Brokeris-tirgotājs
Brokeris-tirgotājs ir persona vai firma, kas nodarbojas ar vērtspapīru pirkšanu un pārdošanu uz sava rēķina vai klientu vārdā. Termins brokeris-dīleris tiek izmantots ASV vērtspapīru regulēšanas bilancē, lai aprakstītu akciju brokeru pakalpojumus, jo vairums no tiem darbojas gan kā pārstāvji, gan kā pilnvarotie. Brokeris darbojas kā brokeris (vai aģents), kad tas izpilda pasūtījumus savu klientu vārdā, turpretī tas darbojas kā izplatītājs vai pilnvarotājs, kad tas veic darījumus uz sava rēķina.
[Svarīgi: Brokeru tirgotāji pērk un pārdod vērtspapīrus savai firmai vai savu klientu vārdā; ir vairāk nekā 3700 brokeru tirgotāju, no kuriem izvēlēties.]
Izpratne, kas ir mākleris-tirgotājs
Brokeru tirgotāji pilda vairākas svarīgas funkcijas finanšu nozarē. Tie ietver ieguldījumu konsultāciju sniegšanu klientiem, likviditātes nodrošināšanu ar tirgus veidošanas darbību palīdzību, tirdzniecības darbību atvieglošanu, ieguldījumu pētījumu publicēšanu un kapitāla piesaistīšanu uzņēmumiem. Brokeru tirgotāju lielums ir sākot no maziem neatkarīgiem veikaliņiem līdz milzu komerciālu un investīciju banku lieliem meitasuzņēmumiem.
Pastāv divu veidu mākleru tirgotāji: stiepļu māja vai firma, kas klientiem pārdod savus produktus, un neatkarīga mākleru tirgotāja, vai firma, kas pārdod produktus no ārējiem avotiem.
Saskaņā ar Finanšu nozares regulatīvās iestādes (FINRA) sniegto informāciju ir vairāk nekā 3700 brokeru tirgotāju, no kuriem izvēlēties. Aplūkojot top 15 brokeru tirgotājus, kas balstīti uz pārvaldītajiem aktīviem (AUM) no 2018. gada oktobra, redzams, ka lielākie trīs ir šādi:
- Fidelity Investments ar USD 6, 85 triljoniem AUM
- Čārlzs Šveiks ar 1, 85 triljonu ASV dolāru AUM
- Wells Fargo ar 1, 6 triljonu ASV dolāru AUM
Kā darbojas brokeris-tirgotājs
Pēc definīcijas brokeru tirgotāji ir vērtspapīru pircēji un pārdevēji, kā arī citu ieguldījumu produktu izplatītāji. Kā norāda nosaukums, viņi, veicot savus pienākumus, pilda divkāršu lomu. Kā tirgotāji viņi darbojas brokeru sabiedrības vārdā, iniciējot darījumus uz pašas uzņēmuma rēķinu. Kā brokeri viņi veic darījumus, pērkot un pārdodot vērtspapīrus savu klientu vārdā.
Divkāršās lomās viņi veic pāris svarīgas funkcijas; tie veicina vērtspapīru brīvu apriti atklātā tirgū, un viņi pērk vai pārdod vērtspapīrus savos kontos, lai nodrošinātu, ka šiem vērtspapīriem ir tirgus viņu klientiem. Šajā sakarā brokeru tirgotāji ir ļoti svarīgi, un tie arī tiek labi kompensēti, nopelnot maksu par vērtspapīru darījuma abām pusēm vai abām pusēm.
Īpaši apsvērumi
Brokeru tirgotāji, kas tieši saistīti ar ieguldījumu banku operācijām, arī veic vērtspapīru piedāvājuma parakstīšanu. Ja mākleris-tirgotājs darbojas kā emitējošās sabiedrības pārstāvis, vai nu kā akciju vai obligāciju piedāvājuma galvenais parakstītājs vai kā parakstīšanas sindikāta dalībnieks, viņi noslēdz līgumu, rīkojoties “stingri apņemoties” ar emitents, kas tiem uzliek par pienākumu izplatīt noteiktu daudzumu sabiedrībai piedāvāto vērtspapīru apmaiņā pret parakstīšanas maksu.
Viņi var arī iegādāties daļu vērtspapīru piedāvājuma saviem kontiem, un viņiem var būt nepieciešams to darīt, ja viņi nespēj pārdot visus vērtspapīrus.
Kad parakstīšanas process ir pabeigts un vērtspapīri ir emitēti, brokeru tirgotāji kļūst par izplatītājiem, un izplatīšanas centieni parasti ir viņu klienti. Šajos centienos firmu finanšu konsultanti pēc tam darbojas kā brokeri, lai lūgtu savus klientus un ieteiktu iegādāties nodrošinājumu viņu kontiem. Šajā sakarā brokeri-tirgotāji sekmē gan emitenta, gan izplatīšanas maksas iekasēšanas, gan klientu intereses, kaut arī viņu vienīgās līgumsaistības ir pret emitentu.
Taustiņu izņemšana
- Brokeris-tirgotājs ir persona vai firma, kas pērk un pārdod vērtspapīrus savā un savu klientu vārdā.
- Brokeris-tirgotājs darbojas kā brokeris vai aģents, kad tas izpilda pasūtījumus savu klientu vārdā, un kā tirgotājs vai pilnvarotājs, kad tas veic darījumus uz sava rēķina.
- Divās kategorijās ir vairāk nekā 3700 mākleru tirgotāju: stiepļu mājā, kas pārdod savus produktus, vai neatkarīgā mākleru tirgotājā, kas pārdod produktus no ārējiem avotiem.