Noteiktības ekvivalenta definīcija

Kas ir noteiktības ekvivalents?

Noteiktības ekvivalents ir garantēta atdeve, ko kāds tagad pieņemtu, nevis nākotnē izmantotu iespēju saņemt augstāku, bet nenoteiktu atdevi. Citiem vārdiem sakot, noteiktības ekvivalents ir garantētā skaidrās naudas summa, kuru persona uzskatītu par tādu pašu vēlamo kā riskants aktīvs.

Ko jums saka noteiktības ekvivalents?

Ieguldījumiem ir jāmaksā riska prēmija, lai kompensētu ieguldītājiem iespēju, ka viņi var nesaņemt naudu, un, jo lielāks risks, jo augstāku prēmiju ieguldītājs sagaida, pārsniedzot vidējo ienesīgumu.

Ja investoram ir izvēle starp ASV valdības obligāciju, kas maksā 3% procentus, un korporatīvās obligācijas, kas maksā 8% procentus, un viņš izvēlas valsts obligāciju, izmaksas starpība ir noteiktības ekvivalents. Lai pārliecinātu viņu pirkt, korporācijai vajadzētu piedāvāt šim konkrētajam investoram potenciālo atdevi vairāk nekā 8% apmērā no tā obligācijām.

Uzņēmums, kurš meklē ieguldītājus, var izmantot noteiktības ekvivalentu kā pamatu, lai noteiktu, cik daudz tai jāmaksā, lai pārliecinātu investorus apsvērt riskantāko variantu. Noteiktības ekvivalents ir atšķirīgs, jo katram investoram ir unikāla riska tolerance.

Šis termins tiek izmantots arī azartspēlēs, lai parādītu izmaksas summu, kas kādam būtu nepieciešama, lai būtu vienaldzīga starp to un doto azartspēli. To sauc par azartspēles noteiktības ekvivalentu.

• Noteiktības ekvivalents atspoguļo garantētās naudas summu, kuru ieguldītājs pieņemtu tagad, nevis riskētu iegūt vairāk naudas nākotnē
• Noteiktības ekvivalents katram ieguldītājam ir atšķirīgs, ņemot vērā viņu riska toleranci, un pensionāram būtu augstāks noteiktības ekvivalents, jo viņš mazāk vēlas riskēt ar saviem pensijas fondiem.
• Noteiktības ekvivalents ir cieši saistīts ar riska prēmijas jēdzienu vai papildu atdeves summu, kas ieguldītājam nepieciešama, lai izvēlētos riskantu ieguldījumu, nevis drošāku.

Piemērs, kā izmantot noteiktības ekvivalentu

Drošības ekvivalenta ideju var izmantot naudas plūsmai no ieguldījuma. Noteikti ekvivalenta naudas plūsma ir bezriska naudas plūsma, ko ieguldītājs vai pārvaldnieks uzskata par vienādu ar atšķirīgu paredzamo naudas plūsmu, kas ir augstāka, bet arī riskantāka. Naudas plūsmas noteiktības ekvivalenta aprēķināšanas formula ir šāda:

Noteiktības ekvivalents naudas plūsma = Paredzētā naudas plūsma (1 + riska prēmija) \ teksts {Noteiktības ekvivalents naudas plūsma} = \ frac {\ text {Paredzamā naudas plūsma}} {\ pa kreisi (1 + \ teksts {riska prēmija} \ labā) } Noteiktības ekvivalents naudas plūsma = (1 + riska prēmija) Paredzētā naudas plūsma

Riska prēmiju aprēķina kā no riska koriģētu atdeves likmi, no kuras atskaitīta bezriska likme. Paredzamo naudas plūsmu aprēķina, ņemot vērā katras paredzamās naudas plūsmas varbūtības svērto dolāra vērtību un saskaitot tās.

