Valūtas mijmaiņas darījumu definīcija un piemērs

Kas ir valūtas mijmaiņas darījums?

Starpvalūtu mijmaiņas darījumi ir ārpusbiržas (OTC) atvasinājumi, kas ir vienošanās starp divām pusēm par procentu maksājumu un pamatsummas apmaiņu divās dažādās valūtās. Starpvalūtu mijmaiņas gadījumā procentu maksājumi un pamatsumma vienā valūtā tiek apmainīti pret pamatsummu un procentu maksājumiem citā valūtā. Procentu maksājumi tiek apmainīti ar fiksētiem intervāliem līguma darbības laikā. Starpvalūtu mijmaiņas darījumi ir ļoti pielāgojami, un tie var ietvert mainīgas, fiksētas procentu likmes vai abas.

Tā kā abas puses apmainās ar naudas summām, valūtas mijmaiņas darījumi nav jāuzrāda uzņēmuma bilancē.

1:43

Valūtas apmaiņa

Direktora apmaiņa

Pārrobežu valūtā valūtas maiņu parasti līguma darbības sākumā parasti izmanto arī valūtas maiņai līguma beigās. Piemēram, ja mijmaiņas darījumos uzņēmums A dod uzņēmumam B 10 miljonus sterliņu mārciņu apmaiņā pret USD 13, 4 miljoniem, tas nozīmē GBP / USD maiņas kursu 1, 34. Ja līgums ir noslēgts uz 10 gadiem, tad 10 gadu beigās šie uzņēmumi samainās vienas un tās pašas summas, parasti ar tādu pašu maiņas kursu. Maiņas kurss tirgū varētu krasi atšķirties 10 gadu laikā, kas varētu radīt alternatīvas izmaksas vai ieguvumus. Tomēr uzņēmumi parasti izmanto šos produktus, lai ierobežotu likmes vai naudas summas, nevis spekulē.

Uzņēmumi var arī vienoties novērtēt aizdevuma nosacītās summas tirgū. Tas nozīmē, ka valūtas kursa svārstībām starp pusēm tiek pārsūtītas nelielas naudas summas, lai kompensētu. Tādējādi aizdevuma vērtības tiek saglabātas vienādas, pamatojoties uz tirgus cenu.

Interešu apmaiņa

Starpvalūtu mijmaiņas darījumos abas puses var maksāt fiksētu likmi, abas puses maksā mainīgo likmi, viena puse maksā mainīgo likmi, bet otra maksā fiksētu likmi. Tā kā šie produkti ir ārpusbiržas produkti, tos var strukturēt jebkurā veidā, kādu vēlas abas puses. Procentu maksājumus parasti aprēķina reizi ceturksnī.

Procentu maksājumus parasti norēķina skaidrā naudā, nevis ieskaita, jo katrs maksājums notiks citā valūtā. Tāpēc norēķinu datumos katrs uzņēmums maksā summu, kas tai pienākas, valūtā, kurā viņi tai ir parādā.

Valūtas mijmaiņas darījumu izmantošana

Valūtas mijmaiņas darījumus galvenokārt izmanto trīs veidos.

Pirmkārt, valūtas mijmaiņas darījumus var izmantot, lai iegādātos lētāku parādu. Tas tiek darīts, iegūstot vislabāko pieejamo jebkuras valūtas kursu un pēc tam samainot to uz vēlamo valūtu ar tiešajiem aizdevumiem.

Otrkārt, valūtas mijmaiņas darījumus var izmantot, lai nodrošinātu aizsardzību pret ārvalstu valūtas kursa svārstībām. Šādi rīkojoties, iestādes samazina risku tikt pakļautam lielām valūtas cenu svārstībām, kas var dramatiski ietekmēt peļņu / izmaksas to uzņēmējdarbībai, kas pakļauta ārvalstu tirgiem.

Visbeidzot, valūtas mijmaiņas darījumus valstis var izmantot kā aizsardzību pret finanšu krīzi. Valūtas mijmaiņas darījumi ļauj valstīm piekļūt ienākumiem, ļaujot citām valstīm aizņemties pašu valūtu.

• Valūtas mijmaiņas darījumus izmanto, lai fiksētu valūtas maiņas kursu noteiktā laika posmā.
• Procentu likmes var būt fiksētas, mainīgas vai abas kopā.
• Šie instrumenti darbojas ārpusbiržas tirgū, un tādējādi iesaistītās puses tos var pielāgot.
• Kamēr valūtas kurss ir fiksēts, joprojām pastāv alternatīvas izmaksas / ieguvumi, jo valūtas kurss, iespējams, mainīsies. Tā rezultātā ieslēgtā likme pēc darījuma var izskatīties diezgan slikta (vai fantastiska).
• Starpvalūtu mijmaiņas darījumus parasti neizmanto, lai spekulētu, bet gan lai fiksētu valūtas kursu noteiktai valūtas summai ar etalonizētu (vai fiksētu) procentu likmi.

