Kalnu grēdas iespējas
Kalnu grēdu opcijas ir eksotisku iespēju saime, kuras pamatā ir vairāki pamatā esošie vērtspapīri. Kalnu grēdu iespējas pirmo reizi izveidoja Francijas vērtspapīru firma Société Générale 1990. gadu beigās. Šīs iespējas apvieno dažas galvenās iezīmes groza stila vai varavīksnes opcijām (kurām ir vairāk nekā viens pamatā esošs vērtspapīrs vai aktīvs) un diapazona opcijām, kurām ir vairāku gadu laika diapazoni.
Kalnu grēdas nolaišanās iespējas
Kalnu grēdas opcijas cena ir balstīta uz vairākiem mainīgiem lielumiem, no kuriem vissvarīgākais ir korelācijas starp atsevišķiem grozā esošajiem vērtspapīriem. Dažām opcijām ir diskrēti izmaksas līmeņi (piemēram, divkāršot ieguldījumu, trīskāršot ieguldījumu), ja pakārtotie vērtspapīri, kamēr opcija ir spēkā, ietekmē noteiktus darbības rādītājus.
Kalnu grēdu variantu tipi ietver Altiplano iespējas, Annapurna iespējas, Everest iespējas, Atlas iespējas un Himalaju iespējas. Tos parasti tirgo ārpusbiržas (OTC), parasti privātas bankas un institucionālie investori, piemēram, riska ieguldījumu fondi.
Kalnu grēdu iespēju vērtības noteikšana
Sarežģījumi, nosakot šo eksotisko opciju patieso tirgus vērtību, padara gandrīz neiespējamu standarta formulas (piemēram, Black-Scholes metode vaniļas opcijām) piemērošanu. Dažiem kalnu grēdu variantu veidiem ir pārrēķināšanas vai paraugu ņemšanas datumi, kad no groza tiek izņemti krājumi ar vislabāko vai sliktāko veiktspēju. Tādējādi šo opciju turētājiem pastāvīgi jāpārvērtē parametri, kas ietekmē to pašreizējo vērtību. Daudzu finanšu tirgotāju nožēlošanai kalnu grēdu iespējas nevar noteikt ar standarta slēgtas formas metodēm; drīzāk šiem eksotiskajiem instrumentiem ir vajadzīgas Montekarlo simulācijas metodes. Ietekme, piemēram, nepastāvība, kas ir sastopama lielākajā daļā iespēju, var būt vēl izteiktāka kalnu diapazona opcijās.
Kā kalnu grēdas iespējas var izmantot, ņemot vērā to ezotērisko raksturu? Labs piemērs varētu būt scenārijs, kad hedžieris dod priekšroku neuzraudzīt vairākas iespējas, kas rakstītas uz atsevišķiem aktīviem. Groza opcija var nodrošināt tādu pašu aizsardzību, pārklājot vairākas pozīcijas ar vienu atvasinājumu. Šīs pieejas kombinētā nepastāvība būtu zemāka nekā atsevišķo aktīvu neto nepastāvība, tādējādi iegūstot citādi zemāku opcijas cenu, kas var maksāt diezgan sarežģītā pozīcijā. Šīs funkcijas palīdzēja kalnu grēdu iespējas padarīt par pievilcīgu iespēju tirgotājiem, kuri meklē saprātīgu cenu stratēģiju, kurai nepieciešama minimāla kapitāla garantija.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.