Nākotnes procentu likmes līgums - FRA

Kas ir Forward likmes līgums - FRA?

Nākotnes procentu likmju līgumi (FRA) ir ārpusbiržas līgumi starp pusēm, kas nosaka procentu likmi, kas jāmaksā noteiktā datumā nākotnē. FRA ir vienošanās par procentu likmju apmaiņas apmaiņu pret nosacīto summu.

FRA nosaka izmantojamās likmes, kā arī beigu datumu un nosacīto vērtību. Ar FRA norēķinās ar skaidru naudu, pamatojoties uz neto starpību starp līguma procentu likmi un mainīgo likmi tirgū, ko sauc par atsauces likmi. Neizmaina nosacīto summu, bet gan naudas summu, kas balstīta uz likmju starpībām un līguma nosacīto vērtību.

1:21

Forward likmes līgums

FRA formula un aprēķins

FRAP = ((R – FRA) × NP × PY) × (11 + R × (PY)), kur: FRAP = FRA maksājumsFRA = Forward likmes līguma likme vai fiksēta procentu likme, kas tiks samaksātaR = Atsauces vai mainīgā procentu likme izmantots līgumāNP = nosacītā pamatsumma vai aizdevuma summa, kurai tiek piemērota procentu likmeP = periods vai dienu skaits līguma periodāY = dienu skaits gadā, pamatojoties uz pareizo dienu skaita noteikšanas līgumu līgumam \ sākas {saskaņots} & \ teksts {FRAP} = \ pa kreisi (\ frac {(R - \ text {FRA}) \ times NP \ times P} {Y} \ right) \ times \ left (\ frac {1} {1 + R \ times \ pa kreisi (\ frac {P} {Y} \ labi)} \ pa labi) \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ teksts {FRAP} = \ teksts {FRA maksājums} \\ & \ teksts {FRA} = \ teksts {Forward likmes līguma likme vai fiksēti procenti} \\ & \ text {maksājamā likme} \\ & R = \ text {Atsauce vai mainīgā procentu likme, kas izmantota} \\ & \ text {līgumā} \\ & NP = \ teksts {Nosacītā pamatsumma vai aizdevuma summa, kurai tiek piemēroti} \\ & \ teksts {procenti} \\ & P = \ text {Periods vai dienu skaits līguma periodā} \\ & Y = \ t ext {Dienu skaits gadā, pamatojoties uz pareizo} \\ & \ text {līguma dienu skaitīšanas vienošanos} \\ \ beigas {saskaņots} FRAP = (Y (R – FRA) × NP × P) × (1 + R × (YP) 1), kur: FRAP = FRA payFRA = Forward likmes līguma likme vai fiksēta procentu likme, kas tiks samaksātaR = atsauces vai mainīgā procentu likme, kas izmantota līgumāNP = nosacītā pamatsumma, vai aizdevums, kuram tiek piemērota procentu likmeP = Periods vai dienu skaits līguma periodāY = Dienu skaits gadā, pamatojoties uz līguma pareizo dienu skaita aprēķinu

1. Aprēķiniet starpību starp nākotnes kursu un mainīgo likmi vai atsauces likmi.
2. Reiziniet likmes starpību ar nosacīto līguma summu un ar dienu skaitu līgumā. Rezultātu daliet ar 360 (dienām).
3. Formulas otrajā daļā līguma dienu skaitu daliet ar 360 un reiziniet rezultātu ar 1 + atsauces likmi. Sadaliet vērtību uz 1. Rezultātu no formulas labās puses reiziniet ar formulas kreiso pusi.

Ko nozīmē nolīgums

Nākotnes procentu likmes līgumos parasti iesaistās divas puses, mainot fiksētu procentu likmi pret mainīgu. Puse, kas maksā fiksēto likmi, tiek dēvēta par aizņēmēju, savukārt puse, kas saņem mainīgo likmi, tiek dēvēta par aizdevēju. Nākotnes procentu likmes līgumam varētu būt termiņš pat pieci gadi.

