Pastāvīga noklusējuma likme - CDR definīcija

Kas ir pastāvīgā noklusējuma likme - CDR?

Pastāvīgā saistību neizpildes likme (CDR) ir hipotēku procentuālā daļa aizdevumu grupā, par kuriem hipotēkas kreditori ir atpalikuši vairāk nekā 90 dienas, veicot maksājumus savam aizdevējam. Šīs atsevišķo nenomaksāto hipotēku kredītu grupas izveido finanšu iestādes, kas apvieno aizdevumus, lai izveidotu hipotēku nodrošinātu nodrošinājumu (MBS), kuru tās pārdod ieguldītājiem.

Pastāvīgās noklusējuma likmes formula ir

CDR = 1− (1 − DNDP) n kur: D = jauno saistību nepildīšanas summa periodāNDP = kopsavilkuma bilance, kurai nav saistību neizpildes, perioda sākumān = periodu skaits gadā \ sākas {saskaņots} & \ teksts {CDR} = 1 - \ pa kreisi (1 - \ frac {\ text {D}} {\ text {NDP}} \ right) ^ n \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ text {D} = \ text {Summa jaunu noklusējumu perioda laikā} \\ & \ teksts {NDP} = \ teksts {Neizpildīts kopfonda atlikums pie} \\ & \ teksts {perioda sākums} \\ & n = \ teksts {Periodu skaits gadā } \\ \ beigas {saskaņots} CDR = 1− (1 − NDPD) n kur: D = jaunu saistību nepildīšanas summa periodāNDP = kopsavilkuma bilance, kas nav saistību neizpilde perioda sākumān = periodu skaits gadā

Kā aprēķināt nemainīgo noklusējuma likmi - CDR

Pastāvīgo saistību neizpildes koeficientu (CDR) aprēķina šādi:

1. Paņemiet jauno saistību nepildīšanas gadījumu skaitu periodā un sadaliet ar kopīgo bilances bilanci perioda sākumā.
2. Ņemiet par 1 mazāku rezultātu no nē. 1.
3. Paaugstiniet, ka rezultāts no nē. 2 uz jaudu, pamatojoties uz periodu skaitu gadā.
4. Un visbeidzot par 1 mazāk rezultāts no nē. 3.

Ko stāsta pastāvīgās noklusējuma likmes CDR?

Ar nemainīgu saistību neizpildes līmeni (CDR) tiek novērtēti zaudējumi ar hipotēku nodrošinātiem vērtspapīriem, kas ir viena no metodēm, ko izmanto MBS tirgus vērtības aprēķināšanai. Vēl viena zaudējumu novērtēšanas metode ir Obligāciju tirgus asociācijas izveidotais Standarta noklusējuma pieņēmuma (SDA) modelis, taču tas ir vispiemērotākais 30 gadu fiksētas procentu likmes hipotēkām. Paaugstināta riska kredītu izzušanas laikā no 2007. līdz 2008. gadam SDA modelis ļoti zemu novērtēja patieso saistību neizpildes līmeni, jo tirgus piekļuves ierobežošanas likmes sasniedza vairāku desmitgažu augstāko līmeni.

CDR tiek aprēķināts katru mēnesi, un tas ir viens no vairākiem rādītājiem, kurus šie investori aplūko, lai noteiktu vērtību MBS. Analīzes metodi, kas uzsver CDR, var izmantot regulējamas likmes hipotēkām, kā arī fiksētas likmes hipotēkām.

Taustiņu izņemšana

• Pastāvīgā saistību neizpildes likme attiecas uz hipotēku procentuālo daļu aizdevumu grupā, kuriem hipotēkas ir atpalikušas vairāk nekā 90 dienas.
• CDR ir pasākums, ko izmanto, lai analizētu zaudējumus ar hipotēku nodrošinātiem vērtspapīriem.
• CDR nav standartizēta formula, un tā var atšķirties, dažreiz ieskaitot plānotos maksājumus un priekšapmaksas summas.

Pastāvīgās noklusējuma likmes - CDR izmantošanas piemērs

Banka Gargantua ir apvienojusi dzīvojamo māju hipotēkas mājām, kas atrodas visā ASV, ar hipotēku nodrošinātu nodrošinājumu. Gargantua institucionālās pārdošanas direktors vēršas pie uzticama ieguldījumu uzņēmuma portfeļu pārvaldītājiem, cerot, ka uzticams iegādāsies MBS, lai papildinātu savus portfeļus, kuros ir šāda veida vērtspapīri.

