Krāpšanās finanšu pārskatā atklāšana

Atskatoties uz Enron, iespējams, uzņēmumu, kurš vislabāk pazīstams ar krāpšanu grāmatvedībā, jūs varat redzēt daudzas metodes, kuras tika izmantotas, lai uzlabotu tā finanšu pārskatu izskatu. Izmantojot ārpusbilances īpašam nolūkam dibinātas sabiedrības, firma slēpa savas saistības un palielināja savus ienākumus. 1999. gadā tika izveidotas komandītsabiedrības, lai iegādātos Enron akcijas kā līdzekli tā akciju darbības uzlabošanai. Tas viss kādu laiku strādāja. Bet Enrona agresīvā grāmatvedības prakse un manipulācijas ar finanšu pārskatiem sāka spirālveidīgi iziet ārpus kontroles, un tā darbību galu galā atklāja The Wall Street Journal . Neilgi pēc tam, 2001. gada 2. decembrī, Enron pieteicās 11. nodaļai, kas bija lielākais ASV bankrots vēsturē, tikai mazāk nekā gadu vēlāk pārspējot WorldCom.

ASV valdība reaģēja ar preventīviem pasākumiem. Neskatoties uz Sarbanes-Oxley likuma pieņemšanu, kas ir tiešs Enron, WorldCom un Tyco skandālu rezultāts, finanšu pārskatu neatbilstības joprojām ir pārāk izplatītas parādības. Un vidusmēra privātajam ieguldītājam parasti ir ārkārtīgi grūti atklāt sarežģītu grāmatvedības krāpšanu, piemēram, Enron. Tomēr ir daži pamata sarkanie karodziņi, kas palīdz. Galu galā krāpšanos ar Enron neatklāja labi apmaksāti Ivy League MBA turētāji Volstrītas analītiķi, bet gan ziņu reportieri, kuri savā likumības pārbaudes procesā izmantoja žurnālu rakstus un publiskus ierakstus. Pirmais notikuma vietā, lai atklātu krāpniecisku uzņēmumu, no īsa pārdevēja viedokļa var būt ļoti ienesīgs, un tas var būt diezgan izdevīgi skeptiskam investoram, kurš nosver kopējo tirgus noskaņojumu.

Kas ir finanšu pārskatu krāpšana?

Saskaņā ar Sertificētu krāpšanas ekspertu asociācijas (ACFE) veikto pētījumu krāpniecisks finanšu pārskats veido aptuveni 10% no incidentiem, kas saistīti ar noziegumiem, kas saistīti ar krāpniecību. Aktīvu piesavināšanās un korupcija mēdz notikt daudz biežāk, tomēr šo pēdējo noziegumu finansiālā ietekme ir daudz mazāka. ACFE krāpšanu definē kā "maldināšanu vai sagrozītu informāciju, ko indivīds vai uzņēmums izdara, zinot, ka sagrozīšana var radīt nesankcionētu labumu indivīdam vai uzņēmumam, vai kādai citai pusei". Mantkārība un darba spiediens ir visizplatītākie faktori, kas mudina vadību maldināt investorus un kreditorus.

Krāpšanās finanšu pārskatos var izpausties dažādos veidos, lai gan pēc krāpnieciskas grāmatvedības prakses uzsākšanas tiks izmantotas dažādas manipulāciju sistēmas, lai saglabātu ilgtspējības izskatu. Kopējās pieejas, lai mākslīgi uzlabotu finanšu izskatu, ir šādas: ieņēmumu pārspīlēšana, reģistrējot paredzamos nākotnes pārdošanas apjomus, nepietiekama izmaksu novērtēšana, izmantojot tādus līdzekļus kā pamatdarbības izmaksu kapitalizēšana, aktīvu neto vērtības palielināšana, apzināti nepiemērojot atbilstošu nolietojuma grafiku, slēpjot saistības no uzņēmuma bilance un nepareiza saistīto pušu darījumu un strukturētu finanšu darījumu atklāšana.

