Paziņojuma efekts
Paziņojuma efekts plaši attiecas uz jebkāda veida ziņu vai publisku paziņojumu - īpaši, ja tos izdod valdība vai monetārās iestādes - ietekmi uz finanšu tirgiem. To visbiežāk izmanto, runājot par vērtspapīru cenu izmaiņām vai tirgus nepastāvību, kas tieši izriet no nozīmīgiem jaunumiem vai publiska paziņojuma. Tas varētu arī atsaukties uz to, kā tirgus reaģētu, uzklausot ziņas, ka nākotnē kādā brīdī notiks izmaiņas.
Paziņojuma efekta pārtraukšana
Paziņojuma efekts paredz, ka sistēmu (piemēram, finanšu tirgu) vai cilvēku (piemēram, atsevišķu investoru) uzvedība var mainīties, vienkārši paziņojot par nākotnes politikas izmaiņām vai publiskojot kādu ziņu vērtīgu priekšmetu. Šīs ziņas var būt preses relīzes vai ziņojumi. Tēmas, kas var pozitīvi vai negatīvi stimulēt ieguldītāju reakciju, ir tādas lietas kā uzņēmumu apvienošanās un pārņemšana (M&A); naudas piedāvājuma pieaugums, inflācija un tirdzniecības rādītāji; izmaiņas monetārajā politikā, piemēram, paaugstināšana vai galvenās procentu likmes samazināšana; vai norises, kas ietekmē tirdzniecību, piemēram, akciju sadalīšana vai izmaiņas dividenžu politikā. Piemēram, ja uzņēmums paziņo par iegādi, tā akciju cena var pieaugt. Vai arī, ja valdība saka, ka benzīna nodoklis palielināsies sešos mēnešos, tad piepilsētas iedzīvotāji, kuri katru dienu brauc uz darbu, var meklēt citus transporta veidus vai tērēt mazāk naudas tagad, gaidot lielākus izdevumus.
Centrālo banku publicētajām ziņām var būt īpaši dinamiska un sarežģīta ietekme uz finanšu sistēmām. Informācija par monetāro politiku vai reāliem faktoriem, piemēram, produktivitāti, var ļoti ietekmēt preču, kapitāla, mājokļu, kredīta un ārvalstu valūtas tirgus. Pat neitrālas ziņas par monetāro politiku var izraisīt cikliskas vai uzplaukuma reakcijas. Turklāt centrālās bankas paziņojumi var drīzāk izraisīt, nevis samazināt nepastāvību.
Paziņojuma efekts un Federālo rezervju sistēma (Fed)
Federālo rezervju paziņojums par procentu likmju izmaiņām parasti tieši korelē ar akciju cenām un tirdzniecības aktivitāti. Piemēram, ja Fed paaugstina procentu likmes, tad akciju cenas, visticamāk, samazināsies. Pirms 1994. gada monetārās politikas mērķi attiecībā uz federālo fondu likmi - visi Federālā atvērtā tirgus komitejas (FOMC) sanāksmes rezultāti - bija stingri konfidenciāli. Savā 1994. gada februāra sanāksmē FOMC nolēma mainīt federālo līdzekļu likmes mērķi, ko tā nebija darījusi divus gadus. Lai nodrošinātu, ka šis svarīgais politikas lēmums tiek skaidri paziņots tirgiem, FOMC nolēma to atklāt, publiski paziņojot. Tādējādi sākās "Fed dienu" paraža - kad FMOC paziņo par procentu likmēm - kuru tagad dala daudzas centrālās bankas. FOMC sanāksmēs pieņemto lēmumu dalīšanas praktiskais rezultāts ir sava veida paziņojuma efekts - kas šajā gadījums nozīmē, ka tāpēc, ka tirgus zina, ko sagaidīt no Fed, tirgus likmju uzvedību var attiecīgi pielāgot ar nelielu vai tūlītēju tirdzniecības biroja rīcību vai bez tās. Parasti tirgotāji ar nepacietību gaida paziņojumus, kas nāk no Federālo rezervju sistēmas. dienu laikā tirdzniecības apjoms ir ievērojami lielāks, un dienā pirms Fed dienas tirdzniecība parasti ir samērā mierīga.
Labās ziņas, sliktās ziņas un tirgus pārsteigumi
Ekonomisti, tehniskie analītiķi, tirgotāji un pētnieki daudz laika pavada, cenšoties paredzēt ziņu vai publisku paziņojumu ietekmi uz akciju cenām, lai citu investīciju stratēģiju starpā saskatītu gudrību pārslēgties starp aktīvu klasēm vai pārcelties uz iekšu un atpakaļ. no kopējā tirgus apjoma. Lai arī investīciju profesionāļi bieži nepiekrīt smalkākiem tehniskās teorijas punktiem, viņi tomēr piekrīt, ka akciju tirgu virza jaunumi. Pētnieki ir ierosinājuši, ka sliktajām ziņām ir lielāka ietekme uz tirgiem nekā labajām ziņām; un labas ziņas nepaceļ tirgu tik daudz, cik sliktas ziņas to nomāc. Arī sliktām ziņām lāču tirgū ir lielāka negatīva ietekme nekā sliktām ziņām vēršu tirgus laikā; un negatīvajiem pārsteigumiem bieži ir lielāka ietekme nekā pozitīvajiem pārsteigumiem.
Neatkarīgi no tā, vai paziņojums ir negatīvs vai pozitīvs, paziņojuma efekts vienmēr var izraisīt krasas izmaiņas akciju cenās vai citās tirgus vērtībās, it īpaši, ja ziņas ir pārsteigums. Lai uzzinātu, cik svārstīga tirgus reakcija var būt uz negaidītiem komentāriem, apskatiet zemāk redzamo grafiku. Tas parāda, ka dolārs mežonīgi mainījās starp guvumiem un zaudējumiem 2018. gada 19. jūlijā pēc tam, kad prezidents Donalds Trumps publiski kritizēja Federālās rezerves par procentu likmju paaugstināšanu - komentāru, kas izjuka ar senajām tradīcijām, ka Amerikas Savienoto Valstu prezidenti neiejaucas Fed.
Lai samazinātu pārsteigumus un aizstāvētos pret tādām radikālām reakcijām kā iepriekš attēlotie, uzņēmumi un valdības bieži selektīvi izplata paziņojumus vai dod mājienu paziņojumiem, pirms tie faktiski notiek. Kritisko ziņu izplatīšana var ļaut tirgum atrast līdzsvaru vai “atlaist akciju” - tas ir, negaidītās ziņas iekļaut akcijas cenā. Piemēram, ja uzņēmuma ienākumi ir īpaši lielāki nekā parasti viena ceturtdaļa, tas var izvēlēties informācijas noplūdi, lai atvieglotu spiedienu uz neilgtspējīgu cenu pieaugumu oficiālās ienākumu izdošanas laikā. Tāpat Fed dienās Federālās rezerves atklāj, kādas politikas izmaiņas varētu veikt, pirms tās faktiski tās izdara, lai tirgus varētu vienmērīgi pielāgoties jaunajai informācijai.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.