Pēc tikšanās starp Gargantua un viņa firmas investīciju komandu viens no Trustworthy pētījumu analītiķiem salīdzina Gargantua MBS CDR ar līdzīgi novērtēta MBS CDR, ko cita firma piedāvā pārdot uzticamiem. Analītiķis ziņo saviem priekšniekiem, ka Gargantua MBS CDR ir ievērojami augstāks nekā konkurenta izdevumā, un viņš iesaka uzticamiem cilvēkiem pieprasīt zemāku cenu no Gargantua, lai kompensētu baseinā esošo hipotēku sliktāko kredīta kvalitāti.

Vai arī apsveriet banku ABC, kurai 2018. gada ceturtajā ceturksnī bija jauni miljonu ASV dolāru zaudējumi. 2018. gada beigās bankas kopējais bilance bez saistībām bija 100 miljoni USD. Tādējādi nemainīgā saistību neizpildes pakāpe (CDR) ir 4% vai:

1− (1− 1 miljons USD 100 miljoni) 4 \ sākas {izlīdzināts} un 1 - \ pa kreisi (1 - \ frac {\ $ 1 \ text {million}} {\ $ 100 \ text {million}} \ right) ^ 4 \ \ \ beigas {izlīdzināts} 1− (1− 100 miljoni USD 1 miljons) 4

Starpība starp CDR un kumulatīvo noklusējuma likmi

Papildus pastāvīgās saistību neizpildes likmes (CDR) ņemšanai vērā, analītiķi var aplūkot arī kumulatīvo saistību neizpildes līmeni (CDX), kas atspoguļo kopējo saistību nepildīšanas vērtību baseinā, nevis gada procentu likmi. Analītiķi un tirgus dalībnieki, visticamāk, piešķirs augstāku vērtību hipotēkas nodrošinātajam nodrošinājumam, kam ir zems CDR un CDX, nekā tam, kam ir augstāks saistību neizpildes līmenis.

Pastāvīgās noklusējuma likmes izmantošanas ierobežojumi

Pastāvīgā saistību neizpildes likme (CDR) var atšķirties, ja nav standartizētas formulas, tas ir, daži analītiķi iekļauj arī plānotās maksājuma un priekšapmaksas summas.

Uzziniet vairāk par nemainīgu noklusējuma likmi - CDR

Lai iegūtu saistītu ieskatu, izlasiet vairāk par riskiem, kas saistīti ar hipotēku nodrošinātiem vērtspapīriem, un kā tos aprēķināt.

Saistītie noteikumi

Nosacītās priekšapmaksas likmes - CPR nosacītā priekšapmaksas likme ir aprēķins, kas vienāds ar aizdevuma portfeļa pamatsummas daļu, kas tiek uzskatīta par izmaksātu priekšlaicīgi katrā periodā. vairāk Ko stāsta gada procentu likme - GPL jums tiek noteikts kā gada procentu likme, kas tiek aprēķināta par aizņēmumu, izteikta ar vienotu procentu skaitli, kas atspoguļo faktiskās gada izmaksas aizdevuma termiņa laikā. vairāk Merton modeļa analīzes rīks Merton modelis ir analīzes rīks, ko izmanto, lai novērtētu korporācijas parāda kredītrisku. Analītiķi un investori izmanto Merton modeli, lai izprastu uzņēmuma finansiālās iespējas. vairāk definēti minimālie nomas maksājumi Minimālais nomas maksājums ir mazākā summa, ko nomnieks var cerēt nopelnīt visā nomas laikā. Grāmatveži aprēķina minimālos nomas maksājumus, lai nomas līgumam piešķirtu pašreizējo vērtību, lai nomu pareizi ierakstītu uzņēmuma grāmatvedībā. vairāk Vidējā gada pieauguma līmeņa (AAGR) vidējais gada pieauguma temps (AAGR) ir vidējs individuāla ieguldījuma, portfeļa, aktīva vai naudas plūsmas vērtības pieaugums gada laikā. To aprēķina, ņemot augšanas ātrumu virknes vidējo aritmētisko. vairāk parāda un pašu kapitāla attiecība - D / E Definīcija Parāda un pašu kapitāla (D / E) attiecība norāda, cik lielu parādu uzņēmums izmanto, lai finansētu savus aktīvus, salīdzinot ar pašu kapitāla vērtību. vairāk partneru saišu