Pastāv pieci finanšu pārskatu krāpšanas pamatveidi:

• fiktīva pārdošana
• nepareiza izdevumu atzīšana
• nepareiza aktīvu novērtēšana
• slēptās saistības
• nepiemērota informācijas atklāšana

Cits krāpšanas veids finanšu pārskatos ir saistīts ar sīkdatņu grāmatvedības praksi, kas ir procedūra, kurā firma par zemu novērtē ieņēmumus vienā grāmatvedības periodā un uztur tos kā rezervi nākamajiem periodiem ar sliktāku sniegumu. Šādas procedūras no operācijām novērš nepastāvību.

Un tad, protams, notiek paziņojumu pilnīga safabricēšana. 2000. gada pavasarī finanšu krāpšanas izmeklētājs Harijs Markopoloss vērsās pie SEC, apgalvojot, ka Bernarda Madofa 65 miljardu dolāru bagātības pārvaldīšanas bizness ir krāpniecisks. Pēc Madoffa portfeļa modelēšanas Markopoloss saprata, ka panākt konsekventu peļņu nav iespējams. Piemēram, saskaņā ar interviju ar sertificētu krāpšanas izmeklētāju, viņš "secināja, ka, lai Madoff izpildītu tirdzniecības stratēģiju, viņš teica, ka viņš izmanto, viņam būtu bijis jāpērk vairāk opciju Čikāgas valdes opciju biržā, nekā patiesībā pastāvēja." Par laimi, šāda veida krāpšana ir diezgan reta parādība.

Krāpšanās finanšu pārskatā atklāšana

Sarkanie karodziņi par finanšu pārskatu krāpšanu

Finanšu pārskata sarkanie karodziņi sniedz vispārīgu pārskatu par brīdinājuma zīmēm, kuras ieguldītājiem jāņem vērā. Tie ne vienmēr norāda uz finanšu pārskatu krāpšanu, bet tikai norāda, ka jāveic turpmāki padziļināti pētījumi, lai novērtētu korporatīvo dokumentu derīgumu. Kreditoriem šāda informācija būtu noderīga, lai nodrošinātu, ka aizdevumi netiek sniegti uzņēmumiem, kas darbojas ar paaugstinātu risku. Investori, no otras puses, var vēlēties ņemt vērā šādus faktorus, lai atklātu jaunas īstermiņa iespējas.

Visizplatītākie finanšu pārskatu krāpšanas sarkanie karogi

• Grāmatvedības anomālijas, piemēram, ieņēmumu pieaugums, bez atbilstoša naudas plūsmas pieauguma. Ar pārdošanu ir daudz vieglāk manipulēt nekā ar naudas plūsmu, bet laika gaitā abiem šiem rādītājiem vajadzētu būt vairāk vai mazāk tandēmiem.
• Pastāvīgs pārdošanas pieaugums, kamēr stabili konkurenti piedzīvo vāju periodu. Protams, tas var būt saistīts ar efektīvām uzņēmējdarbības darbībām, nevis krāpnieciskām darbībām.
• Straujš un neizskaidrojams debitoru dienu pārdošanas skaita pieaugums papildus krājumu pieaugumam. Tas liek domāt par novecojušām precēm, par kurām firma reģistrē fiktīvus pārdošanas apjomus nākotnē.
• Ievērojams uzņēmuma darbības pieaugums finanšu gada pēdējā pārskata periodā. Uzņēmums, iespējams, izjūt milzīgu spiedienu, lai izpildītu analītiķu cerības.
• Uzņēmums uztur nemainīgu bruto peļņas normu, kamēr tā nozare saskaras ar cenu spiedienu. Tas potenciāli var norādīt uz izdevumu neatzīšanu vai agresīvu ieņēmumu atzīšanu.
• Liela pamatlīdzekļu uzkrāšanās. Neparedzēta pamatlīdzekļu uzkrāšanās var izraisīt darbības izmaksu kapitalizācijas izmantošanu, nevis izdevumu atzīšanu.
• Nolietojuma metodes un aktīvu lietderīgās lietošanas laika aplēses, kas neatbilst nozares kopējām vērtībām. Pārmērīgs aktīva darbības laiks samazinās gada nolietojuma izmaksas.
• Vāja iekšējās kontroles sistēma. Spēcīgi korporatīvās pārvaldības un iekšējās kontroles procesi samazina iespēju, ka krāpšanās finanšu pārskatos paliks nepamanīta.
• Sarežģītu saistītu pušu vai trešo personu darījumu neregulārs biežums, no kuriem daudzi nepievieno taustāmu vērtību (to var izmantot, lai slēptu parādu ārpus bilances).
• Firma atrodas uz robežas, ja tiek pārkāpti viņu parādu nosacījumi. Lai izvairītos no tehniskiem saistību neizpildes gadījumiem, vadību var piespiest krāpnieciski pielāgot piesaistīto līdzekļu koeficientus.
• Revidents tika nomainīts, kā rezultātā grāmatvedības periods tika nokavēts. Revidenta nomaiņa var signalizēt par disfunkcionālām attiecībām, kamēr nokavētais grāmatvedības periods nodrošina papildu laiku finanšu korekcijai.
• Nesamērīgu vadības kompensācijas summu iegūst no prēmijām, kuru pamatā ir īstermiņa mērķi. Tas stimulē krāpšanos.
• Kaut kas nešķiet par korporācijas biznesa modeli, finanšu pārskatiem vai darbībām

