Treynor indekss

Treynor indeksa definīcija

Treynor indekss mēra ieguldījumu portfeļa risku koriģēto rādītāju, analizējot portfeļa pārsniegto atdevi uz vienu riska vienību. Izmantotais tirgus riska mērs ir beta, kas ir vispārējā tirgus riska vai sistemātiska riska rādītājs. Jo augstāks ir Treynor indekss, jo lielāku “pārsniegto atdevi” ģenerē portfelis uz katru tirgus riska vienību. Indeksu izstrādāja ekonomists Džeks Treinors. Tas būtībā ir izteiciens, kas parāda, cik daudz atlīdzības vienību investoram piešķir par katru nepastāvības vai sāpju vienību, ko viņi piedzīvo brauciena laikā.

Pazīstams arī kā Treynor koeficients.

Treynor indeksa sadalīšana

Līdzīgi kā Šarpe koeficients, kurā kā riska rādītājs tiek izmantota standarta novirze, nevis beta, Treynor indeksa pamatnosacījums ir tāds, ka ieguldījumu rezultāti ir jākoriģē atbilstoši riskam, lai sniegtu precīzu priekšstatu par rezultātiem.

Treynor indeksa piemērs

Piemēram, pieņemsim, ka portfeļa pārvaldnieks A attiecīgajā gadā sasniedz 8% portfeļa atdevi, kad bezriska atdeves likme ir 5%; portfeļa beta bija 1, 5. Tajā pašā gadā portfeļa pārvaldnieks B sasniedza 7% portfeļa ienesīgumu ar portfeļa beta versiju 0, 8.

Tāpēc Treynor indekss ir A 2, 0 un 2, 5 B. Kamēr portfeļa pārvaldnieks A pārsniedza B rādītājus par procentu punktu, portfeļa pārvaldītājam B faktiski bija labāki rezultāti, pamatojoties uz risku.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Treynor koeficienta iekšienē Treynor attiecība, kas pazīstama arī kā atdeves un nepastāvības attiecība, ir darbības rādītājs, lai noteiktu, cik liela peļņa tika radīta par katru riska vienību, kuru uzņemas portfelis. vairāk Pārsniedz pārsniegumu Pārmērīga atdeve ir atdeve, kas tiek sasniegta virs un aiz starpniekservera atgriešanas. Pārmērīga atdeve būs atkarīga no noteiktā ieguldījumu atdeves salīdzinājuma analīzei. vairāk Informācijas attiecība palīdz novērtēt portfeļa veiktspēju Informācijas attiecība (IR) mēra portfeļa atdevi un norāda portfeļa pārvaldītāja spēju radīt pārmērīgu atdevi attiecībā pret noteikto etalonu. vairāk Riska pārvaldība finansēs Finanšu pasaulē riska pārvaldība ir identificēšanas, analīzes un pieņemšanas vai nenoteiktības process investīciju lēmumos. Riska pārvaldība notiek jebkurā laikā, kad ieguldītājs vai fonda pārvaldnieks analizē un mēģina noteikt ieguldījuma zaudējumu iespējamību. vairāk ar risku koriģēta atdeve Riski koriģētā atdeve ņem vērā riska apmēru, kas vajadzīgs atdeves sasniegšanai, un parasti to aprēķina, izmantojot vienu no vairākām formulām. vairāk Kas jāzina par Treynor-Black modeli Treynor-Black modelis ir portfeļa optimizācijas modelis, kas sastāv no aktīva portfeļa un pasīvi pārvaldīta tirgus portfeļa. vairāk partneru saišu