Klasteru analīze
Klasteru analīze ir paņēmiens, ko izmanto, lai grupētu objektus, kuriem ir līdzīgas īpašības. Tā ir izplatīta statistikā, taču investori izmantos šo pieeju, lai izveidotu diversificētu portfeli. Krājumi, kuriem ir lielas korelācijas attiecībā uz ienesīgumu, ietilpst vienā grozā, tie, kas nedaudz mazāk korelē citā, un tā tālāk, līdz katrs krājums tiek ievietots kategorijā.
Ja tas izdarīts pareizi, dažādiem klasteriem būs minimāla korelācija viena no otras. Tādā veidā investori iegūst visas diversifikācijas priekšrocības: samazināti negatīvie zaudējumi, kapitāla saglabāšana un spēja veikt riskantākus darījumus, nepievienojot kopējo risku. Diversifikācija joprojām ir viens no galvenajiem investīciju īrniekiem, un klasteru analīze ir tikai viens kanāls tā sasniegšanai.
Klasteru analīze
Klasteru analīze ļauj investoriem novērst pārklāšanos savā portfelī, identificējot vērtspapīrus ar saistīto atdevi. Piemēram, tikai tehnoloģiju akciju portfelis var šķist drošs un daudzveidīgs uz virsmas, bet, kad notiek tāds notikums kā Dotcom burbulis, viss portfelis ir pakļauts ievērojamiem zaudējumiem.
Aktīvu pirkšana un grupēšana, kas piemēroti dažādiem tirgus segmentiem, ir būtiska, lai palielinātu diversifikāciju un aizsargātu pret sistemātiskiem riskiem. Ar šo paņēmienu var atklāt arī noteiktas krājumu kategorijas, piemēram, cikliskos un pieauguma krājumus. Šīs īpašās stratēģijas ietilpst viedās beta vai faktoru investīciju jumta kategorijā. Viņi mēģina iegūt labākus ar risku koriģētus ienākumus no īpašām riska prēmijām, piemēram, minimālās nepastāvības, pieauguma un impulsa.
Savā ziņā viedā beta vai faktoru ieguldīšana iemieso grupēšanas un kategorizācijas jēdzienus, ko sludina klasteru analīze. Vienotas kopīgas uzvedības klasterizācijas loģika atspoguļo faktoru ieguldīšanas pamatmetodiku, kas identificē krājumus, kuri ir pakļauti līdzīgiem sistemātiskiem riskiem, un kuriem ir līdzīgas īpašības.
Ne vienmēr ir tā, ka kopas aktīvi dzīvo vienā nozarē. Bieži vien klasteros ir dažādu nozaru, piemēram, tehnoloģiju un finanšu, krājumi.
Klasteru analīzes trūkumi
Acīmredzams klasteru analīzes trūkums ir klasteru pārklāšanās līmenis. Klasteri atrodas tālu no attāluma, kas nozīmē augstu ienesīguma korelāciju, bieži ir daži līdzīgi riska faktori. Tātad nospiesta diena vienā klasterī varētu nozīmēt tikpat vāju sniegumu citā klasterī. Šī iemesla dēļ ieguldītājiem jāatrod un jāapkopo krājumi ar lielu attālumu starp tiem. Tādā veidā klasterus ietekmē dažādi tirgus faktori.
Tomēr plašie tirgus trūkumi, piemēram, 2008. gada lejupslīde, ietekmēs visu portfeli neatkarīgi no tā uzbūves. Pat visdaudzveidīgākajām kopām būtu grūtības izturēt lejupslīdošu pretvēja vēju. Šajā gadījumā labākais klasterizācijas darījums ir maksimālo negatīvo zaudējumu samazināšana.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.