Bitcoin Tracker One: Bitcoin ETF alternatīva

Kaut arī regulatori ir apstiprinājuši dažus ar bitcoiniem saistītus vērtspapīrus, piemēram, bitcoin fjūčeru līgumus, un tie aktīvi tirgo ASV un pasaules tirgos, tirgus līdzdalība šādos uz atvasinājumiem balstītos vērtspapīros lielākoties ir bijusi tikai aktīvajiem tirgotājiem un institucionālajiem dalībniekiem ar dziļas kabatas. Kriptovalūtas atbalstītāji jau labu laiku iestājas par bitcoin biržā tirgotā fonda (ETF) izveidi.

Pēc apstiprināšanas ir paredzēts atvieglot lētu un ērtu ceļu privātajiem ieguldītājiem, lai iegūtu bitcoīna ekspozīciju, izmantojot biržā tirgotus produktus. Vairāki pieteikumi Vērtspapīru un biržu komisijai (SEC) par bitcoin ETF ir bijuši neveiksmīgi, neatstājot vietējiem ASV ieguldītājiem iespēju bitcoin ETF. Tomēr nesen biržā kotēts instruments nesen pavēra ceļu, kas ļāva ASV investoriem izvēlēties drošu ceļu uz tirdzniecību un ieguldījumiem bitcoin. (Skatīt arī: SEC atkal noraida nelielu Bitcoin ETF nomaiņu .)

Bitcoin Tracker One, biržā tirgota parādzīme (ETN), kas kopš 2015. gada ir pieejama tirdzniecībai Nasdaq Stokholmas biržā, nesen sāka kotēt ASV dolāros. Iepriekš šis izsekotāju instruments bija pieejams tikai eiro vai Zviedrijas kronās, un ASV dolāra izdevums ļaus ASV dalībniekiem veikt tirdzniecību.

Kā darbojas Bitcoin Tracker One

Bitcoin Tracker One, kas tika uzsākts 2015. gadā NASDAQ / OMX biržā Stokholmā, kļuva par pirmo uzskaitīto vērtspapīru, kas balstās uz bitcoin regulētā biržā. NASDAQ / OMX birža to klasificē kā ar kapitālu nesaistītu “izsekotāja sertifikātu”, kas ir vērtspapīrs, kas mēģina izsekot tā bāzes aktīva veiktspējai un tirgojas kā jebkura cita standarta akcija, kas tiek kotēta biržā.

Bitcoin Tracker One nodrošina pakļaušanu bitcoin veiktspējai, izsekojot bitcoin cenas (BTC / USD) veiktspējai pirms maksas. Produkta mērķis ir nodrošināt ikdienas atdevi, kas ir aptuveni vienāda ar bitcoin sniegumu trīs vislikvākajās digitālajās apmaiņās, kuras izvēlējies produkta piegādātājs, pirms maksām un izmaksām. Vienkārši izsakoties, ja bitcoin cena pārvietojas par 1% uz augšu vai uz leju, sagaidāms, ka arī Bitcoin Tracker One ETN cena mainīsies par tādu pašu summu.

Attēla pieklājība: XBTProvider

ETN ir ieguvusi apstiprinājumu no Zviedrijas FSA (Finansinspektionen), un tā uztur nepieciešamās bitcoīna rezerves apcietinājumā ar sertifikātiem, kurus garantē Global Advisors (Jersey) Limited. Tas nesadala dividendes.

Kā tirgot Bitcoin Tracker One

Ikviens ieguldītājs var iegādāties ETN akcijas, izmantojot brokeru kontus, izmantojot svārsta simbolu CXBTF, ziņo Bloomberg. Kad investors iegādājas Bitcoin Tracker One akcijas, viņi maksā naudu, lai iegūtu līdzvērtīgu akciju bitkoinā, no kuras atskaitītas jebkādas maksas un nodevas. Piemēram, bitcoin tirdzniecība ar USD 18 980, 4 notika 2017. gada 18. decembrī. Tajā pašā dienā Bitcoin Tracker One ETN akcijas bija pieejamas par USD 94.31. Ikviens, kurš iegādājas minimālo nepieciešamo viena šī ETN akcija, sedz iepriekš minētās izmaksas emitentam, kurš par neto naudu, kas saņemta no šādiem ieguldītājiem, nopirks ekvivalentu bitkoīnu skaitu vai daļu no tiem. Būtībā šis ETN ļauj investoriem veikt lētas un zemas summas investīcijas bitcoinā. Kad ieguldītājs vēlas izpirkt savus bitcoin ETN turējumus, viņi vienkārši pārdod savas akcijas un iegūst dolāra ekvivalentu. ETN emitents izpirkšanai pārdod ekvivalentu bitkoīnu skaitu vai daļu no tiem.