Valūtas mijmaiņas darījumu piemērs

Viens no visbiežāk izmantotajiem valūtas mijmaiņas darījumiem ir tad, kad divu dažādu valstu uzņēmumi apmainās ar aizdevumu summām. Viņi abi saņem vēlamo aizdevumu vēlamajā valūtā, bet ar labākiem noteikumiem, nekā viņi varētu iegūt, mēģinot iegūt aizdevumu svešā valstī atsevišķi.

Piemēram, ASV uzņēmums General Electric vēlas iegādāties Japānas jenu, bet japāņu uzņēmums Hitachi vēlas iegādāties ASV dolārus (USD), šie divi uzņēmumi varētu veikt mijmaiņas darījumu. Japānas uzņēmumam, visticamāk, ir labāka pieeja Japānas parāda tirgiem, un tā varētu saņemt labvēlīgākus nosacījumus jenu aizdevumam nekā tad, ja ASV uzņēmums tieši ietu Japānas parāda tirgū un otrādi Japānas uzņēmumam Amerikas Savienotajās Valstīs.

Pieņemsim, ka vispārējās vajadzības pēc elektrības ir 100 miljoni.. Japānas uzņēmumam nepieciešami 11 miljoni dolāru. Ja viņi piekrīt apmainīties ar šo summu, tas nozīmē USD / JPY maiņas kursu 90, 9.

General Electric maksās 1% no loan 100 miljonu aizdevuma, un likme būs mainīga. Tas nozīmē, ja procentu likmes paaugstināsies vai pazemināsies, tāpat arī viņu procentu maksājumi.

Hitachi piekrīt maksāt 3, 5% no viņu aizdevuma 11 miljonu ASV dolāru apmērā. Arī šī likme mainīsies. Puses arī varētu vienoties par procentu likmju fiksētu saglabāšanu, ja tās to vēlas.

Viņi vienojas izmantot 3 mēnešu LIBOR likmes kā procentu likmju etalonus. Procentu maksājumi tiks veikti reizi ceturksnī. Nosacītās summas tiks atmaksātas 10 gadu laikā pēc tāda paša maiņas kursa, kādā tās fiksēja valūtas mijmaiņas darījumu plkst.

Procentu likmju atšķirības ir saistītas ar katras valsts ekonomiskajiem apstākļiem. Šajā piemērā savstarpējas valūtas mijmaiņas darījuma ieviešanas laikā Japānā procentu likmes ir par aptuveni 2, 5% zemākas nekā ASV.

Tirdzniecības dienā abi uzņēmumi apmainās vai apmainās nosacītās aizdevuma summas.

Nākamo 10 gadu laikā katra puse maksās pārējos procentus. Piemēram, General Electric maksās 1% no million 100 miljoniem quarter ceturksnī, pieņemot, ka procentu likmes nemainās. Tas ir pielīdzināms ¥ 1 miljonam gadā vai ¥ 250 000 ceturksnī.

Pēc līguma beigām viņi mainīs valūtas atpakaļ ar tādu pašu maiņas kursu. Viņi nav pakļauti valūtas maiņas kursa riskam, taču viņi saskaras ar iespēju izmaksām vai ieguvumiem. Piemēram, ja USD / JPY maiņas kurss palielinās līdz 100 īsi pēc tam, kad abi uzņēmumi ieslēdzas valūtas mijmaiņas darījumos. USD vērtība ir palielinājusies, savukārt jenas vērtība ir samazinājusies. Ja General Electric būtu gaidījis mazliet ilgāk, viņi būtu varējuši nodrošināt the 100 miljonus, apmainoties tikai ar 10 miljoniem, nevis 11 miljoniem. Tomēr uzņēmumi parasti neizmanto šos līgumus, lai spekulētu, bet izmanto tos, lai fiksētu valūtas kursu noteiktā laika posmā.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Ārvalstu valūtas mijmaiņas definīcija Ārvalstu valūtas mijmaiņas darījums ir valūtas apmaiņas līgums starp divām ārvalstu pusēm, ko bieži izmanto, lai iegūtu aizdevumus ar izdevīgākām procentu likmēm. vairāk Kā darbojas valūtas mijmaiņas darījumi? Valūtas mijmaiņas darījums ir ārvalstu valūtas maiņas darījums, kas saistīts ar pamatsummas un procentu konvertēšanu vienā valūtā par to pašu citā valūtā. vairāk Mijmaiņas darījums Mijmaiņas darījums ir atvasināts līgums, ar kura palīdzību divas puses apmainās ar tādiem finanšu instrumentiem kā procentu likmes, preces vai ārvalstu valūta. vairāk Performance Index Paper (PIP) Performance Index Paper (PIP) ir īstermiņa komerciāls vērtspapīrs, kura procentu likme ir denominēta un samaksāta pamatvalūtā. vairāk Quanto mijmaiņas darījuma definīcija Kvantu mijmaiņas darījums ir starpvalūtu atvasinājums, kurā pamatā esošie aktīvi ir dažādās valūtās un maksājums tiek veikts tajā pašā valūtā. vairāk mainīgās cenas definīcija Mainīgā cena ir mijmaiņas līguma daļa, kas ir atkarīga no mainīgā lieluma, ieskaitot procentu likmi, valūtas maiņas kursu vai aktīva cenu. vairāk partneru saišu