Kāpēc Forex tirgotājiem ir svarīgas procentu likmes

Lielākais ārvalstu valūtas tirgu ietekmējošais faktors ir procentu likmju izmaiņas, ko veic kāda no astoņām pasaules centrālajām bankām.

Šīs izmaiņas ir netieša reakcija uz citiem ekonomikas rādītājiem, kas novēroti visu mēnesi, un tās potenciāli var nekavējoties un ar pilnu spēku pārvietot tirgu. Tā kā pārsteigumu līmeņa izmaiņas bieži vien visvairāk ietekmē tirgotājus, izpratne par to, kā paredzēt un reaģēt uz šiem nepastāvīgajiem gājieniem, var radīt lielāku peļņu.

Taustiņu izņemšana

• Forex tirgi izseko, kā svārstās dažādu valūtu pāru valūtas kursi.
• Viens no galvenajiem faktoriem, kas ietekmē šos valūtas maiņas kursus, ir katras valsts procentu likmju relatīvās atšķirības.
• Lai arī procentu likmes bieži var paredzēt, izmantojot ekonomiskos modeļus, jaunumiem un pārsteiguma paziņojumiem var būt tūlītēja ietekme uz likmēm, kas savukārt ietekmē ārvalstu valūtas cenas.

Procentu likmju pamati

Procentu likmes ir svarīgas dienas tirgotājiem forex tirgū, jo, jo augstāka ir atdeves likme, jo vairāk procentu tiek uzkrāts par ieguldīto valūtu un jo lielāka ir peļņa.

Protams, risks šajā stratēģijā ir valūtas svārstības, kas var dramatiski kompensēt jebkādu procentu ienesīgumu. Lai gan jūs vienmēr varētu vēlēties iegādāties valūtas ar lielākiem procentiem (finansējot tās ar mazākas procentu valūtām), šāda rīcība ne vienmēr ir saprātīga.

Procentu likmes jāraugās ar piesardzību, tāpat kā jebkurš ziņojums par centrālo banku procentu likmēm.

Kā tiek aprēķinātas likmes

Katras centrālās bankas direktoru padome kontrolē savas valsts monetāro politiku un īstermiņa procentu likmi, pie kuras bankas var aizņemties viena no otras. Centrālās bankas paaugstinās likmes, lai ierobežotu inflāciju un samazinātu likmes, lai veicinātu kreditēšanu un iepludinātu ekonomikā naudu.

Parasti jums ir spēcīga informācija par to, ko banka izlems, pārbaudot visatbilstošākos ekonomiskos rādītājus; proti:

• Patēriņa cenu indekss (PCI)
• Patērētāju tēriņi
• Nodarbinātības līmeņi
• Subprime tirgus
• Mājokļu tirgus

(Plašāk par PCI un citiem ekonomiskās veselības rādītājiem lasiet mūsu apmācībā par ekonomiskajiem rādītājiem .)

Centrālās bankas likmju prognozēšana

Apbruņojies ar datiem no šiem rādītājiem, tirgotājs var sastādīt likmes izmaiņu aprēķinu. Parasti, uzlabojoties šiem rādītājiem, ekonomika darbosies labi, un likmes būs vai nu jāpaaugstina, vai arī, ja uzlabojums ir neliels, saglabājiet to pašu. Tajā pašā laikā ievērojams šo rādītāju kritums var izraisīt procentu likmju samazinājumu, lai veicinātu aizņemšanos.

Ārpus ekonomiskajiem rādītājiem lēmumu par likmi ir iespējams paredzēt šādi:

1. Lielo paziņojumu skatīšanās
2. Analizējot prognozes

Galvenie sludinājumi

Procentu likmju izmaiņām svarīgu lomu spēlē nozīmīgākie centrālo banku vadītāju paziņojumi. Tomēr, reaģējot uz ekonomiskajiem rādītājiem, tos bieži neņem vērā. Ikreiz, kad ir plānots publiski runāt ar kādas no astoņām centrālajām bankām direktoru padomi, tā parasti sniedz ieskatu par to, kā banka uztver inflāciju.

Piemēram, 2008. gada 16. jūlijā Federālo rezervju priekšsēdētājs Bens Bernanke sniedza pusgada monetārās politikas liecības parlamenta komitejai. Parastā sesijā Bernanke nolasīs sagatavotu paziņojumu par ASV dolāra vērtību un atbildēs uz komitejas locekļu jautājumiem.

Bernanke savā paziņojumā un atbildēs bija pārliecināts, ka ASV dolārs ir labā formā un ka valdība ir apņēmusies to stabilizēt, kaut arī bailes no recesijas ietekmē visus pārējos tirgus.

Paziņojumu sesiju plaši sekoja tirgotāji, un, tā kā tā bija pozitīva, tirgotāji paredzēja, ka Federālās rezerves paaugstinās procentu likmes, kas izraisīja īstermiņa dolāra kursa kāpumu, gatavojoties nākamajam lēmumam par likmi.

