Kreditēšana uz aktīviem
Aizdevumi, kas balstīti uz aktīviem, ir naudas aizdošana darījumos ar līgumu, ko nodrošina ar ķīlu. Uz aktīviem balstītu aizdevumu vai kredītlīniju var nodrošināt ar krājumiem, debitoru parādiem, aprīkojumu vai citu īpašumu, kas pieder aizņēmējam.
Aktīvu kreditēšanas nozare kalpo uzņēmējdarbībai, nevis patērētājiem. To sauc arī par finansējumu uz aktīviem vai komerciālu finansējumu.
[Svarīgi: uz aktīviem balstītu aizdevumu procentu likmes ir zemākas nekā nenodrošināto aizdevumu procentu likmes, jo aizdevējs var atgūt lielāko daļu vai visus zaudējumus gadījumā, ja aizņēmējs nepilda saistības.]
Kā darbojas aizdevumi, kas balstīti uz aktīviem
Daudziem uzņēmumiem ir jāņem aizdevumi vai jāsaņem kredītlīnijas, lai apmierinātu ikdienas naudas plūsmas prasības. Piemēram, uzņēmums var iegūt kredītlīniju, lai pārliecinātos, ka tas var segt algas izmaksas pat tad, ja ir īsa kavēšanās ar maksājumiem, ko tas sagaida.
Ja uzņēmums, kas meklē aizdevumu, nevar uzrādīt pietiekami daudz naudas plūsmas vai naudas līdzekļu aizdevuma segšanai, aizdevējs var piedāvāt apstiprināt aizdevumu ar tā fiziskajiem aktīviem kā nodrošinājumu. Piemēram, jauns restorāns varētu saņemt aizdevumu tikai tad, ja tā aprīkojumu izmanto kā nodrošinājumu.
Uz aktīviem balstīta aizdevuma noteikumi un nosacījumi ir atkarīgi no aktīvu veida un vērtības, kas tiek piedāvāti kā nodrošinājums. Aizdevēji dod priekšroku ļoti likvīdam nodrošinājumam, piemēram, vērtspapīriem, kurus var viegli konvertēt skaidrā naudā, ja aizņēmējs nepilda maksājumus. Aizdevumi, izmantojot fiziskos aktīvus, tiek uzskatīti par riskantākiem, tāpēc maksimālais aizdevums būs ievērojami mazāks nekā aktīvu uzskaites vērtība.
Piemēram, teiksim, ka uzņēmums vēlas 200 000 USD aizdevumu, lai paplašinātu savu darbību. Ja uzņēmums savā ķīlā ieķīlā ļoti likvīdus tirgojamus vērtspapīrus savā bilancē, aizdevējs var piešķirt aizdevumu, kas ir vienāds ar 85% no vērtspapīru nominālvērtības. Ja firmas vērtspapīri tiek novērtēti USD 200 000 vērtībā, aizdevējs būs gatavs aizdot USD 170 000. Ja uzņēmums izvēlas ieķīlāt mazāk likvīdus aktīvus, piemēram, nekustamo īpašumu vai aprīkojumu, tam var piedāvāt tikai 50% no nepieciešamā finansējuma jeb 100 000 USD.
Abos gadījumos atlaide atspoguļo nodrošinājuma konvertēšanas naudā izmaksas un tā iespējamos tirgus vērtības zaudējumus.
Procentu likmes aizdevumiem, kas balstīti uz aktīviem, ir zemākas nekā nenodrošināto aizdevumu vai kredītlīniju likmes, jo aizdevējs var atgūt lielāko daļu vai visus zaudējumus gadījumā, ja aizņēmējs nepilda savas saistības. Tomēr iekasētās procentu likmes ir ļoti atšķirīgas atkarībā no pretendenta kredītvēstures, naudas plūsmas un uzņēmējdarbības ilguma.
Īpaši apsvērumi
Visizplatītākie aizņēmēji, kas balstīti uz aktīviem, ir mazie un vidējie uzņēmumi, kas ir stabili un kuriem ir fiziski aktīvi.
Tomēr pat lielas korporācijas dažkārt var meklēt aizdevumus uz aktīviem, lai segtu īstermiņa vajadzības. Papildu akciju vai obligāciju emisijas izmaksas un ilgs sagatavošanās laiks kapitāla tirgos var būt pārāk augstas. Skaidras naudas pieprasījums var būt ārkārtīgi svarīgs laika ziņā, piemēram, lielas iegādes vai neparedzēta aprīkojuma iegādes gadījumā.
Taustiņu izņemšana
- Aizdevumi, kas balstīti uz aktīviem, ir naudas aizdošana, izmantojot aizņēmēja aktīvus kā nodrošinājumu.
- Aizdevēji, kas balstīti uz aktīviem, dod priekšroku ļoti likvīdam nodrošinājumam, piemēram, vērtspapīriem, nevis fiziskiem aktīviem, piemēram, aprīkojumam.
- Aizdevēji, kas balstīti uz aktīviem, galvenokārt apkalpo mazos un vidējos uzņēmumus, kuriem regulāri jāsedz īstermiņa naudas plūsmas prasības.