Finanšu pārskatu krāpšanas atklāšanas metodes

Sarkano karodziņu izlikšana var būt ārkārtīgi sarežģīta, jo firmas, kas nodarbojas ar krāpnieciskām darbībām, mēģinās attēlot finanšu stabilitātes un parasto biznesa darbību tēlu. Vertikālā un horizontālā finanšu pārskata analīze ievieš tiešu pieeju krāpšanas atklāšanai. Vertikālā analīze ietver katra peļņas vai zaudējumu aprēķina posteņa ņemšanu procentos no ieņēmumiem un tendenču salīdzināšanu salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu, kas varētu būt potenciāls pamats bažām. Līdzīgu pieeju var izmantot arī bilancē, par salīdzināšanas etalonu izmantojot kopējos aktīvus, lai uzraudzītu būtiskas novirzes no parastās darbības. Horizontālajā analīzē tiek izmantota līdzīga pieeja, saskaņā ar kuru tā vietā, lai kontu izmantotu kā atskaites punktu, finanšu informācija tiek attēlota procentos no bāzes gadu skaitļiem. Tāpat neizskaidrojamas procentuālās izmaiņas var kalpot kā sarkanais karogs, kam nepieciešama turpmāka analīze.

Salīdzinošā koeficienta analīze arī ļauj analītiķiem un auditoriem konstatēt neatbilstības firmas finanšu pārskatos. Analizējot koeficientus, var noteikt un analizēt neatbilstības attiecībā uz debitoru parādu pārdošanas apjomiem, aizņemto līdzekļu reizinājumiem un citiem būtiskiem rādītājiem. Matemātiskā pieeja, kas pazīstama kā ieguvumu modelis, novērtē astoņus koeficientus, lai noteiktu manipulācijas ar ienākumiem iespējamību. Aktīvu kvalitāte, nolietojums, bruto peļņa, piesaistītie līdzekļi un citi mainīgie lielumi tiek ņemti vērā analīzē. Apvienojot mainīgos lielumus modelī, aprēķina M punktu; vērtība, kas lielāka par -2, 22, prasa turpmāku izpēti, jo firma, iespējams, manipulē ar saviem ieņēmumiem, savukārt M rādītājs ir mazāks par -2, 22, un tas liek domāt, ka uzņēmums nav manipulators. Līdzīgi kā lielākajā daļā citu ar koeficientu saistīto stratēģiju, pilnīgu ainu var iegūt tikai precīzi attēlots, kad reizinājumus salīdzina ar nozari un ar konkrētās firmas vēsturisko vidējo rādītāju.

Grunts līnija

Pienācīgas zināšanas par sarkanajiem karodziņiem, lai izvairītos no tā, ka uzņēmumi izmanto negodīgu grāmatvedības praksi, ir noderīgs līdzeklis, lai nodrošinātu jūsu ieguldījumu drošību.