Alibaba sastopas ar vairāk samazināšanos, kad tirdzniecības karš uzsilst

(Piezīme: Šīs fundamentālās analīzes autors ir finanšu autors un portfeļa pārvaldnieks.)

Alibaba grupas (BABA) krājumi pēdējo trīs gadu laikā ir palielinājušies par vairāk nekā 130%, viegli pārsniedzot S&P 500 pieaugumu gandrīz trīs reizes. Izrādījās, ka maz kas varētu radīt šķēršļus Alibaba krājumiem, ko veicina strauji augošie ieņēmumi un ieņēmumi. Bet tagad Ķīnas e-komercijas uzņēmuma akcijas ir nonākušas tieši ASV un Ķīnas tirdzniecības kara vidū, no jūnija vidējā līmeņa samazinoties par vairāk nekā 14%. Vēl sliktāk, pamatojoties uz tehnisko analīzi, akciju tagad saskaras ar vēl lielāku kritumu - pat par 9% no pašreizējās cenas - 180, 60 USD.

Viens no nozīmīgākajiem pretvēja virzieniem, ar kuru saskaras uzņēmums, ir Ķīnas valūtas - juaņas vērtības kritums. Kopš 14. jūnija dolāra vērtība attiecībā pret juaņu ir palielinājusies par gandrīz 7%, USD sasniedzot 6, 83 juaņas.

YCharts dati par BABA

Tehniskais vājums

Kopš 14. jūnija Alibaba krājumi ir kritušies pēc neveiksmīgiem tehniskās pretestības mēģinājumiem ap USD 201, 50. Tagad akcijas ir kritušās zem kritiskas tehniskās izaugsmes. Augšupvērstā tendence ir notikusi kopš aprīļa sākuma, un situācija liecina, ka akcijas kritīsies nākamajā tehniskā atbalsta līmenī līdz USD 164, 35, kas ir aptuveni 9% kritums no pašreizējās cenas.

Ne tikai tehniskie modeļi izskatās vāji, jo relatīvā stipruma indekss kopš zemākā līmeņa jūnija sākumā ir sasniedzis zemāku tendenci virs pārpirktiem līmeņiem virs 70. Turklāt krājumu apjomi pēdējās dienās palielinās, jo tas ir samazinājies. Tas var norādīt, ka pašreizējais kritums piesaista vairāk pārdevēju.

Tirdzniecības kara raizes

Viens no iemesliem, kāpēc vājinātā juaņa var radīt bažas par Alibaba krājumiem, ir tas, ka uzņēmums ziņo par rezultātiem juaņā un pēc tam konvertē tos ASV dolāros pārskata vajadzībām. 31. martā - Alibaba iepriekšējais pārskata periods - dolāra kurss bija 6, 27 attiecībā pret juaņu, šodien tas ir gandrīz par 9% vājāks - 6, 83 attiecībā pret juaņu. Dolāra vērtībai pret juaņu ir apgrieztas attiecības; pieaugoša vērtība norāda uz pavājināšanos. Faktiski, ja Alibaba būtu paziņojusi savus pilna gada fiskālos 2018. gada rezultātus ar pašreizējo dolāra un juaņas maiņas kursu, ieņēmumi būtu bijuši gandrīz par 8% mazāki.

Aplēses samazinās

Valūtas vērtības samazināšanās dēļ analītiķi ir samazinājuši ieņēmumu prognozes 2019. gada pirmajam fiskālajam ceturksnim. Pēdējo 30 dienu laikā ieņēmumi un ieņēmumu aprēķini ir samazinājušies par gandrīz 5%. Arī 2019. gada ieņēmumu aprēķini par pilnu gadu ir sākuši samazināties, samazinoties par gandrīz 2, 5%, savukārt ieņēmumu aprēķini ir samazinājušies par gandrīz 3%.

YCharts dati par BABA

Analītiķu cenu mērķi joprojām ir augsti

Tomēr, neskatoties uz visām negatīvajām rūpēm par tirdzniecību, analītiķi ir bijuši neapmierināti, runājot par viņu cenu mērķiem. Kopš 27. aprīļa analītiķi ir paaugstinājuši savus akciju mērķus par gandrīz 7% līdz vidēji USD 238, 35, kas ir par vairāk nekā 31% augstāka nekā akcijas pašreizējā cena.

Varētu šķist, ka pieaugošā tirdzniecības spriedze starp ASV un Ķīnu negatīvi ietekmē Alibaba krājumus. Tomēr visas nesenās rūpes var ātri mainīties uz eiforiju, ja uzņēmums, sniedzot ceturkšņa rezultātus 23. augustā, var pozitīvi pārsteigt investorus.

Maikls Kramers ir uzņēmuma Mott Capital Management LLC dibinātājs, reģistrēts investīciju konsultants un uzņēmuma aktīvi pārvaldīta, tikai ilgtermiņa tematiskā izaugsmes portfeļa pārvaldnieks. Kramers parasti pērk un glabā krājumus uz laiku no trim līdz pieciem gadiem. Noklikšķiniet šeit, lai skatītu Kramera biogrāfiju un viņa portfeļa turējumus. Piedāvātā informācija paredzēta tikai izglītības vajadzībām, un tā nav paredzēta, lai izteiktu piedāvājumu vai aicinājumu pārdot vai iegādāties konkrētus vērtspapīrus, ieguldījumus vai ieguldījumu stratēģijas. Investīcijas ir saistītas ar risku un netiek garantētas, ja vien nav norādīts citādi. Pirms jebkādas šeit apspriestās stratēģijas ieviešanas noteikti konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu un / vai nodokļu speciālistu. Pēc pieprasījuma konsultants sniegs visu pēdējo divpadsmit mēnešu laikā sniegto ieteikumu sarakstu. Iepriekšējie rezultāti neliecina par turpmāko darbību.