1. attēls. Reaģējot uz Fed monetārās politikas liecībām, EUR / USD kurss samazinās. Avots: DailyFX

EUR / USD stundas laikā samazinājās par 44 punktiem (labi ASV dolāram), kā rezultātā tirgotāji, kas rīkojās pēc paziņojuma, ieguva 440 USD peļņu.

Prognožu analīze

Otrs veids, kā prognozēt lēmumus par procentu likmēm, ir prognožu analīze. Tā kā procentu likmju izmaiņas parasti tiek paredzētas, starpniekiem, bankām un profesionāliem tirgotājiem jau būs vienprātība par to, kāda būs likme.

Tirgotāji var ņemt četras vai piecas no šīm prognozēm (kurām skaitliski jābūt ļoti tuvām) un tās aprēķināt, lai iegūtu precīzāku prognozi.

Kad notiek pārsteiguma līmeņa maiņa

Neatkarīgi no tā, cik labi ir tirgotāju pētījumi vai cik skaitļu viņi ir izlocījuši, pirms tiek pieņemts lēmums par likmi, centrālās bankas var veikt pārsteiguma likmes paaugstināšanu vai samazināšanu.

Kad tas notiek, tirgotājam jāzina , kurā virzienā virzīsies tirgus . Ja notiek kursa paaugstināšanās, valūta novērtēs, kas nozīmē, ka tirgotāji iegādāsies. Ja ir samazinājums, tirgotāji, iespējams, pārdos un nopirks valūtas ar augstākām procentu likmēm. Kad tirgotājs ir noteicis tirgus kustību, ir svarīgi rīkoties šādi:

• Rīkojies ātri! Tirgus mēdz pārvietoties zibens ātrumā, kad pārsteigums piemeklē, jo visi tirgotāji vēlas pirkt vai pārdot (atkarībā no pārgājiena vai griezuma) pūļa priekšā. Ātra rīcība var radīt ievērojamu peļņu, ja tā tiek veikta pareizi.
• Vērojiet nepastāvīgu tendenču maiņu . Tirgotāja uztverei ir tendence valdīt tirgū pirmajā datu izlaišanā, bet tad tendence, visticamāk, turpināsies uz sākotnējā ceļa.

Šis piemērs ilustrē iepriekšminētās darbības.

Jaunzēlandes rezerves bankai 2008. gada jūlija sākumā bija procentu likme 8, 25% - viena no augstākajām centrālajām bankām. Likme pēdējos četros mēnešos bija nemainīga, jo Jaunzēlandes dolārs bija karsta prece, kuru tirgotāji varēja iegādāties, jo tā bija augstāka.

Jūlijā, ņemot vērā visas prognozes, bankas direktoru padome ikmēneša sanāksmē samazināja likmi līdz 8%. Kaut arī ceturkšņa procentu kritums šķiet mazs, forex tirgotāji to uzskatīja par bankas baiļu no inflācijas pazīmi un nekavējoties atsauca līdzekļus vai pārdeva valūtu un nopirka citus, pat ja tiem citiem bija zemākas procentu likmes.

2. attēls: NZD / USD kritums, reaģējot uz Jaunzēlandes bankas noteikto likmes samazinājumu. Avots: DailyFX

NZD / USD samazinājās no .7497 līdz .7414 - kopā 83 punkti jeb punkti, piecu līdz 10 minūšu laikā. Tie, kas bija pārdevuši tikai vienu valūtas pāra partiju, dažu minūšu laikā ieguva 833 USD tīro peļņu.

Tiklīdz NZD / USD deģenerējās, nepagāja ilgs laiks, kad tas atkal atgriezās uz pareizā ceļa ar savu augšupejošo tendenci. Iemesls, kāpēc tā neturpināja brīvo kritumu, bija tas, ka, neskatoties uz procentu likmju samazināšanu, NZD joprojām bija augstāka procentu likme (8%) nekā lielākajai daļai citu valūtu. (Uzziniet, kā preces ietekmē Jaunzēlandes dolāru preču cenās un valūtas kursa svārstībās .)

Lai noteiktu, kā banka uztver turpmākos lēmumus par likmēm, ir svarīgi izlasīt faktisko centrālās bankas paziņojumu presei (pēc tam, kad ir noskaidrots, vai ir notikušas pārsteiguma likmes izmaiņas). Izlaiduma dati bieži vien izraisīs jaunu tendenci valūtā pēc īstermiņa ietekmes iestāšanās.

Grunts līnija

Sekojot jaunumiem un analizējot centrālo banku rīcību, Forex tirgotājiem vajadzētu būt prioritātei. Tā kā bankas nosaka sava reģiona monetāro politiku, valūtas maiņas kursam ir tendence mainīties. Mainoties valūtas maiņas kursam, tirgotājiem ir iespēja palielināt peļņu, ne tikai uzkrājot procentus no pārvedumu darījumiem, bet arī ņemot vērā faktiskās tirgus svārstības. Rūpīga izpētes analīze var palīdzēt tirgotājam izvairīties no pārsteigumu līmeņa pārmaiņām un atbilstoši reaģēt uz tiem, kad tie neizbēgami notiek.