3 iemesli, kāpēc lielie investori iepludina miljardus ETF

Pretstatā viņu reputācijai kā transportlīdzeklim, kas paredzēts privātiem ieguldītājiem, īpaši privātpersonām ar salīdzinoši maziem kontiem, ETF arvien vairāk atbalsta lielos institucionālos ieguldītājus. Patiešām, ETF līdz 2018. gada beigām pārstāvēja 24, 8% no institucionālo aktīvu pārvaldītāju portfeļiem, salīdzinot ar 18, 5% 2017. gadā, liecina finanšu datu firmas Greenwich Associates veiktā aptauja, kā ziņots Business Insider. Trīs no galvenajiem šīs tendences cēloņiem ir apkopoti tabulā zemāk.

Kāpēc lielie investori mīl ETF

• Zemu izmaksu rīks riska pārvaldībai
• Vāji aktīvas ieguldījumu pārvaldības rādītāji
• Papildu vieglums taktikas maiņā un portfeļu līdzsvarošanā

Avots: Business Insider

Nozīme ieguldītājiem

Greenwich Associates aptaujāja 181 ieguldījumu pārvaldnieku, institucionālos fondus, apdrošināšanas kompānijas, investīciju konsultantus un citas vienības. Lielākajai daļai no tiem pārvaldītajos aktīvos bija USD 5 miljardi vai vairāk (AUM).

Riska vadība . Griničas asociāciju aptaujātie institucionālie investori kā līdz šim prioritāti izvirzīja riska pārvaldību. Starp lielākajiem tirgus riska veicinātājiem šobrīd ir ASV un Ķīnas tirdzniecības konflikts “Brexit” un neskaidrā ekonomiskā perspektīva Ķīnā. Respondenti minēja ETF kā riska pārvaldības instrumenta izmantošanas vieglumu un zemās izmaksas.

Slikti aktīvo vadītāju sniegumi . Aktīvo vadītāju sliktie rādītāji nepastāvīgajā tirgū 2018. gada beigās, vide, kurai vajadzēja būt viņiem ideālai, pārliecināja daudzus respondentus pāriet uz indeksu izsekošanas ETF, kas pārspēja akciju atlasītājus. Arvien vairāk institucionālo investoru arī mainās uz ETF indeksu ieguldījumu fondu un atsevišķo akciju vietā.

Pasīvi pārvaldīti liela apjoma kapitāla kopieguldījumu fondi un ETF tagad kontrolē vairāk aktīvu nekā aktīvi pārvaldīti fondi. Saskaņā ar Morningstar pētījumu, tas galvenokārt ir aktīvo vadītāju pasliktināšanās rezultāts.

Patiešām, galvenais impulss straujai ETF izaugsmei pēdējās desmit gadu laikā bija aktīvi pārvaldīto fondu neveiksme aizsargāt investorus 2008. gada finanšu krīzes un 2007. – 2009. Gada lejupslīdes laikā. "Cilvēki bija vīlušies, ka aktīva pārvaldība Viņi teica, ka viņi spēs jūs pasargāt no negatīvās puses, un daudzi vadītāji neizpildīja šo solījumu, "kā CNBC sacīja Morningstar pasīvo stratēģiju pētījumu direktors Alekss Braiens.

Portfeļa maiņas atvieglošana . Arvien plašākais ieguldījumu tēmu klāsts, kam seko ETF, padara tos par pievilcīgiem līdzekļiem galveno piešķīrumu noteikšanai un mainīšanai, starptautiskas diversifikācijas iegūšanai un pat skaidras naudas un likviditātes pārvaldībai. Arī ETF gūst arvien lielāku popularitāti kā līdzeklis fiksēta ienākuma ieguldījumu veikšanai.

Strauja izaugsme . ASV biržas sarakstā iekļautie ETF kontrolēja aptuveni 3, 75 triljonus ASV dolāru aktīvu līdz 2019. gada februāra beigām, liecina ETF.com informācija. Tas ir vairāk nekā septiņas reizes pārsniedz to vērtību 2008. gadā. Mazumtirdzniecības investori tirgo atsevišķus ETF akcijas ar paātrinātu kursu, saskaņā ar CNBC citēto Bank of America Merrill Lynch analīzi.

Skatos uz priekšu

Tendence aizvien pasīvāku ieguldījumu pārvaldībā, arvien vairāk izmantojot ETF, kļūst arvien straujāka. Tā kā lielie institucionālie investori tagad izmanto šīs tendences, aktīvie vadītāji izdara pieaugošu spiedienu, lai pierādītu savu vērtību.