Kad ieguldījumu fondi atjauno cenas?

Kopfonda cenu vai tā neto aktīvu vērtību (NAV) nosaka vienu reizi dienā pēc tam, kad akciju tirgi ir slēgti plkst. 16.00 Austrumu standarta laikā (EST) Amerikas Savienotajās Valstīs. Lai arī nav noteikta termiņa, kad kopfondam ir jāatjaunina un jāiesniedz NAV regulatīvajām organizācijām un plašsaziņas līdzekļiem, viņi parasti nosaka savu NAV no plkst. 16:00 līdz 18:00 EST.

Savstarpējie un slēgtie fondi

Kopfonds ir fondu kopums, kas ieguldīts dažādos vērtspapīros, kas tiek tirgoti akciju biržās. Kopējie fondi parasti tiek reģistrēti Vērtspapīru un biržu komisijā (SEC) kā atvērtas ieguldījumu sabiedrības, un katru tirdzniecības dienu tie jāziņo par savu NAV. Atvērtie ieguldījumu fondi var emitēt neierobežotu skaitu akciju, kuras var iegādāties neierobežots skaits investoru.

Turpretī slēgtie fondi, kuru akcijas nav apgrozāmas un tiek emitētas par noteiktu summu, ir atbrīvotas no prasības katru dienu ziņot par savu NAV. Atvērtiem fondiem NAV mainās līdz ar portfeļa vērtības izmaiņām un arī ar apgrozībā esošo akciju skaitu. Slēgtiem fondiem NAV mainās tikai ar portfeļa vērtības svārstībām.

Neto aktīvu vērtības aprēķini

Kamēr akciju cena dienas laikā ievērojami svārstās, kopfonda cena ir balstīta uz NAV aprēķinu, kas tiek atjaunināts darba dienas beigās.

NAV aprēķins ir:

• NAV = (aktīvi - pasīvi) / kopējais apgrozībā esošo akciju skaits

Ieguldījumu fonds aprēķina savu NAV, nosakot visu portfelī esošo vērtspapīru slēgšanas vai pēdējo kotēto cenu, kā arī visu papildu fondam piederošo aktīvu kopējo vērtību. Fonda papildu aktīvu piemēri ir nauda un likvīdi aktīvi, debitoru parādi, piemēram, procentu maksājumi, un uzkrātie ienākumi.

No šiem aktīviem kopieguldījumu fonds atskaita savas saistības. Kopfonda saistību piemēri ir maksājumi un nodevas bankām, darbības izdevumi un ārvalstu saistības.

Pēc saistību atskaitīšanas no aktīviem kopfonds sadala šo numuru ar kopējo apgrozībā esošo akciju skaitu, lai nonāktu NAV.

Paziņotā NAV atspoguļo cenu, ko pircējs maksā vai ko pārdevējs saņems par fonda daļu nākamajā tirdzniecības dienā pēc komisiju un brokeru komisijas atskaitīšanas.

NAV atjaunināšanas laiks un tirdzniecības pārtraukšanas laiki

Investoriem ir svarīgi saprast atšķirību starp NAV atjaunināšanas laiku un tirdzniecības pārtraukšanas laiku. Lielākajai daļai ieguldījumu fondu ir pašiem noteikti NAV atjaunināšanas termiņi, kas ir cieši saistīti ar NAV publikāciju laikrakstos un citās publikācijās noteikto termiņu. Parasti tas notiek ap plkst. 18:00 EST.

Tirdzniecības pārtraukšanas laiks tomēr ir laiks, kurā jāapstrādā visi kopfonda pirkšanas un pārdošanas pasūtījumi. Šie rīkojumi tiek izpildīti, izmantojot darījuma datuma NAV. Piemēram, ja kopfonda tirdzniecības laiks ir plkst. 14:00 EST, tad tirdzniecības rīkojumi ir jāapstrādā pirms tam un jāaizpilda šīs darba dienas NAV. Ja pasūtījums nāk pēc tirdzniecības pārtraukšanas laika, tas tiks aizpildīts, izmantojot nākamās darba dienas NAV.