Aizņēmējs var noslēgt procentu likmes līgumu ar mērķi nofiksēt procentu likmi, ja aizņēmējs uzskata, ka likmes nākotnē varētu pieaugt. Citiem vārdiem sakot, aizņēmējs varētu vēlēties šodien noteikt savas aizņēmumu izmaksas, noslēdzot FRA. Naudas starpība starp FRA un atsauces likmi vai mainīgo procentu likmi tiek nokārtota valutēšanas dienā vai norēķinu dienā.

Piemēram, ja Federālo rezervju banka turpina paaugstināt ASV procentu likmes, ko sauc par monetāro ierobežojumu ciklu, korporācijas, visticamāk, vēlētos noteikt savas aizņēmumu izmaksas, pirms likmes paaugstinās pārāk dramatiski. Arī FRA ir ļoti elastīgi, un norēķinu datumus var pielāgot darījumā iesaistīto personu vajadzībām.

Taustiņu izņemšana

1. Nākotnes procentu likmju līgumi (FRA) ir ārpusbiržas līgumi starp pusēm, kas nosaka procentu likmi, kas jāmaksā noteiktā datumā nākotnē.
2. Neizmaina nosacīto summu, bet gan naudas summu, kas balstīta uz likmju starpībām un līguma nosacīto vērtību.
3. Aizņēmējs, iespējams, vēlēsies noteikt savas aizņēmuma izmaksas šodien, noslēdzot FRA.

Forward līgumi (FWD)

Nākotnes procentu likmju līgums ir atšķirīgs no nākotnes darījumiem. Valūtas nākotnes darījums ir saistošs līgums valūtas tirgū, kas fiksē valūtas maiņas kursu valūtas pirkšanai vai pārdošanai nākotnē. Valūtas nākotnes darījums ir riska ierobežošanas rīks, kas neietver nekādu avansa maksājumu. Otra galvenā valūtas nākotnes priekšrocība ir tā, ka atšķirībā no standartizētajiem valūtas nākotnes darījumiem to var pielāgot noteiktai summai un piegādes periodam.

FWD var izraisīt norēķinus par valūtu, kas ietver pārskaitījumu vai naudas norēķinu kontā. Ir reizes, kad tiek noslēgts ieskaites līgums, kas būtu pēc valdošā valūtas kursa. Tomēr nestandartizējot nākotnes līgumu, tiek nokārtota neto starpība starp abiem līgumu valūtas maiņas kursiem. FRA rezultāts ir naudas starpības nokārtošana starp abu līgumu procentu likmju starpībām.

Valūtas nākotnes norēķini var notikt vai nu skaidrā naudā, vai piegādes veidā, ja vien šī iespēja ir abpusēji pieņemama un iepriekš noteikta līgumā.

Līguma ierobežojumi

Aizņēmējs ir pakļauts riskam, ja viņiem ir jāatsakās no FRA un likme tirgū ir mainījusies nelabvēlīgi, lai aizņēmējs zaudētu zaudējumus skaidras naudas norēķinos. FRA ir ļoti likvīdi un tirgū tos var likvidēt, taču starp FRA likmi un tirgū dominējošo likmi būs skaidras naudas starpība.

Vienošanās piemērs

Uzņēmums A noslēdz FRA ar uzņēmumu B, kurā uzņēmums A gadā saņems fiksētu likmi 5% no pamatsummas USD 1 miljona apmērā. Apmaiņā pret to uzņēmums B saņem pamatsummas viena gada LIBOR likmi, kas noteikta pēc trim gadiem. Līgums tiks nokārtots skaidrā naudā maksājumā, kas veikts nākošā perioda sākumā, diskontējot par summu, kas aprēķināta, izmantojot līguma likmi un līguma periodu.

