Lielās bankas steidzas par USD 43 triljonu dolāru lielu tirgus karu

Rūgtā ASV un Ķīnas tirdzniecības kara laikā lielākoties nepamanīts notikums ir lielo ASV banku mēģinājums konkurēt Ķīnas strauji augošajā finanšu sektorā. Ķīna nesen paziņoja par konkrētiem datumiem, kad tā sāks pilnībā atļaut ārvalstu īpašumtiesības uz kontinentālajā daļā esošo finanšu pakalpojumu uzņēmumiem. Ķīnas vērtspapīru regulatīvā komisija paziņoja, ka ārvalstu īpašumtiesību kontrole attiecībā uz nākotnes līgumiem, fondu pārvaldīšanas firmām un vērtspapīru firmām tiks nodota nākamgad attiecīgi attiecīgi 1. janvārī, 1. aprīlī un 1. decembrī.

“Ķīna ir ļoti apņēmusies reformēt savus finanšu tirgus un zina, ka bez galvenajiem amerikāņu spēlētājiem ir ļoti grūti runāt par patiesi internacionalizēta tirgus esamību, ” novērojis Maikls Petiss, Pekinas Universitātes Guandžāvas vadības skolas finanšu profesors., par detalizētu ziņojumu Bloomberg. "Ķīnai ir arī jēga izmantot ļoti svarīgu lobēšanas atbalsta avotu, it īpaši tāpēc, ka šobrīd ASV to ir tik maz, " viņš piebilda.

Šajā nolūkā vadošo ASV finanšu firmu vadītāji, ieskaitot JPMorgan Chase & Co. (JPM), Goldman Sachs Group Inc. (GS) un Morgan Stanley (MS), kā arī riska ieguldījumu fondi un privātā kapitāla uzņēmumi The Blackstone Group ( BX) un Citadele nesen Pekinā tikās ar vecākajiem ķīniešu regulatoriem. Tomēr jauna karadarbības kārta varētu likt mazināt viņu cerības. Konkrēti, ASV nesen ieviesa eksporta ierobežojumus vairāk nekā diviem desmitiem ķīniešu firmu, apsūdzot tās musulmaņu minoritāšu ļaunprātīgā izmantošanā, vienlaikus ieviešot vīzu ierobežojumus arī Ķīnas amatpersonām, ziņo The Wall Street Journal.

Taustiņu izņemšana

• Ķīna atver savu finanšu tirgu ārvalstu, tai skaitā ASV, bankām.
• Ķīnas regulatori to uzskata par galveno finanšu nozares reformas atslēgu.
• ASV bankas agresīvi virzās uz paplašināšanos Ķīnā.

Nozīme ieguldītājiem

Pasaulē visvairāk apdzīvotā valsts ar gandrīz 1, 4 miljardiem cilvēku, Ķīnā ir finanšu sistēma, kuras vērtība ir USD 43 triljoni USD par vienu Bloomberg. Kopējā Ķīnas komercbanku nopelnītā peļņa 2018. gadā bija gandrīz 267 miljardi ASV dolāru, teikts China Daily asociācijas ziņojumā no Ķīnas banku asociācijas. ASV banku sektors ziņoja par 62, 6 miljardu dolāru peļņu 2019. gada 2. ceturksnī par FDIC datiem, ko ziņo Reuters.

Ķīnas finanšu sistēmu ir apgrūtinājušas vairākas problēmas, kuras regulatori uzskata, ka tās var tikt kontrolētas, ja tirgū ļaus ienākt vadošām ārvalstu institūcijām ar labāku biznesa praksi. Starp šiem jautājumiem ir rekordliela korporatīvo obligāciju saistību neizpilde, pieaugošais slikto aizdevumu skaits, lielās grāmatvedības kļūdas valsts uzņēmumos un IPO kandidātu kļūdaini iesniegtie dokumenti.

“Atklāšana ir veids, kā izdarīt spiedienu uz finanšu sistēmas reformām, īpaši ņemot vērā daudzās konkurējošās interešu grupas, ” Bloomberg komentēja Li Haitao, Pekinas Čeungkongas Biznesa augstskolas dekāna izcilā finanšu katedras profesore.

Tikmēr, pieaugot vidējai un augstākajai klasei, Ķīnas ekonomika kļūst arvien vairāk virzīta uz patēriņu, un pieaug arī pieprasījums pēc bagātības pārvaldības pakalpojumiem. Turklāt tā tirdzniecības pārpalikums mazinājās pat pirms tirdzniecības kara.

“Lai izvairītos no izaicinājumiem saistībā ar maksājumu bilanci, Pekinai ir jāpiesaista attiecīgi lielas kapitāla ieplūdes, un tā domā par finanšu sektora atvēršanu, paturot prātā šo ilgtermiņa realitāti, ” kā tika citēts Daniels Rozens, ekonomisko pētījumu firmas “Rhodium Group” partneris. tajā pašā ziņojumā.

"Mēs visi esam. Mēs nepalēninam tempu, " JPMorgan Chase izpilddirektors Džeimijs Dimons apstiprināja intervijā Bloomberg šā gada sākumā. Viņa banka ieguva apstiprinājumu kontrolpaketes iegūšanai vērtspapīru kopuzņēmumā Ķīnā ar mērķi kļūt par vienīgo īpašnieku, kad regulatori to atļaus.

Goldman Sachs ir pieteicies pārņemt vairākuma kontroli pār savu kopuzņēmumu Ķīnā, Goldman Sachs Gao Hua Securities, kas sniedz tādus ieguldījumu banku pakalpojumus kā vērtspapīru parakstīšana un M&A konsultācijas, ziņo Reuters. Goldmans jau īstenoja kopuzņēmuma operatīvo kontroli, bet regulatori to ierobežoja līdz 33%. UBS Group AG (UBS) un Morgan Stenlijs arī ir pieteikušies, lai pārņemtu vairākumu kontroli pār saviem kopuzņēmumiem, savukārt HSBC Holdings Ltd. (HSBC) 2017. gada beigās uzsāka vairākumam piederošu JV, jo daļēji atradās Honkongā.

Skatos uz priekšu

Valsts pārvaldītā Ķīnas Industriālā un komerciālā banka (ICBC) pēc aktīviem ir pasaulē lielākā, un gada peļņa ir par aptuveni 33% augstāka nekā JPMorgan Chase, atzīmē Bloomberg. “JPMorgan būs jāizvēlas selektīvi attiecībā uz uzņēmumiem, kurus viņi izvēlas darboties, lai Ķīnā panāktu nozīmīgu konkurences pamatu, ” novērojis Benjamin Quinlan, Honkongas finanšu pakalpojumu konsultāciju firmas Quinlan & Associates izpilddirektors. "Es nedomāju, ka viņi kādreiz cīnīsies pret ICBC, ņemot vērā ICBC rīcībā esošo resursu milzīgo apjomu, " viņš piebilda.