Kontrastnieks

Kas ir līgumnieks

Kontrarmātu ieguldīšana ir ieguldījumu stils, kurā investori mērķtiecīgi nonāk pretrunā ar dominējošajām tirgus tendencēm, pārdodot, kad citi pērk, un pērkot, kad vairums investoru pārdod.

Investori, kas ir līgumnieki, uzskata, ka cilvēki, kuri apgalvo, ka tirgus palielinās, to dara tikai tad, kad ir pilnībā ieguldīti un viņiem vairs nav pirktspējas. Šajā brīdī tirgus ir maksimums. Tātad, kad cilvēki prognozē lejupslīdi, tie jau ir izpārdoti, un tirgus šajā brīdī var pieaugt.

1:32

Kas ir Contrarian Investing?

Kontrastīvās stratēģijas pamati

Kontrarmātu ieguldīšana, kā norāda nosaukums, ir stratēģija, kas paredz iet pretī ieguldītāju noskaņojumam attiecīgajā laikā. Kontraktuālu investīciju principus var piemērot atsevišķiem akcijām, nozarei kopumā vai pat veseliem tirgiem. Investors, kas ir līgumdarbs, ienāk tirgū, kad citi to izjūt. Līgumslēdzējs uzskata, ka tirgus vai akciju vērtība ir zemāka par to patieso vērtību, un tādējādi tā rada iespēju. Būtībā pesimisma pārpilnība citu investoru starpā ir nolaidusi akciju cenu zem tā, kādai tai vajadzētu būt, un ieguldītājs, kas ir līgumpartneris, to nopirks, pirms plašāks noskaņojums atgriezīsies un akciju cenas atjaunosies.

Saskaņā ar Deivida Dremana, līguma investora un līguma Contrarian Investment Strategies: The Next Generation autora Deivida Dremana teikto, investori pārmērīgi reaģē uz jaunumiem un pārlieku pārlieku cenās “karstajiem” akcijām un nenovērtē nobrukušo akciju ienākumus. Šīs pārmērīgās reakcijas rezultātā tiek ierobežota cenu kustība augšup un straujš kritums akcijām, kuras ir “karstas”, un tas ļauj ieguldītājam līgumdarbiniekiem izvēlēties zemu cenu akcijas.

Investori, kas ir līgumdarbinieki, bieži vien novirza grūtībās nonākušos akcijas un pēc tam tos pārdod, tiklīdz akciju cena ir atguvusies, un arī citi investori sāk mērķēt uz uzņēmumu. Kontrastējošo investīciju pamatā ir ideja, ka ganāmpulka instinkts, kas var pārņemt kontroli pār tirgus virzību, nedod labu investīciju stratēģiju. Tomēr šis uzskats var novest pie ienākumu zaudēšanas, ja izrādās, ka plašs bullish noskaņojums tirgos izrādās patiess, un tas noved pie tirgus ieguvumiem pat tad, ja kontrarģenti jau ir pārdevuši savas pozīcijas. Tāpat nepietiekami novērtēti krājumi, uz kuriem līgumdarbinieki vērsta kā ieguldījumu iespēja, var palikt nenovērtēti, ja tirgus noskaņojums joprojām ir lācīgs.

Ieguldījums līgumdarbiniekos vai ieguldījums vērtībā

Ieguldīšana līgumdarbos ir līdzīga ieguldījumam vērtības noteikšanā, jo gan vērtības, gan investori, kas meklē līgumus, meklē akcijas, kuru akciju cena ir zemāka par uzņēmuma patieso vērtību. Vērtību investori parasti uzskata, ka tirgus pārmērīgi reaģē uz labajām un sliktajām ziņām, tāpēc viņi uzskata, ka akciju cenu izmaiņas īstermiņā neatbilst uzņēmuma ilgtermiņa pamatprincipiem.

Daudzi vērtību investori uzskata, ka ir precīza robeža starp ieguldījumiem vērtības noteikšanā un līgumiskiem ieguldījumiem, jo ​​abas stratēģijas meklē vērtspapīrus, kas ir nenovērtēti, lai gūtu peļņu, pamatojoties uz viņu pašreizējā tirgus noskaņojuma rādītājiem.

Taustiņu izņemšana

• Kontrarmātu ieguldīšana ir investīciju stratēģija, kas ietver atdalīšanos no esošajām tirgus tendencēm, lai gūtu peļņu.
• Investori, kas ir līgumdarbinieki, parasti vērš grūtībās nonākušus krājumus vai īsas esošās tirgus tendences buļļu tirgū, koncentrējoties uz “karstajiem” akcijām, kas saņem plašsaziņas līdzekļu uzmanību vai valdošo tirgus dinamiku.

Kontrastējošu investoru piemēri

Visredzamākais investoru, kas ir līgumdarbinieks, piemērs ir Vorens Bafets. "Esiet bailīgs, kad citi ir mantkārīgi, un mantkārīgs, kad citi baidās" ir viens no viņa slavenākajiem citātiem un rezumē viņa pieeju kontrarģistu ieguldījumiem. 2008. gada finanšu krīzes kulminācijā, kad tirgi bankrotēja viltus bankrotu vilnī, Bafets konsultēja investorus pirkt Amerikas akcijas. Piemēram, viņš iegādājās akcijas Amerikas uzņēmumiem, tostarp investīciju bankai Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Pēc desmit gadiem viņa padoms izrādījās pareizs. S&P 500 pieauga par 130 procentiem, un Goldmana akciju pieauga par aptuveni 196 procentiem.

Maikls Burijs, Kalifornijā bāzēts neirologu pārvērtēts riska ieguldījumu fonds, ir vēl viens ieguldītāja, kas strādā ar līgumiem, piemērs. Veicot savus pētījumus 2005. gadā, Burijs noteica, ka paaugstināta riska hipotēku tirgus ir nepareizi novērtēts un pārkarsēts. Viņa nodrošinātais fonds Scion Capital īsināja riskantākās hipotēku hipotēku tirgus daļas un guva no tām labumu. Viņa stāsts tika ierakstīts Maikla Lūisa grāmatā “The Big Short”, un tas ir pārveidots par tāda paša nosaukuma filmu.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Investēšana uz vērtību: kā ieguldīt, piemēram, Vorens Bafets. Tādi investori kā Vorens Bafets izvēlas zemu novērtētus krājumus, kuru tirdzniecība ir mazāka par to patieso uzskaites vērtību un kuriem ir ilgtermiņa potenciāls. vairāk Tirgus noskaņojuma definīcija Tirgus noskaņojums atspoguļo ieguldītāju vispārējo attieksmi vai toni attiecībā uz konkrētu vērtspapīru vai lielāku finanšu tirgu. vairāk Trokšņu tirgotāja riska definīcija Trokšņa tirgotāja risks ir tirgus riska veids, kas saistīts ar emocionāliem un nedisciplinētiem tirgotāju lēmumiem par ieguldījumiem. vairāk negatīvu atsauksmju definīcija Atgriezeniskā saite rodas, ja sistēmas izejas tiek novirzītas atpakaļ kā ieejas; negatīvas atsauksmes apraksta, kā sistēmas process rada negatīvas sekas. vairāk naudas nominālajos tirgos Nauda nominālajā naudas izteiksmē ir nauda, ​​kas tiek turēta uzkrājumos vai zemā riska, zema ienesīguma ieguldījumu instrumentā, nevis tiek ieguldīta tirgos. vairāk Emocionālā neitralitāte Definīcija Emocionālā neitralitāte ir jēga kāre, bailes un citas cilvēku emocijas noņemt no finanšu vai investīciju lēmumiem. vairāk partneru saišu