FRA maksājuma formula ņem vērā piecus dažādus mainīgos lielumus. Viņi ir:

• FRA = FRA likme
• R = atsauces likme
• NP = nosacītā pamatsumma
• P = periods, kas ir dienu skaits līguma darbības laikā
• Y = dienu skaits gadā, pamatojoties uz pareizo līguma dienu skaita aprēķinu

Pieņemsim šādus datus:

• FRA = 3, 5%
• R = 4%
• NP = USD 5 miljoni
• P = 181 diena
• Y = 360 dienas

FRA maksājums tiek aprēķināts šādi:

FRAP = ((0, 04−0, 035) × 5 miljoni ASV dolāru × 181360) × (11 + 0, 04 × (181360)) = 12 569, 44 ASV dolāri × 0, 980285 = 12 321, 64 ASV dolāri \ sākas {saskaņots} \ teksts {FRAP} & = \ pa kreisi (\ frac {( 0, 04 - 0, 035) \ reizes \ $ 5 \ \ teksts {miljons} \ reizes 181} {360} \ pa labi) \\ & \ quad \ reizes \ pa kreisi (\ frac {1} {1 + 0, 04 \ times \ left (\ frac {181} {360} \ labi)} \ labi) \\ & = \ $ 12, 569, 44 \ reizes 0, 980285 \\ & = \ $ 12, 321, 64 \\ \ beigas {saskaņots} FRAP = (360 (0, 04−0, 035) × 5 miljoni USD × 181 ) × (1 + 0, 04 × (360181) 1) = 12 569, 44 ASV dolāri × 0, 980285 = 12 321, 64 ASV dolāri

Ja maksājuma summa ir pozitīva, FRA pārdevējs šo summu samaksā pircējam. Pretējā gadījumā pircējs maksā pārdevējam. Dienu skaita uzskaite parasti ir 360 dienas.

Nosacītā summa USD 5 miljoni netiek apmainīta. Tā vietā abi šajā darījumā iesaistītie uzņēmumi izmanto šo skaitli, lai aprēķinātu procentu likmju starpību.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Kā valūtas nākotnes darījums darbojas Valūtas nākotnes darījums ir saistošs līgums valūtas tirgū, kas fiksē valūtas maiņas kursu valūtas pirkšanai vai pārdošanai nākotnē. Valūtas nākotnes darījums būtībā ir riska ierobežošanas rīks, kas neietver nekādu avansa maksājumu. vairāk Kā darbojas procentu likmju zvana iespējas Procentu likmes atvasinājums, kur turētājam ir tiesības saņemt procentu maksājumu, pamatojoties uz mainīgu procentu likmi, un pēc tam maksā fiksētu procentu likmi. vairāk Dienu skaita konvencija Dienu skaita noteikšana ir sistēma, ko izmanto, lai noteiktu dienu skaitu starp diviem kupona datumiem. vairāk nepiegādāmais nākotnes darījums (NDF) Definīcija Nenodādāmais nākotnes darījums (NDF) ir divu pušu valūtas atvasinājumu līgums, lai apmainītu naudas plūsmas starp NDF un valdošajām tūlītējām likmēm. vairāk Kā Mumbajas starpbanku nākotnes piedāvājuma likme (MIFOR) atšķiras no LIBOR Mumbajas starpbanku Forward piedāvājuma likme (MIFOR) ir likme, kuru Indijas bankas izmanto kā etalonu cenu noteikšanai nākotnes procentu likmju līgumiem un atvasinātajiem instrumentiem. Tas ir Londonas starpbanku piedāvātās likmes (LIBOR) un nākotnes prēmijas, kas iegūtas no Indijas forex tirgiem, sajaukums. vairāk vienkāršā vaniļas mijmaiņas darījums Vienkāršā vaniļas mijmaiņas darījums ir visvienkāršākais nākotnes prasību veids, ko pārdod ārpusbiržas tirgū starp divām privātām pusēm. vairāk partneru saišu