Ofsets
Kompensācija nozīmē pretējas pozīcijas uzņemšanos attiecībā pret sākotnējo sākuma pozīciju vērtspapīru tirgos. Piemēram, ja jums ir garas 100 XYZ akcijas, kompensējošā pozīcija būtu 100 XYZ akciju pārdošana. Ieskaitāmo pozīciju var radīt arī ar riska ierobežošanas instrumentiem, piemēram, fjūčeriem vai iespēju līgumiem.
Atvasināto instrumentu tirgos, lai kompensētu nākotnes darījumu pozīciju, tirgotājs noslēdz līdzvērtīgu, bet pretēju darījumu, kas novērš fiziskā pamatā esošā piegādes pienākumu. Kompensācijas mērķis ir samazināt ieguldītāja neto pozīciju ieguldījumā līdz nullei, lai no šīs pozīcijas netiktu gūti turpmāki ieguvumi vai zaudējumi.
Uzņēmējdarbībā kompensācija var attiekties uz gadījumu, kad vienas biznesa vienības radītie zaudējumi tiek segti no guvumiem citā. Līdzīgi uzņēmumi var arī izmantot terminu, atsaucoties uz uzņēmuma riska pārvaldību (ERM), ja vienā biznesa vienībā riskus kompensē pretēji riski citā. Piemēram, viena vienība var būt pakļauta Šveices franka krišanās riskam, savukārt otra var gūt labumu no pazeminātā franka līmeņa.
Nobīdes pamati
Ieskaitu var izmantot dažādos darījumos, lai noņemtu vai ierobežotu saistības. Grāmatvedībā ierakstu var kompensēt ar vienādu, bet pretēju ierakstu, kas anulē sākotnējo ierakstu. Banku nozarē tiesības uz ieskaitu finanšu iestādēm dod iespēju pārtraukt parādnieka aktīvus likumpārkāpumu gadījumā vai iespēju pieprasīt naudas līdzekļu piedziņu, lai atgūtu parādus. Investoriem, kas iesaistīti nākotnes darījumos, kompensējošā pozīcija novērš nepieciešamību fiziski piegādāt pamataktīvu vai preci, pārdodot saistītās preces citai pusei.
Uzņēmumi var izvēlēties kompensēt zaudējumus vienā uzņēmējdarbības jomā, pārdalot ieguvumus no citas. Tas ļauj vienas aktivitātes rentabilitātei atbalstīt otru darbību. Ja bizness gūst panākumus viedtālruņu tirgū un nolemj ražot planšetdatoru kā jaunu produktu līniju, ieguvumi, kas gūti, pārdodot viedtālruņus, var palīdzēt kompensēt zaudējumus, kas saistīti ar paplašināšanos jaunā arēnā.
2016. gadā BlackBerry Ltd. piedzīvoja ievērojamus zaudējumus saistībā ar saviem mobilitātes risinājumiem un pakalpojumu piekļuves maksām. Ar to saistīto kritumu kompensēja ieguvumi programmatūras un citu pakalpojumu piedāvājumu jomā, mazinot kopējo ietekmi uz BlackBerry sākotnējo pozīciju.
Ieskaits atvasināto instrumentu līgumos
Investori kompensē nākotnes līgumus un citas ieguldījumu pozīcijas, lai atbrīvotos no visām saistītajām saistībām. Gandrīz visas fjūčeru pozīcijas tiek kompensētas, pirms tiek izpildīti fjūčeru līguma nosacījumi. Lai arī vairums pozīciju tiek kompensētas piegādes termiņa beigās, fjūčeru līguma kā riska ierobežošanas mehānisma priekšrocības joprojām tiek realizētas.
Preču nākotnes līguma kompensēšana lielākajai daļai ieguldītāju ir tāda, lai izvairītos no tā, ka fiziski jāsaņem preces, kas saistītas ar līgumu. Fjūčeru līgums ir vienošanās par noteiktas preces iegādi par noteiktu cenu nākotnē. Ja līgums tiek noslēgts līdz norunātajam datumam, ieguldītājs var kļūt atbildīgs par attiecīgās preces fizisku piegādi.
Opciju tirgos tirgotāji bieži vien cenšas kompensēt noteiktus riska darījumus, kurus dažreiz dēvē par viņu “grieķiem”. Piemēram, ja iespēju grāmata ir pakļauta netiešās nepastāvības samazinājumam (gara vega), tirgotājs var pārdot saistītās iespējas, lai kompensētu šo risku. Tāpat, ja iespējas līgumu pozīcija ir pakļauta virziena riskam, tirgotājs var pirkt vai pārdot pamatā esošo vērtspapīru, lai kļūtu par delta neitrālu. Dinamiskā riska ierobežošana (vai delta-gamma riska ierobežošana) ir stratēģija, ko izmanto atvasināto instrumentu tirgotāji, lai regulāri uzturētu ieskaitāmas pozīcijas visā to grāmatā.
Taustiņu izņemšana
- Kompensācijas pozīcijā tirgotājs ieņem līdzvērtīgu, bet pretēju pozīciju, lai samazinātu neto pozīciju līdz nullei. Kompensācijas pozīcijas iegūšanas mērķis ir ierobežot vai novērst saistības.
- Kompensācija ir izplatīta kā stratēģija visiem kapitāla vērtspapīriem un atvasināto instrumentu līgumiem.
Pozīciju ieskaites piemērs
Ja sākotnējais ieguldījums bija pirkums, pārdošana tiek veikta, lai neitralizētu pozīciju; lai kompensētu sākotnējo pārdošanu, tiek veikts pirkums, lai neitralizētu pozīciju.
Ar nākotnes līgumiem, kas saistīti ar akcijām, ieguldītāji var izmantot riska ierobežošanu, lai uzņemtos pretēju pozīciju, lai pārvaldītu risku, kas saistīts ar fjūčeru līgumu. Piemēram, ja vēlaties kompensēt garo pozīciju akcijā, jūs varētu īsi pārdot identisku akciju skaitu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.