Piemēram, iedomājieties, ka investoram ir izvēle pieņemt garantētu naudas ieplūšanu USD 10 miljonu vērtībā vai iespēju ar šādām cerībām:

• 30% iespēja saņemt 7, 5 miljonus dolāru
• 50% iespēja saņemt USD 15, 5 miljonus
• 20% iespēja saņemt 4 miljonus dolāru

Balstoties uz šīm varbūtībām, šī scenārija paredzamā naudas plūsma ir:

Paredzamā naudas plūsma = 0, 3 7.5 7, 5 miljoni ASV dolāru + 0, 5 15 15, 5 miljoni ASV dolāru + 0, 2 4 4 miljoni ASV dolāru \ sākas {saskaņots} \ teksts {Paredzētā naudas plūsma} & = 0, 3 * \ 7, 5 miljoni dolāru \ teksts {miljons} + 0, 5 * \ 15, 5 ASV dolāri \ teksts { miljons} + 0, 2 * \ $ 4 \ teksts {miljons} \\ & = \ 10, 8 ASV dolāri \ teksts {miljons} \ beigas {izlīdzināti} Paredzētā naudas plūsma = 0, 3 7.5 7, 5 miljoni USD + 0, 5 ∗ 15, 5 miljoni USD + 0, 2 4 4 miljoni USD

Pieņemsim, ka ar risku koriģētā atdeves likme, ko izmanto, lai diskontētu šo iespēju, ir 12% un bezriska likme ir 3%. Tādējādi riska prēmija ir (12% - 3%) jeb 9%. Izmantojot iepriekš minēto vienādojumu, noteiktības ekvivalenta naudas plūsma ir:

Noteiktības ekvivalents naudas plūsma = 10, 8 miljoni USD (1 + 0, 09) \ sākas {saskaņots} \ teksts {Noteiktības ekvivalents naudas plūsma} & = \ frac {\ 10, 8 $ \ teksts {miljons}} {\ pa kreisi (1 + 0, 09 \ pa labi)} \\ & = \ $ 9, 908 \ teksts {miljons} \ beigas {izlīdzināts} Noteiktības ekvivalenta naudas plūsma = (1 + 0, 09) 10, 8 miljoni USD

Balstoties uz to, ja ieguldītājs dod priekšroku izvairīties no riska, viņam vajadzētu pieņemt jebkuru garantētu iespēju, kuras vērtība pārsniedz 9, 908 miljonus USD.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Kā Forward procentu likmes līgums - FRA nodrošinājuma procentu likmes Forward forward darījuma līgumi (FRA) ir ārpusbiržas līgumi starp pusēm, kas nosaka procentu likmi, kas jāmaksā nākotnē noteiktā datumā. vairāk Kā ekvivalentās gada izmaksas palīdz ar kapitāla budžeta lēmumiem Ekvivalentās gada izmaksas (EAC) ir aktīvu īpašumtiesību, darbības un uzturēšanas gada izmaksas visā tā darbības laikā. EAC uzņēmumi bieži izmanto lēmumu pieņemšanā par budžeta plānošanu, jo tas ļauj uzņēmumam salīdzināt dažādu aktīvu, kuru kalpošanas laiks ir atšķirīgs, rentabilitāti. vairāk Skābju un testu attiecības kodēšana Skābju un testu attiecība ir spēcīgs rādītājs tam, vai uzņēmumam ir pietiekami daudz īstermiņa aktīvu, lai segtu savas tiešās saistības. vairāk parāda un pašu kapitāla attiecība - D / E Definīcija Parāda un pašu kapitāla (D / E) attiecība norāda, cik lielu parādu uzņēmums izmanto, lai finansētu savus aktīvus, salīdzinot ar pašu kapitāla vērtību. vairāk Kā darbojas procentu likmju zvana iespējas Procentu likmes atvasinājums, kur turētājam ir tiesības saņemt procentu maksājumu, pamatojoties uz mainīgu procentu likmi, un pēc tam maksā fiksētu procentu likmi. vairāk Neto pašreizējā vērtība (NPV) Neto pašreizējā vērtība (NPV) ir starpība starp naudas ieplūdes pašreizējo vērtību un naudas aizplūdes pašreizējo vērtību noteiktā laika posmā. vairāk partneru saišu