5 iemesli, lai izvairītos no indeksu fondiem

Mūsdienu indeksu fondi ir nikni - pateicoties mūsdienu portfeļu teorijai, kas uzskata, ka tirgi ir efektīvi un vērtspapīra cenā ir iekļauta visa pieejamā informācija. Tāpēc aizstāvji apgalvo, ka aktīva portfeļa pārvaldīšana ir bezjēdzīga, un ieguldītājiem būtu labāk izvēlēties vienkārši iegādāties indeksu un doties ceļojumā. Tomēr akciju cenas ne vienmēr šķiet racionālas, un ir arī daudz pierādījumu, kas vērsti pret efektīviem tirgiem. Tātad, lai arī daudzi cilvēki saka, ka ieguldījums indeksā ir indekss, mēs apskatīsim dažus iemeslus, kāpēc tā ne vienmēr ir labākā izvēle. (Lai iegūtu papildinformāciju, skatiet sadaļu "Mūsdienu portfeļa teorija: pārskats.")

5 iemesli, lai izvairītos no indeksu fondiem

1. Aizsardzības trūkums

Akciju tirgus ir izrādījies lielisks ieguldījums ilgtermiņā, taču gadu gaitā tam ir bijusi ievērojama izciļņu un sasitumu daļa. Ieguldīšana indeksa fondā, piemēram, tajā, kas izseko S&P 500, sniegs jums augšupvērstos apstākļus, kad tirgum veicas labi, bet arī atstāj jūs pilnīgi neaizsargātus pret negatīvajiem aspektiem. Jūs varat izvēlēties, lai ierobežotu savu pakļaušanu indeksam, saīsinot indeksu vai pērkot indeksu pret indeksu, bet, tā kā tie pārvietojas viens otram tieši pretējā virzienā, to lietošana kopā var sagraut ieguldījumu mērķi (tā ir nesadalīta stratēģija) ). (Lai uzzinātu, kā aizsargāties pret drausmīgo lejupslīdi, iepazīstieties ar "4 ETF stratēģijām lejupslīdes tirgum".)

2. Reaktīvo spēju trūkums

Dažreiz tirgū var rasties acīmredzama nepareiza cenu noteikšana. Ja interneta sektorā ir viens uzņēmums, kam ir unikāls ieguvums, un visas pārējās interneta kompānijas akciju cenas pauž līdzjūtību, tās var tikt pārvērtētas kā grupa.

Var notikt arī pretējais: vienam uzņēmumam var būt postoši rezultāti, kas raksturīgi tikai šim uzņēmumam, taču tas var samazināt visu tā nozares uzņēmumu akciju cenas. Šī nozare var būt nepārvarama vērtība, taču, izmantojot plašu tirgus vērtības svērto indeksu, šī sektora ekspozīcija faktiski tiks samazināta, nevis palielināta. Aktīva vadība var izmantot šo nepareizo rīcību tirgū. Investors var piesargāties no labiem uzņēmumiem, kas tiek nenovērtēti, pamatojoties uz citiem faktoriem, nevis pamatprincipiem, un pārdot uzņēmumus, kas tā paša iemesla dēļ tiek pārvērtēti. (Uzziniet, kā "Sympathy Sell-Off: Investor Guide" uzzināt, vai jūsu akcijas ir darījums vai bankas pārrāvums.)

Investīcijas indeksā nepieļauj šo labvēlīgo rīcību. Ja kādu akciju pārvērtē, tas faktiski sāk palielināt indeksu. Diemžēl tas ir tieši tad, kad saudzīgi investori vēlas samazināt savu portfeļu pakļautību šīm akcijām. Tātad, pat ja jums ir skaidrs priekšstats par akcijām, kas ir pārvērtētas par zemu vai pārāk zemu, ja ieguldīsit tikai ar indeksa palīdzību, jūs nevarēsit rīkoties pēc šīm zināšanām.

