Komerciālais hedžeris
Komerciālais riska ierobežošanas līdzeklis ir organizācija, kas izmanto nākotnes līgumus, lai fiksētu noteiktu preču cenu, ko tā izmanto sava biznesa vadībā. Prece ir nepieciešama prece, kas nepieciešama preces vai pakalpojuma ražošanai. Pārtikas ražotājs var praktizēt komerciālu riska ierobežošanu, ja tas pērk tādas preces kā cukurs vai kvieši vai kuras viņam nepieciešams savu produktu ražošanai. Elektrisko komponentu ražotāji var ierobežot varu, kuru tas izmanto ražošanā.
PĀRDOŠANĀS LEJUPIELĀDĒJUMS
Uzņēmums izmanto komerciālo riska ierobežošanu kā metodi darbības izmaksu normalizēšanai, jo tie mēģina kontrolēt preču cenu risku un precīzāk prognozēt tā ražošanas izmaksas. Riska ierobežošana ir tāda pati kā apdrošināšanas polise, kurā ieguldījums palīdz samazināt aktīva nelabvēlīgu cenu svārstību risku. Tirdzniecības hedžeri veic darījumus nākotnes līgumos, lai pārvaldītu specifisku cenu risku.
Turpretī nekomerciālie tirgotāji ir tie investori, kas izmanto nākotnes līgumu tirgu preču spekulācijai. Spekulācija ir darījums ar aktīvu vai finanšu darījuma veikšana, kam ir ievērojams risks zaudēt lielāko daļu vai visu sākotnējo izmaksu, cerot uz būtisku ieguvumu.
Preču nākotnes tirdzniecības komisija (CFTC), ASV valdības aģentūra, nosaka parametrus, lai klasificētu tirgotājus, lai noteiktu tirdzniecības un pozīcijas lieluma ierobežojumus, kas atšķiras starp komerciāliem un nekomerciāliem tirgotājiem. Faktiski Komisijas iknedēļas ziņojumā par tirgotāju saistībām ir uzskaitīts atvērto nākotnes līgumu skaits gan komerciāliem, gan nekomerciāliem tirgotājiem.
Sabiedrību var uzskatīt par komerciālu hedžeri vienām precēm, bet ne citām. Konfekšu ražotājs, kas klasificēts kā komerciāls kakao vai cukura hedžeris, netiks klasificēts alumīnija, apkures eļļas vai citu preču komerciālā riska ierobežošanā.
Kā darbojas komerciālā riska ierobežošana
Fjūčeru līgumi tiek izmantoti gan spekulatīvai tirdzniecībai, gan riska ierobežošanai. Darījumi tiek tirgoti dažādās biržās, un tiem ir cenu bāze noteiktas preces piegādes noteiktā datumā nākotnē. Šīs fjūčeru cenas var atšķirties no preces pašreizējās tūlītējās cenas. Tūlītējā cena ir pašreizējās preces izmaksas atklātā tirgū.
Piemēram, vara tūlītējā cena šobrīd var būt USD 3, 12 par mārciņu. Elektroinstalācijas uzņēmums, kas ražošanā izmanto varu, var noteikt cenas, pamatojoties uz šīm izmaksām. Tomēr nākotnē cena var pieaugt. Šis cenu pieaugums liek uzņēmumam vai nu gūt mazāku peļņu, vai arī paaugstināt viņu produkta cenu. Pretēji tam, cenu krituma dēļ uzņēmuma produkts var būt augstāks nekā konkurentu, zaudējot tiem biznesa tirgus daļu. Lai stabilizētu savu cenu struktūru un piesaistītu to vara cenu, kas nepieciešama turpmākajai ražošanai, uzņēmums varēja iegādāties vara nākotnes līgumus.
Kaut arī vara tūlītējā cena var būt USD 3, 12 par mārciņu, turpmākās piegādes cena bieži ir augstāka, lai ņemtu vērā uzglabāšanas izmaksas. Piemēram, piegādes cena varētu būt USD 3, 15 par mārciņu par piegādi trīs mēnešos, USD 3, 18 par piegādi sešos mēnešos, USD 3, 25 vienā gadā un tā tālāk.
Tirdzniecības hedžieris var dažādot savus līgumus vairāku mēnešu laikā, lai nodrošinātu noteiktu cenu noteiktos nākotnes datumos.
Ja vara cena nokrītas zem nākotnes līguma cenas, bizness var pārdot savu līgumu ar zaudējumiem. Pat uzņemoties zaudējumus no fjūčeru līguma, uzņēmums spēja mazināt viņu risku pret izejvielu izmaksu pieaugumu. Kad vara cena paaugstinās, elektroinstalācijas uzņēmumam nav jāveic fiziska preces piegāde, bet tas var pārdot nākotnes līgumus ar peļņu atklātā tirgū. Uzņēmums var pirkt vai pārdot vara nākotnes līgumus, mainoties tā vajadzībām.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.