Nākotnes līgumi salīdzinājumā ar nākotnes līgumiem: kāda ir atšķirība?

Gan nākotnes līgumi, gan nākotnes līgumi ietver vienošanos pirkt un pārdot aktīvus nākotnē. Nākotnes darījumi tomēr norēķinās līguma beigās, savukārt norēķini par nākotnes līgumiem notiek katru dienu.

Abiem līgumiem būtībā ir viena un tā pati funkcija, tomēr katra līguma specifiskā informācija ir atšķirīga.

Taustiņu izņemšana

• Gan nestandartizētie, gan nākotnes darījumi ietver divu pušu vienošanos pirkt un pārdot aktīvu par noteiktu cenu līdz noteiktam datumam.
• Nākotnes darījums ir privāts līgums, kas tiek noslēgts līguma beigās.
• Fjūčeru līgums tiek tirgots biržā un tiek apmaksāts katru dienu līdz līguma beigām.
• Nestandartizēto līgumu galvenokārt izmanto hedžeri, kuri vēlas samazināt aktīva cenas nepastāvību, savukārt fjūčeriem dod priekšroku spekulanti, kuri veic likmes uz cenu virzību.

Forward līgumi

Nestandartizētais līgums ir līgums starp pircēju un pārdevēju par aktīva tirdzniecību nākotnē. Aktīva cena tiek noteikta, sastādot līgumu. Nākotnes līgumiem ir viens norēķinu datums - visi tie norēķinās līguma beigās.

Šie līgumi ir privāti līgumi starp divām pusēm, tāpēc tie netirgojas biržā. Līguma rakstura dēļ to noteikumi un nosacījumi nav tik stingri.

Daudzi riska ierobežošanas instrumenti izmanto nestandartizētus nākotnes līgumus, lai samazinātu aktīva cenas nepastāvību. Tā kā līguma nosacījumi tiek noteikti, izpildot līgumu, nestandartizēts nākotnes līgums nav pakļauts cenu svārstībām. Tātad, ja divas puses vienojas pārdot 1000 ausis kukurūzas par USD 1 katrai (kopā USD 1000), nosacījumi nevar mainīties pat tad, ja kukurūzas cena samazinās līdz 50 centiem par ausi. Tas arī nodrošina, ka aktīva piegāde vai, ja norādīts, norēķini skaidrā naudā parasti notiks.

Šo līgumu rakstura dēļ nākotnes darījumi nav viegli pieejami privātajiem ieguldītājiem. Nākotnes līgumu tirgu bieži ir grūti paredzēt. Tas ir tāpēc, ka līgumus un to detaļas parasti uztur pircējs un pārdevējs, un tie netiek publiskoti. Tā kā tie ir privāti līgumi, pastāv augsts darījuma partnera risks. Tas nozīmē, ka pastāv iespēja, ka viena puse neizpilda saistības.

Nākotnes un nākotnes līgumu skaidrojums

Nākotnes līgumi

Tāpat kā nestandartizēti nākotnes līgumi, nākotnes līgumi ietver vienošanos pirkt un pārdot aktīvu par noteiktu cenu nākotnē. Fjūčeru līgumam tomēr ir dažas atšķirības no nākotnes darījumiem.

Pirmkārt, fjūčeru līgumi, ko sauc arī par fjūčeriem, katru dienu tiek vērtēti pēc tirgus vērtības, kas nozīmē, ka ikdienas izmaiņas tiek norēķinātas katru dienu līdz līguma beigām. Turklāt norēķini par nākotnes līgumiem var notikt dažādos datumos.

Tā kā tie tiek tirgoti biržā, viņiem ir norēķinu centri, kas garantē darījumus. Tas krasi pazemina saistību neizpildes varbūtību gandrīz nekad. Līgumi ir pieejami par biržas indeksiem, precēm un valūtām. Populārākie nākotnes līgumu aktīvi ir tādas kultūras kā kvieši un kukurūza, kā arī eļļa un gāze.

Fjūčeru līgumu tirgus ir ļoti likvīds, dodot investoriem iespēju ienākt un iziet, kad vien viņi to izvēlas.

Šos līgumus bieži izmanto spekulanti, kuri veic derības par aktīva cenas kustības virzienu. Parasti tie tiek slēgti pirms termiņa, un piegāde parasti nenotiek. Šajā gadījumā norēķini parasti notiek skaidrā naudā.