Ražas pikaps

Ienesīguma pikapa definīcija

Ienesīguma palielināšanās ir papildu procentu likme, ko ieguldītājs saņem, pārdodot zemākas peļņas obligāciju un pērkot obligāciju ar augstāku ienesīgumu. Ienesīguma palielināšana tiek veikta, lai uzlabotu portfeļa risku atbilstoši koriģēto rādītāju.

PĀRBAUDE IERĪCES PAKAS

Ienesīguma palielināšanās ir ieguldījumu stratēģija, kas ietver obligāciju ar zemāku ienesīgumu tirdzniecību obligācijām ar augstāku ienesīgumu. Lai gan papildu ražas iegūšana dod lielāku atdevi, arī stratēģija ir pakļauta lielākam riskam. Obligācijai ar zemāku ienesīgumu parasti ir īsāks termiņš, savukārt obligācijai ar augstāku ienesīgumu parasti ir ilgāks termiņš. Obligācijas ar ilgāku termiņu ir jutīgākas pret procentu likmju izmaiņām tirgos. Tādējādi ieguldītājs ir pakļauts procentu likmju riskam ar ilgāka termiņa obligāciju.

Turklāt starp ienesīgumu un risku ir pozitīva saistība. Jo augstāks ir obligācijas uztvertais risks, jo augstāka ir ienesīgums, kas investoriem vajadzīgs, lai viņus pamudinātu iegādāties obligāciju. Obligācijām ar augstāku risku ir zemāka kredīta kvalitāte nekā obligācijām ar zemāku risku. Tad ar ienesīguma palielināšanos ir saistīts noteikts risks, jo obligācijai ar augstāku ienesīgumu kredīta kvalitāte bieži ir zemāka.

Piemēram, investoram pieder uzņēmuma ABC emitēta obligācija, kuras ienesīgums ir 4%. Investors var pārdot šo obligāciju apmaiņā pret obligāciju, ko emitējis uzņēmums XYZ un kuras ienesīgums ir 6%. Investora ienesīgums ir 2% (6% - 4% = 2%). Šī stratēģija var gūt labumu no augstāka kupona vai lielākas ienesīguma līdz termiņa beigām (YTM), vai abiem. Obligācijām, kurām ir lielāks saistību neizpildes risks, bieži ir augstākas peļņas likmes, padarot ienesīguma palielināšanos riskantu. Ideālā gadījumā ienesīguma palielināšanās būtu saistīta ar obligācijām, kurām ir vienāds reitinga vai kredītrisks, lai gan tas ne vienmēr notiek.

Ienesīguma palielināšanās stratēģijas pamatā ir tīras ienesīguma palielināšanās mijmaiņas darījums, kurā tiek izmantotas obligācijas, kurām uz laiku ir noteikta nepareiza cena, pērkot obligācijas, kurām ir zemas cenas attiecībā uz tā paša veida obligācijām, kuras tiek turētas portfelī, tādējādi maksājot augstāku ienesīgumu, un pārdodot tās. portfelī, par kuru tiek pārdotas augstākas cenas, kas attiecīgi maksā zemāku ienesīgumu. Mijmaiņas darījums ietver zemāka kupona obligāciju tirdzniecību ar augstāka kupona obligācijām, palielinot reinvestēšanas risku, ar kuru saskaras ieguldītājs, kad procentu likmes samazinās, jo ir iespējams, ka emitents “aicinās” augsta kupona obligācijas. Ir arī zināms risks, ja procentu likmes paaugstinās. Piemēram, ja dominējošās likmes ekonomikā palielinās darījuma laikā vai obligācijas turēšanas periodā, ieguldītājam var rasties zaudējumi.

Ražas uzņemšanas stratēģija tiek noslēgta, lai iegūtu augstāku ražu. Investoram nav nepieciešams spekulēt vai prognozēt procentu likmju izmaiņas. Ja šī stratēģija tiek īstenota pareizi un pareizajā laikā, šī stratēģija rada vērtīgus ieguvumus.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Kā darbojas ienesīguma savākšana Pikaps ir pievienotā interese, ko iegūst, pārdodot vienu obligāciju un pērkot otru ar lielāku atdevi. Iespēja gūt ienesīgumu ir galvenais iemesls, kāpēc obligācijas tiek tirgotas. vairāk Ienesīguma līkne Ienesīguma līkne ir līnija, kas noteiktā laika posmā parāda obligācijas ar vienādu kredīta kvalitāti, bet ar atšķirīgiem atmaksas termiņiem. vairāk Pure Yield Pickup Mijmaiņas darījums tīrā ienesīgumā ir tad, kad obligācijas ar zemāku ienesīgumu un īsāku dzēšanas termiņu apmaina pret obligācijām ar augstāku ienesīgumu un ilgāku termiņu. vairāk augstas ienesīguma obligāciju procentu likmju starpība Augstas ienesīguma obligāciju starpība ir procentu likmju starpība starp dažādu klašu augstas ienesīguma obligāciju pašreizējām peļņas likmēm, salīdzinot ar obligāciju etalonmēru. vairāk Kā darbojas prēmijas obligācija un kāpēc tās maksā vairāk? Prēmijas obligācija ir obligāciju tirdzniecība virs tās nominālvērtības vai citiem vārdiem sakot; tas maksā vairāk nekā obligācijas nominālvērtība. Vairāki faktori ietekmē obligāciju cenu noteikšanu ar prēmiju vai atlaidi sekundārajā tirgū. vairāk Obligāciju kāpnes Obligāciju kāpnes ir fiksēta ienākuma vērtspapīru portfelis, kurā katram vērtspapīram ir ievērojami atšķirīgs dzēšanas datums. vairāk partneru saišu