Cikliskais risks
Cikliskais risks ir biznesa ciklu vai citu ekonomisko ciklu risks, kas nelabvēlīgi ietekmē ieguldījuma, aktīvu klases vai atsevišķa uzņēmuma peļņu.
Taustiņu izņemšana
- Cikliskais risks ir biznesa ciklu vai citu ekonomisko ciklu risks, kas nelabvēlīgi ietekmē ieguldījuma, aktīvu klases vai atsevišķa uzņēmuma peļņu.
- Cikliskajam riskam parasti nav taustāma lieluma, bet tā vietā tas tiek atspoguļots to aktīvu cenās vai vērtējumos, kuriem ir lielāks vai mazāks cikliskais risks nekā tirgū.
- Daži uzņēmumi ir nepastāvīgāki nekā citi, cīnās ekonomikas lejupslīdes laikā un lieliski rīkojas, kad notiek atveseļošanās.
- Investori tiek aicināti sekot cikliskajiem riskiem un izmantot stratēģijas, lai no tiem gūtu labumu.
Kā darbojas cikliskais risks
Cikliskie riski pastāv tāpēc, ka ir pierādīts, ka plašā ekonomika mainās ciklos - maksimālā snieguma periodos, kam seko lejupslīde, pēc tam zemas aktivitātes spēja. Laikā starp biznesa vai ekonomikas cikla kulmināciju un zemāko punktu investīciju vērtība var samazināties, atspoguļojot zemāku peļņu un nenoteiktību saistībā ar nākotnes atdevi.
Cikliskajam riskam parasti nav taustāma lieluma, bet tā vietā tas tiek atspoguļots to aktīvu cenās vai vērtējumos, kuriem ir lielāks vai mazāks cikliskais risks nekā tirgū. Daži uzņēmumi ir nepastāvīgāki nekā citi, cīnās ekonomikas lejupslīdes laikā un lieliski rīkojas, kad notiek atveseļošanās. Lai atspoguļotu riskus, kas saistīti ar to svārstīgajām akciju cenām, šie uzņēmumi bieži tirgojas ar zemāku vērtējumu.
Aizsardzības krājumu nozares, piemēram, patēriņa preču skavas, kas koncentrējas uz pārtiku, enerģiju, ūdeni un gāzi, ir mazāk pakļautas ekonomiskajai nepastāvībai, jo to produktus uzskata par būtiskiem pirkumiem pat lejupslīdes laikā. Turpretī diskrecionārajiem izdevumiem ir tendence samazināties lejupslīdes laikā, ietekmējot, piemēram, patērētāja izvēles krājumus, kuru specializācija ir luksusa preces, izklaide un atpūta.
Svarīgs
Atsevišķi uzņēmumi un nozares var piedzīvot arī tirgus ciklus, ko izraisa īpatnēji riski.
Cikliskā riska veidi
Ekonomisko vai biznesa ciklu ietekmē vairāki faktori, ieskaitot uzņēmumu ieguldījumus, patērētāju tēriņus un bankas, kas aizdod naudu par pieņemamām likmēm. Lai labāk apstrādātu cikliskos riskus, ieguldītājiem ieteicams neņemt vērā šādus rādītājus, no kuriem katrs var palīdzēt mums noteikt, kur atrodamies ciklā.
Inflācija
Preču un pakalpojumu cenu pieaugums ekonomikā ir ļoti ciklisks un var radīt risku ieguldītājiem, vienlaikus izraisot arī cikliskus riskus ekonomikā. Tāpēc tiek rūpīgi uzraudzīti parasti izmantotie inflācijas indeksi, piemēram, patēriņa cenu indekss (PCI) un vairumtirdzniecības cenu indekss (WPI).
Lai pārvaldītu inflācijas riskus, investori parasti vēršas pie inflācijas darījumiem, kas nodrošina aizsardzību un iespējamu augšupvērstu potenciālu cenu pieauguma laikā. Valsts kases ar inflāciju aizsargāti vērtspapīri (TIPS) ir populāra tirdzniecība ar inflāciju, kas var aizsargāt investorus. Strauji augoši ekonomikas sektori ir arī galvenās investīciju jomas, kad pieaug inflācija.
Procentu likmes
Pieaugot inflācijai, centrālās bankas cenšas mudināt cilvēkus tērēt mazāk, paaugstinot procentu likmes. Galu galā tas noved pie pieprasījuma samazināšanās un uzņēmumu ieņēmumu un akciju cenu krišanās.
Investori regulāri koncentrējas uz ienesīguma līkni lai noteiktu, vai procentu likmes nākotnē varētu paaugstināties. Pazīmes, ka gaidāmas augstākas aizņēmumu izmaksas, bieži liek cikliskajiem krājumiem iziet no labvēlības, un aizvien populārākiem kļūst aizsardzības un skaidras naudas bagātie uzņēmumi.
Kapitāla izdevumi
Uzņēmumi bieži kļūst alkatīgi, kad ir labs laiks. Jauda tiek palielināta, un konkurence pastiprinās, līdz piedāvājums pārspēj pieprasījumu un peļņa izzūd.
Investori var aplūkot kapitāla izdevumus (CapEx) un nolietojuma koeficientus, lai identificētu pārmērīgas investīcijas. Kapitāla tērēšanas efektivitāti visās valstīs var izsekot, arī pārbaudot jaudas izmantošanas rādītājus. Vēsturiski 82% vai augstāks līmenis norāda uz lejupslīdi varētu būt gaidāms.
Cikliskā riska metodes
Pastāv dažas izplatītas investīciju stratēģijas, lai dažādos tirgus ciklos nodrošinātu riska mazināšanu un atdeves iespējas. Makro riska ierobežošana un nozaru rotācija ir divas stratēģijas, kuras investori var izmantot, lai pārvaldītu ciklisko risku un gūtu no tā peļņu.
Aktīvi tiek pārvaldīta nozaru rotācija un makro riska ierobežošanas stratēģijas ieguldījumu stratēģijas, kas palīdz investoriem pārvietoties pa tirgus cikliem, mazinot zaudējumus un gūstot peļņas iespējas.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.