Kāpēc McDonald Oversold Stock joprojām izskatās dārgi

(Piezīme: Šīs fundamentālās analīzes autors ir finanšu autors un portfeļa pārvaldnieks.)

Kopš maksimālā kāpuma 26. janvārī McDonald's Corp (MCD) akcijas ir kritušās par vairāk nekā 8%, sasniedzot aptuveni USD 178, 50, kā arī plašākā akciju tirgū. Neskatoties uz to, ka akciju cenu kāpums tehniski ir pārdots, hamburgeru gigantam vissliktākais var nebūt beidzies, jo tas turpina turēt augstu novērtējumu, salīdzinot ar citiem uzņēmumiem, kuru izaugsmes tempi ir daudz ātrāki.

Paredzams, ka nākamo trīs gadu laikā pieaugs ienākumi, savukārt ieņēmumi varētu palikt nemainīgi, kas liek domāt, ka jebkādiem McDonald's uzlabojumiem arī turpmāk vajadzētu būt no izmaksu ietaupījumiem vai akciju atpirkšanas, padarot akcijas principiāli dārgas. Turklāt satraucošs ir arī McDonald tehniskais iestatījums, jo krājumam ir kritisks atbalsta līmenis. (Plašāku informāciju skatiet arī: Makdonaldam ir ilgtermiņa izaugsmes problēma .)

Pārvērtēts

McDonald's šobrīd tirgo aptuveni 20 reizes viena gada nākotnes ieņēmumus, kas lēš 8, 20 USD, kas ir tādi paši ieņēmumi, kas vairākkārtīgi nekā Facebook Inc. (FB). Kas šķiet visintriģējošākais par to, kā tirgus turpina novērtēt McDonald's, ir tas, ka paredzams, ka ieņēmumi McDonald's 2019. gadā pieaugs tikai par 8% līdz USD 8, 20, savukārt Facebook paredz palielināt savu peļņu par 22% līdz 8, 78 USD par akciju. Kā tika atzīmēts iepriekšējā Investopedia rakstā, šķiet grūti pamatot McDonald's ienākumu daudzkārtni, kas ir vienāds ar Facebook. Paredzams, ka papildus spēcīgam ienākumu pieaugumam Facebook ieņēmumu pieaugums būs gandrīz par 27% 2019. gadā līdz gandrīz 70 miljardiem USD, savukārt McDonald's ieņēmumi samazināsies par gandrīz 1% līdz 20, 94 miljardiem USD. (Plašāku informāciju skatiet arī: Kāpēc McDonald's tiek vērtēts kā liels tehnikas krājums? )

YCharts dati par MCD PE attiecību (1 gads uz priekšu)

Izmaksu ietaupījumi

McDonald's redzēja, ka tā ieņēmumi 2017. gadā samazināsies par 7% līdz 22, 8 miljardiem USD no 24, 6 miljardiem USD. Tikmēr kopējās darbības izmaksas un izdevumi samazinājās par 21%, bet apgrozībā esošo samazinātu akciju skaits samazinājās par 5%. Tāpēc, neskatoties uz ieņēmumu samazināšanos, McDonald's spēja palielināt ieņēmumus uz vienu akciju par 17%, pamatojoties uz vispārpieņemtiem grāmatvedības principiem.

Tehnisko elementu sadalīšana

Lai padarītu situāciju sliktāku McDonald's, šķiet, ka akciju impulss ir kļuvis lācīgs. Tehniskajā diagrammā redzams, ka īstermiņā McDonald's akcijas ir kļuvušas pārpārdotas, un relatīvā stipruma indekss (RSI) ir zem 30. Bet krājumi sāka izstāties decembra sākumā, kad tie tirgojās ap 172 USD, un kritās, lai atbalstītu aptuveni 160 USD. akciju tirgus izņemšanas laikā. Šis atbalsta līmenis netika noturēts divreiz, un, šķiet, ka tas tiks pārbaudīts.

Ir arī vērts atzīmēt, ka arī 50 dienu mainīgais vidējais rādītājs ir kļuvis negatīvs - vēl viena pazīme, ka impulss ir sācis kļūt lācīgs.

Ar krājumu, kas šķiet principiāli pārvērtēts, un tehnisko shēmu, kas, šķiet, kļūst lācīga, McDonald's perspektīva liek domāt, ka nākotnē būs zemākas cenas. Bet tad atkal McDonald's ir noniecinājis skeptiķus - kas gan liedz tam atkal nomelnot tos pašus skeptiķus ">

Maikls Kramers ir uzņēmuma Mott Capital Management LLC dibinātājs, reģistrēts investīciju konsultants un uzņēmuma aktīvi pārvaldītā, tikai ilgtermiņa tematiskā izaugsmes portfeļa pārvaldnieks. Kramers parasti pērk un glabā krājumus uz laiku no trim līdz pieciem gadiem. Noklikšķiniet šeit, lai skatītu Kramera biogrāfiju un viņa portfeļa turējumus. Piedāvātā informācija paredzēta tikai izglītības vajadzībām, un tā nav paredzēta, lai izteiktu piedāvājumu vai aicinājumu pārdot vai iegādāties konkrētus vērtspapīrus, ieguldījumus vai ieguldījumu stratēģijas. Investīcijas ir saistītas ar risku un netiek garantētas, ja vien nav norādīts citādi. Pirms jebkādas šeit apspriestās stratēģijas ieviešanas noteikti konsultējieties ar kvalificētu finanšu konsultantu un / vai nodokļu speciālistu. Pēc pieprasījuma konsultants sniegs visu pēdējo divpadsmit mēnešu laikā sniegto ieteikumu sarakstu. Iepriekšējie rezultāti neliecina par turpmāko darbību.