Kādi faktori tiek ņemti vērā, lai noteiktu kredītrisku?

Kredītriska kvantitatīvā noteikšana, piešķirot izmērāmus un salīdzināmus skaitļus saistību nepildīšanas vai starpības iespējamībai, ir mūsdienu finanšu galvenā robeža. Faktori, kas ietekmē kredītrisku, svārstās no kredītņēmējam raksturīgiem kritērijiem, piemēram, parāda attiecībām, līdz tirgus mēroga apsvērumiem, piemēram, ekonomikas izaugsmei. Ideja ir tāda, ka saistības var objektīvi novērtēt un paredzēt, lai palīdzētu aizsargāties pret finansiāliem zaudējumiem.

Ir jāņem vērā vairāki galvenie mainīgie lielumi: aizņēmēja finansiālais stāvoklis; saistību neizpildes seku smagums aizņēmējam un kreditoram; kredīta pagarinājuma lielums; saistību neizpildes likmju vēsturiskās tendences; un makroekonomisko apsvērumu dažādība. Starp visiem iespējamiem faktoriem trīs tiek konsekventi identificēti kā tādi, kuriem ir ciešāka korelācijas saistība ar kredītrisku.

Noklusējuma varbūtība

Maksājumu neizpildes varbūtība, dažreiz saīsināta kā POD vai PD, izsaka varbūtību, ka aizņēmējs nesaglabās finansiālās iespējas veikt plānotos parāda maksājumus. Atsevišķiem aizņēmējiem saistību neizpildes varbūtību visvairāk atspoguļo divu faktoru kombinācija: parāda un ienākumu attiecība un kredītreitings. Kredītreitingu aģentūras novērtē saistību neizpildes varbūtību uzņēmumiem, kas emitē parāda instrumentus, piemēram, korporatīvās obligācijas. Kopumā augstākas POD atbilst augstākām procentu likmēm un lielākiem nepieciešamiem aizdevuma iemaksām. Aizņēmēji var palīdzēt dalīties ar saistību neizpildes risku, ieķīlājot aizdevumu.

Zaudējumi noklusējuma dēļ

Iedomājieties divus aizņēmējus ar identisku kredītreitingu un identisku parāda un ienākumu attiecību. Pirmā persona ņem aizdevumu 5000 USD, bet otrā - 500 000 USD aizdevumu. Pat ja otrajai personai ir 100 reizes lielāki ienākumi no pirmās, viņa vai viņas aizdevums rada lielāku risku. Tas notiek tāpēc, ka aizdevējs zaudē daudz vairāk naudas, ja netiek izpildīts aizdevums 500 000 USD. Šis princips ir pamatā zaudējumu, kam piešķirta saistību neizpilde, jeb LGD, riska kvantitatīvās noteikšanas faktoram.

Zaudējumi, kas saistīti ar saistību neizpildi, šķiet kā vienkāršs jēdziens, taču faktiski nav vispārpieņemtas LGD aprēķināšanas metodes. Lielākā daļa aizdevēju neaprēķina LGD par katru atsevišķo aizdevumu; tā vietā viņi pārskata visu aizdevumu portfeli un novērtē kopējo zaudējumu risku. Vairāki faktori var ietekmēt LGD, tostarp jebkāds aizdevuma nodrošinājums un juridiskā spēja panākt bankrota procedūras rezultātā dzēstos līdzekļus.

Ekspozīcija pēc noklusējuma

Pēc koncepcijas, kas līdzīga LGD, pakļaušana saistību neizpildei vai EAD ir kopējo zaudējumu riska novērtējums, ar kuru kreditors jebkurā brīdī ir saistīts. Kaut arī gandrīz vienmēr EAD tiek izmantots, atsaucoties uz finanšu iestādi, kopējais riska darījums ir svarīgs jēdziens jebkurai fiziskai vai juridiskai personai ar pagarinātu kredītu. EAD formulu parasti aprēķina, reizinot katru kredītsaistību ar noteiktu procentuālo daļu, kas koriģēta, ņemot vērā katras detaļas specifiskas detaļas.