Kā finanšu tirgos ir asimetriska informācija?

Finanšu tirgos ir asimetriska informācija, jo finanšu darījumā vienai no abām iesaistītajām pusēm būs vairāk informācijas nekā otrai un tai būs iespēja pieņemt apzinātāku lēmumu.

Runājot par finanšu nodrošinājuma pirkšanu vai pārdošanu, asimetriska informācija rodas, ja pircējam vai pārdevējam ir vairāk informācijas par šī finanšu nodrošinājuma pagātni, pašreizējo vai turpmāko darbību. Ja pircējam ir vairāk informācijas, viņš zina, ka drošībai ir zemas cenas salīdzinājumā ar tās kopējo sniegumu. Ja pārdevējam ir vairāk informācijas, viņš zina, ka drošība ir pārāk dārga. Asimetriskā informācija pircējam vai pārdevējam dod labākas iespējas gūt peļņu no pirkuma vai pārdošanas.

Runājot par naudas aizņemšanos vai aizdošanu, asimetriska informācija rodas, kad aizņēmējam ir vairāk informācijas par savu finansiālo stāvokli nekā aizdevējam. Aizdevējs nav pārliecināts par to, vai aizņēmējs neizpildīs aizdevumu. Aizdevējs var aplūkot aizņēmēja kredītvēsturi un algas līmeni, taču tas sniedz ierobežotu informāciju, salīdzinot ar to, ko aizņēmējs zina par savu finanšu stāvokli. Lai ņemtu vērā šo asimetrisko informāciju, aizdevējs iekasēs riska prēmiju, lai kompensētu informācijas atšķirības.

Asimetriskā informācija var izraisīt morālu kaitējumu vai nelabvēlīgu izvēli. Morālas briesmas rodas, ja kāda puse uzņemsies risku, jo šī puse neizjutīs riska izmaksas. Nelabvēlīga atlase notiek, ja rodas nevēlami rezultāti, jo pircējiem un pārdevējiem ir pieejama atšķirīga informācija. Gan morālais risks, gan nelabvēlīgā atlase izraisa tirgus nepilnības.

(Papildinformāciju lasiet sadaļā "Kā var pārvarēt asimetriskās informācijas problēmu?")