Bitcoin ETN priekšrocības

Bitcoin Tracker One ieguldītājiem nav jāuztraucas par drošu bitcoīnu glabāšanu - par to rūpējas aizbildņi un galvotāji, kas sertificē faktiskās bitcoīnu rezerves. turpretī, ja indivīdi tieši tur bitkoinus digitālajos makos, viņi ir atbildīgi par digitālo aktīvu drošību un joprojām ir neaizsargāti pret pieaugošo zādzību un haku skaitu. (Skatīt arī: Hakeri šogad ir nozaguši 1, 1 miljardu ASV dolāru kriptonauda .)

Salīdzinoši zemā summa uz vienu akciju padara bitcoin investīcijas pieejamākas mazākiem, privātiem klientiem. Turklāt holdings dzīvo kā standarta daļa demat kontā, atņemot rūpes par atsevišķa digitālā maka uzturēšanu un nodrošināšanu. Sākot ar rakstīšanu, ETN iekasē kopējās gada izmaksas 2, 5% no ieguldītās summas, kas var būt mazākas par darījuma izmaksām, kas radušās, tieši veicot darījumus ar bitcoiniem.

Ar Bitcoin ETN saistītie riski

Ieguldījums patiešām ir saistīts ar forex risku. Lai gan var iegādāties Bitcoin Tracker One ETN akcijas ASV dolāros un saņemt pasūtījumus dolāros, tie joprojām tiek norēķināti un noskaidroti vietējā valūtā, un tie tiek turēti apcietinājumā Zviedrijā. Jebkuras dolāra-kronas kursa svārstības var ietekmēt tīro ienesīgumu.

Investoriem arī jāņem vērā, ka tas ir uz neto aktīvu vērtību (NAV) balstīts produkts, kura cena tiek noteikta kā dienas beigu produkts. Kaut arī Bitcoin Tracker One ETN ir salīdzināms un tiek izmantots kā piemērots uz bitcoin balstīta ETF aizstājējs, tas faktiski nav ETF. ETF parasti tirgojas reālā laikā ar cenu izmaiņām katru sekundi, ļaujot aktīviem tirgotājiem izmantot dienas tirdzniecības iespējas, kā arī īsās pozīcijas pārdošanas iespējas. Diemžēl šīs aktīvās tirdzniecības funkcijas nevar izmantot, izmantojot Bitcoin Tracker One. (Skatīt arī: 5 veidi, kā saīsināt Bitcoin .)

Ražojumam ir arī citi standarta riski, piemēram, kredītrisks, kas saistīts ar emitenta finanšu stāvokli, un darījuma partnera risks, kas atspoguļo emitenta saistību neizpildes iespējas. Lai arī rezervju rezerve nodrošina ieguldījumu drošību, tā joprojām ir ierobežota ar to, ka turētājbanka un galvotājs var atmaksāt to, kas ir parādā.

Turklāt, lai arī šādi ieguldījumu produkti piedāvā ērtas ērtības plašai sabiedrībai, nevajadzētu aizmirst, ka šo produktu novērtēšana ir tieši saistīta ar pamatā esošo aktīvu: bitcoin. Ja bitcoin cena ievērojami samazināsies, tiks piepildīta arī Bitcoin Tracker One akciju cena. Šis ETN ir salīdzināms ar Grayscale's Bitcoin Investment Trust. (Skat. Arī: Pelēktoņu skala atver četrus jaunus kriptovalūtas fondus .)

Grunts līnija

Kamēr ASV bitcoin entuziastiem joprojām būs jāgaida ilgāk uz patiesu bitcoin ETF, ETN maršruts viņiem piedāvā alternatīvu, kaut arī ar papildu riskiem, izmaksām un pieskaitāmām izmaksām.