Kāpēc IPO vietā veikt apgrieztu apvienošanos?

Apgrieztā apvienošanās (ko dažreiz sauc arī par apgrieztu pārņemšanu vai apgrieztu IPO) bieži ir vispiemērotākais un rentablākais veids privātam uzņēmumam, kam pieder akcijas, kuras nav sabiedrībai pieejamas, lai sāktu tirdzniecību publiskajā biržā. Pirms reverso apvienošanās popularitātes pieauguma, vairums valsts uzņēmumu tika izveidoti sākotnējā publiskā piedāvājuma (IPO) procesa rezultātā.

Apgrieztā apvienošanās gadījumā aktīvs privāts uzņēmums pārņem kontroli un apvienojas ar neaktīvu valsts uzņēmumu. Šīs neaktivizētās valsts kompānijas sauc par “čaulas korporācijām”, jo tām reti ir aktīvi vai tīrā vērtība, neskaitot faktu, ka iepriekš viņi bija izgājuši IPO vai alternatīvu pieteikuma procesu.

Apgrieztas apvienošanās pabeigšana uzņēmumam var ilgt no dažām nedēļām līdz četriem mēnešiem. Salīdzinājumam - IPO process var ilgt no sešiem līdz 12 mēnešiem. Parastais IPO ir sarežģītāks process, un tam ir tendence būt ievērojami dārgākam, jo ​​daudzi privāti uzņēmumi nolīgst investīciju banku, lai parakstītu un drīzumā topošā valsts uzņēmuma tirgus daļas.

Apgrieztā apvienošanās ļauj privātu uzņēmumu īpašniekiem saglabāt lielākas īpašumtiesības un kontroli pār jauno uzņēmumu, ko varētu uzskatīt par milzīgu ieguvumu īpašniekiem, kuri vēlas piesaistīt kapitālu, neatšķaidot viņu īpašumtiesības.

Reversās apvienošanās priekšrocības

Vairumā gadījumu reversā apvienošanās ir tikai mehānisms, kā pārveidot privātu uzņēmumu par publisku vienību bez nepieciešamības iecelt investīciju banku vai piesaistīt kapitālu. Tā vietā uzņēmuma mērķis ir realizēt visas raksturīgās priekšrocības, kas saistītas ar kļūšanu par biržā kotētu uzņēmumu, tostarp baudīt lielāku likviditāti.

Var būt arī iespēja izmantot lielāku elastīgumu, izmantojot alternatīvas finansēšanas iespējas, darbojoties kā valsts uzņēmums.

Apgrieztais apvienošanās process arī parasti ir mazāk atkarīgs no tirgus apstākļiem. Ja uzņēmums vairākus mēnešus ir sagatavojis piedāvāto piedāvājumu, izmantojot tradicionālos IPO kanālus, un tirgus apstākļi kļūst nelabvēlīgi, tas var novērst procesa pabeigšanu. Rezultātā tiek tērēts daudz laika un pūļu. Salīdzinājumam - apgrieztā apvienošanās samazina risku, jo uzņēmums nav tik atkarīgs no kapitāla piesaistīšanas.

Apgrieztā apvienošanās procesa lietderība un zemākas izmaksas var būt izdevīgas mazākiem uzņēmumiem, kuriem nepieciešams ātrs kapitāls. Turklāt reversā apvienošanās ļauj privātu uzņēmumu īpašniekiem saglabāt lielākas īpašumtiesības un kontroli pār jauno uzņēmumu, ko varētu uzskatīt par milzīgu ieguvumu īpašniekiem, kuri vēlas piesaistīt kapitālu, neatšķaidot viņu īpašumtiesības. Privātu uzņēmumu vadītājiem vai ieguldītājiem reversās apvienošanās iespēju varētu uzskatīt par pievilcīgu stratēģisko iespēju.

Īpaši apsvērumi

Viens no riskiem, kas saistīts ar reversu apvienošanos, izriet no potenciālajiem nezināmajiem, kurus korporācijas korporācija rada apvienošanai. Čaulas korporācijas pastāvēšanai ir daudz likumīgu iemeslu, piemēram, lai atvieglotu dažādus finansēšanas veidus un dotu iespēju lielām korporācijām strādāt ārzonās uz ārzonām.

Tomēr daži uzņēmumi un privātpersonas ir izmantojušas korpusa korporācijas dažādiem nelikumīgiem mērķiem. Tas ietver visu, sākot no nodokļu nemaksāšanas, naudas atmazgāšanas un mēģinājumiem izvairīties no likuma izpildes. Pirms reversās apvienošanās pabeigšanas privātā uzņēmuma vadītājiem jāveic rūpīga korpusa korporācijas izmeklēšana, lai noteiktu, vai apvienošanās rada nākotnes saistību vai juridiskas saiknes iespējamību.