērtspapīru.
Īstermiņa digitālās iespējas piemērs
Teiksim, ka Standard & Poor’s 500 indekss (S&P 500) tirgojas 2 795 2. jūnijā. Investors uzskata, ka S&P 500 tirdzniecībā būs vairāk nekā 2 800 pirms tirdzniecības dienas beigām 4. jūnijā. Tirgotājs iegādājas 10 S&P 500 opcijas par izdevīgu cenu. no 2800 iespējām par 40 USD par līgumu.
1. scenārijs:
S&P 500 tirdzniecības dienas beigās, 4. jūnijā, tiek slēgts virs 2800. Investoram maksā 100 USD par līgumu, kas ir 60 USD peļņa par līgumu vai 600 USD ((100 USD - 40 USD) x 10 līgumi).
2. scenārijs:
S&P 500 tiek slēgts zemāk par 2800 4. jūniju. Investors zaudē visu prēmijas summu vai USD 400 (USD 40 x 10 līgumi).
Īsās pasaules lācīga digitālā varianta piemērs
Teiksim, ka zelta tirdzniecība šobrīd ir USD 1 251, un investors uzskata, ka dienas beigās zelta cena samazināsies un noslēgsies zem 1250 USD.
Ieguldītājs pārdod zelta digitālo opciju par cenu 1250 USD ar termiņa beigām dienas beigās, un, ja tā ir pareiza, tai tiks samaksāti 65 USD pēc termiņa beigām. Tā kā katras no šīm digitālajām opcijām maksimālā vērtība ir 100 USD, zaudējumu gadījumā samaksātā prēmija būs 35 USD vai (100 USD - 65 USD).
1. scenārijs:
Zelta cena krītas, un dienas beigās tā tirdzniecība ir USD 1150. Investoram tiek maksāti USD 65 par opciju.
2. scenārijs:
Investors kļūdās, un dienas beigās zelta cena palielinās līdz USD 1300. Investors zaudē 35 USD vai (100 USD - 65 USD = 35 USD).
Ir svarīgi atzīmēt, ka Nadex digitālās iespējas ļauj tirgotājiem iziet no dažām pozīcijām pirms termiņa beigām daļēju zaudējumu vai daļējas peļņas iegūšanai atkarībā no tā, kur pamatā tiek tirgots. Tomēr jābūt pieejamiem pircējiem un pārdevējiem. Citiem vārdiem sakot, likviditātei - pirkšanas un pārdošanas procentiem - jābūt klāt, lai pirms termiņa beigām atsauktu iespējas līgumu pozīciju.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.