3. Nekontrolē saimniecības

Indeksi ir iestatīti portfeļi. Ja ieguldītājs pērk indeksa fondu, viņam vai viņai nav iespējas kontrolēt atsevišķas portfeļa daļas. Jums var būt konkrēti uzņēmumi, kas jums patīk un kuriem vēlaties piederēt, piemēram, iecienītākā banka vai pārtikas uzņēmums, kuru esat izpētījis un ko vēlaties iegādāties. Tāpat ikdienas dzīvē jums var būt pieredze, kas liek domāt, ka viens uzņēmums ir ievērojami labāks par otru; varbūt tai ir labāki zīmoli, vadība vai klientu apkalpošana. Tā rezultātā jūs varētu vēlēties ieguldīt tieši šajā uzņēmumā, nevis tā vienaudžos.

Tajā pašā laikā jums var būt sliktas jūtas pret citiem uzņēmumiem morālu vai citu personisku iemeslu dēļ. Piemēram, jums var būt problēmas ar veidu, kā uzņēmums izturas pret apkārtējo vidi vai no tā izgatavotajiem produktiem. Jūsu portfeli var palielināt, pievienojot īpašus jums patikamus akcijas, bet indeksa daļas komponenti ir ārpus jūsu rokām. (Lai uzzinātu par sociāli atbildīgiem ieguldījumiem, skatiet sadaļu “Vienu reizi mainiet pasauli”.)

4. Ierobežota iedarbība uz dažādām stratēģijām

Ir neskaitāmas stratēģijas, kuras investori ir izmantojuši ar panākumiem; diemžēl, iegādājoties tirgus indeksu, iespējams, netiks nodrošināta piekļuve daudzām šīm labajām idejām un stratēģijām. Ieguldījumu stratēģijas dažkārt var apvienot, lai nodrošinātu ieguldītājiem labāku ienākumu, kas aprēķināts atbilstoši riskam. Ieguldīšana indeksā sniegs jums diversifikāciju, taču to var panākt arī ar 30 akcijām, nevis 500 akcijām, kuras S&P 500 indekss varētu izsekot.

Ja veicat pētījumu, iespējams, varēsit atrast vislabākās vērtības krājumus, labākos izaugsmes krājumus un labākos krājumus citām stratēģijām. Pēc pētījumu veikšanas jūs varat tos apvienot mazākā, mērķtiecīgākā portfelī. Jūs, iespējams, varēsit nodrošināt sevi ar labāk novietotu portfeli nekā kopējais tirgus vai tādu, kas labāk atbilst jūsu personīgajiem mērķiem un riska pielaidēm. (Lai uzzinātu vairāk, izlasiet "Portfeļa veidošanas rokasgrāmata.")

5. Pavājināta personīgā apmierinātība

Visbeidzot, ieguldīšana var būt satraucoša un saspringta, it īpaši tirgus satricinājumu laikā. Atlasot noteiktus akcijas, jūs varat pastāvīgi pārbaudīt kotācijas un naktī jūs varat nomodā, taču, ieguldot indeksā, šīs situācijas netiks novērstas. Jūs joprojām varat pastāvīgi pārbaudīt, kā darbojas tirgus, un jūs uztraucaties par ekonomisko ainavu. Papildus tam jūs zaudēsit gandarījumu un aizrautību, veicot labas investīcijas un gūstot panākumus ar savu naudu.

Grunts līnija

Ir veikti pētījumi gan par labu, gan pret aktīvu vadību. Daudzi vadītāji darbojas sliktāk nekā viņu salīdzinošie rādītāji, bet tas nemaina faktu, ka ir ārkārtas vadītāji, kuri regulāri pārspēj tirgu. Investēšanai uz indeksu ir nopelns, ja vēlaties aplūkot plašu ekonomisko skatījumu, taču ir daudz iemeslu, kāpēc tas ne vienmēr ir labākais ceļš uz jūsu personīgo ieguldījumu mērķu sasniegšanu.