AAPL: Apple dividenžu analīze

Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) atsāka dividenžu maksājumus 2012. gadā pēc 17 gadu pārtraukuma. 2011. fiskālā gada beigās, sākot ar agrīnajiem iPhone un iPad panākumiem, tas bija uzkrājis milzīgu daudzumu skaidras naudas un citu naudas ekvivalentu, kas pārsniedz 25 miljardus USD. Kopš tā laika Apple ir redzējis nepārtrauktu ieņēmumu un ieņēmumu pieaugumu katru gadu līdz 2015. gadam, ļaujot tai palielināt ikgadējās dividendes trīs gadus pēc sākotnējās ceturkšņa dividenžu izmaksas 2012. gadā. Sešus mēnešus no 2015. gada 27. decembra līdz jūnijam 2016. gada 25. janvārī vai uzņēmuma 2016. gada otrajā ceturksnī un 2. ceturksnī AAPL dividendes turpināja pieaugt vēl straujāk.

Dividenžu izmaksa

Apple bruto dividendes sešu mēnešu laikā bija USD 5, 996 miljardi, kas ietvēra uzņēmuma fiskālo Q2 un Q3 2016. gada otrajā pusē, šķietami pārspējot iepriekšējo dividenžu maksājumus no visiem pārējiem diviem nepārtrauktajiem ceturkšņiem, jo ​​tas 2012. gadā atjaunoja ceturkšņa dividendes. Apvienotie neto ienākumi 2016. gada 2. un 3. ceturksnī. bija 18, 321 miljards USD, kas noteica dividenžu izmaksas koeficientu 32, 7% par šiem sešiem mēnešiem. Tas ir salīdzināms ar vidējo dividenžu izmaksas koeficientu 25, 9% trīs gadu laikā no 2013. gada līdz 2015. gadam.

Augstākais dividenžu izmaksas koeficients par pēdējiem sešiem mēnešiem ir atkarīgs no tā, ka Apple ieņēmumi un ieņēmumi pēdējos piecus gadus ir nepārtraukti palielinājušies, un kopējais uzkrātais pamatkapitāls ir 119, 4 miljardi ASV dolāru, kā tas reģistrēts 2015. gada 26. septembrī, gada beigās. Apple 2015. finanšu gads. Tas bija salīdzināms ar skaidrās naudas, naudas ekvivalentu un īstermiņa ieguldījumu turēšanu tajā pašā datumā 41, 6 miljardu USD vērtībā. Tā kā brīvās naudas summa bija 34, 8% no Apple pamatkapitāla, akcionāriem noteikti bija labāk, jo Apple uzskatīja, ka 2016. gadā potenciāli lielāku savu kapitālu atdos atpakaļ akcionāriem pašu vajadzībām.

Dividenžu ienesīgums

Kaut arī dividenžu izmaksa ir finanšu spēka mērs, ko bieži izmanto akciju ieguldījumu fundamentālā analīzē, dividenžu ienesīgums ir noderīgāks ieguldītājiem, kuru galvenais mērķis ir saņemt ieguldījumu dividendes. Dividenžu ieguldītājiem akciju kapitāla vērtības pieaugums ir sekundārs salīdzinājumā ar ienākumiem no dividendēm, ko akcijas var sniegt. Akciju dividenžu ienesīgums salīdzina gada dividenžu summu procentos no akciju tirgus cenas. Individuāliem ieguldītājiem viņu pašu akciju cenas var palielināt vai samazināt viņu dividenžu ienesīgumu, ņemot vērā, cik daudz akciju maksā dividendēs.

Apple dividendes, sākot ar 12 mēnešu periodu, bija 2016. gada 25. jūnijā USD 2, 13 par akciju gadā. Izmantojot akciju slēgšanas cenu USD 107, 57 2016. gada 25. augustā, dividenžu ienesīgums no ieguldījumiem Apple akcijās bija 1, 98%. Kaut arī gada AAPL dividendes ir konsekventi palielinājušās pēc uzņēmuma 2012. gada dividenžu atjaunošanas, Apple akcijas reizēm ir palielinājušās daudz straujāk, iespējams, rezultātā tās dividenžu ienesīgums ir mazāk konkurētspējīgs jaunajiem investoriem, kas iegādājas akcijas par piemaksu cenām. Ja Apple ir apņēmies ievērot stingru un augošu dividenžu politiku, esošie dividenžu investori redzēs turpmākus uzlabojumus dividendēs.

Dividenžu pieaugums

Lielākajai daļai uzņēmumu dividenžu samazināšana ir izņēmums, nevis norma. Uzņēmumi laika gaitā vēlas palielināt savas dividendes atkarībā no ieņēmumu un ieņēmumu pieauguma, kā arī no naudas plūsmas no darbības. AAPL dividendes sešiem mēnešiem no 2015. gada 27. decembra līdz 2016. gada 25. jūnijam sasniedza 5, 996 miljardus ASV dolāru, kas ir par 2, 5% vairāk nekā iepriekšējos sešos mēnešos izmaksāto dividenžu summa. Gada dividenžu pieaugums bija vidēji 4, 6% trīs gadu laikā no 2013. gada līdz 2015. gadam, pieņemot, ka dividenžu maksājumi gadā būs 10 miljardi ASV dolāru, pamatojoties uz ceturkšņa dividendēm 2, 5 miljardu ASV dolāru apmērā, kas ir daļējs maksājums tajā gadā. Salīdzinājumam, dividenžu pieauguma temps sešos mēnešos, kas ietvēra Apple 2016. gada 2. un 3. ceturksni, bija nedaudz augstāks par uzņēmuma vēsturisko dividenžu pieauguma tempu.