Lācis Stearns
Bear Stearns bija globāla investīciju banka Ņujorkā, kas sabruka augsta riska hipotēku krīzes laikā 2008. gadā.
Taustiņu izņemšana
- Bear Stearns bija Ņujorkā bāzēta globāla investīciju banka un finanšu uzņēmums, kas tika dibināts 1923. gadā un sabruka 2008. gada finanšu krīzes laikā.
- Pakļaušana CDO un toksiskajiem aktīviem, kas atrodas tā vadošajos riska ieguldījumu fondos, kuri tika iegādāti ar lielu piesaistīto līdzekļu īpatsvaru, noveda pie tā izzušanas.
- Galu galā uzņēmuma aktīvi tika atsavināti JP Morgan Chase par dolāra penss.
Lāču zagļu pamati
Uzņēmums Bear Strearns tika dibināts 1923. gadā un pārcieta 1929. gada akciju tirgus krahu, kļūstot par globālu investīciju banku ar filiālēm visā pasaulē. Kompetentā vadība un risku uzņemšanās Bear Stearns turpina augt līdz ar pasaules ekonomiku. Tas bija viens no daudzajiem uzņēmumiem, kas izmantoja Luija Ranieri parāda pārvēršanu vērtspapīros, lai radītu jaunus finanšu produktus.
Līdz 2000. gadu sākumam Lū Stārnss bija starp pasaules lielākajām investīciju bankām un ļoti cienījamais Volstrītas ieguldījumu banku panteona dalībnieks. Neskatoties uz izdzīvošanu un pēc tam plaukstošo pēc Lielās depresijas, Lācis Stārnss bija spēlētājs hipotēku sabrukumā un lielajā lejupslīdes laikā.
Bear Stearns sniedza plašu finanšu pakalpojumu klāstu. Šajā apvienojumā bija riska ieguldījumu fondi, kas izmantoja palielinātu sviras efektu, lai gūtu peļņu no nodrošinātajām parāda saistībām (CDO) un citiem vērtspapīrotajiem parāda tirgiem. 2007. gada aprīlī apakšējā daļa izkrita no mājokļu tirgus, un investīciju banka ātri sāka saprast, ka šo riska ieguldījumu fondu stratēģiju faktiskais risks ir daudz lielāks, nekā sākotnēji uzskatīts.
Mājokļu tirgus sabrukums pārsteidza visu finanšu sistēmu, jo liela daļa šīs sistēmas bija balstīta uz stabilu mājokļu tirgu, kas bija stabilu atvasināto instrumentu tirgus pamatā. Bear Stearns fondi izmantoja paņēmienus, lai vēl vairāk piesaistītu šos šķietamos tirgus pamatus, lai tikai uzzinātu, ka lejupvērstais risks instrumentiem, ar kuriem viņi nodarbojās, nebija ierobežots šajā ārkārtējā tirgus sabrukuma gadījumā.
Lācis Stearns riska ieguldījumu fonds sabrūk
Riska ieguldījumu fondi, kas izmanto šīs stratēģijas, radīja lielus zaudējumus, kas prasīja to iekšēju glābšanu, maksājot uzņēmumam vairākus miljardus avansu un pēc tam papildu zaudējumus miljardu dolāru apjomā visa gada laikā. Tā bija slikta ziņa Bear Stearns, taču uzņēmuma tirgus robeža bija 20 miljardi USD, tāpēc zaudējumi tika uzskatīti par neveiksmīgiem, taču pārvaldāmiem.
Šim satricinājumam Lācis Stērnss piedzīvoja pirmos ceturkšņa zaudējumus 80 gadu laikā. Pēc tam reitingu firmas izveidoja un turpināja pazemināt Bear Stearns ar hipotēku nodrošinātos vērtspapīrus un citas līdzdalības. Tas uzņēmumam atstāja nelikvīdus aktīvus netirgotā tirgū. Uzņēmumam trūkst līdzekļu un 2008. gada martā devās uz Federālo rezervju sistēmu, lai saņemtu kredītgarantiju, izmantojot termiņu vērtspapīru aizdevumu mehānismu. Vēl viena pakāpe pazemināja uzņēmumu un sākās bankas vadīšana. Līdz 13. martam Bear Stearns tika izlauzts, un tā krājumi strauji kritās.
JP Morgan Chase iegādājas Lāču zagļu aktīvus
Bear Stearns aktīvi tika pārdoti ugunsgrēka izpārdošanā JPMorgan Chase par nelielu daļu no iepriekšējās tirgus kapitalizācijas. Fed aizdeva JPMorgan Chase naudu pirkuma veikšanai, un vēlāk tas uzņēmumam izmaksāja vairākus miljardus, lai slēgtu bankrotējušos darījumus un nokārtotu tiesvedību pret Lāci Stērnsu. Iemesls, kāpēc Bear Stearns tika izpārdots tik lēti, ir tas, ka tajā laikā neviens nezināja, kuras bankas glabā toksiskus aktīvus vai cik lielu caurumu šie šķietami nekaitīgie sintētiskie izstrādājumi var iekustināt bilancē.
Nelikviditāte, ar kuru nācās saskarties Bear Stearns, ņemot vērā tā pakļaušanu vērtspapīrojamajiem parādiem, radīja problēmas arī citās investīciju bankās. Daudzas no lielākajām bankām, tostarp Lehman Brothers un Merrill Lynch, bija ļoti pakļautas šāda veida ieguldījumiem. Bear Stearns sabrukums un tā pārdošana JP Morgan Chase bija asinsizliešanas sākums investīciju banku sektorā, nevis beigas.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.