Kādas ir apgrozāmā kapitāla izmaksas?
Apgrozāmo līdzekļu izmaksas (WCC) attiecas uz izmaksām, kas saistītas ar ikdienas operāciju uzturēšanu organizācijā. Šajās izmaksās tiek ņemti vērā divi dažādi faktori: uzņēmuma īstermiņa parāda stāvoklis un pašreizējā ilgtermiņa parāda daļa, kas parasti ir parāda daļa, kas pienākas nākamo 12 mēnešu laikā. Abus izmaksu veidus var atrast uzņēmuma bilances sadaļā īstermiņa saistības.
Taustiņu izņemšana
- Apgrozāmais kapitāls finansē ikdienas operācijas un atspoguļo uzņēmuma spēju samaksāt kārtējās saistības ar apgrozāmajiem līdzekļiem
- Apgrozāmo līdzekļu izmaksas ir saistītas ar firmas kārtējo saistību izdevumiem attiecībā pret tā apgrozāmajiem līdzekļiem.
- Apgrozāmo līdzekļu pārvaldības mērķis ir maksimizēt darbības efektivitāti un samazināt kapitāla izmaksas.
Kurus posteņus iekļauj apgrozāmā kapitāla izmaksās?
Lielākajai daļai uzņēmumu bilances tekošo saistību sadaļā ir vismaz divu veidu konti: kreditoru parādi un maksājamā alga. Papildus tiem īpašie posteņi, kas klasificēti kā īstermiņa saistības, dažādos uzņēmumos un sektoros ir atšķirīgi, jo tie ir vairāk atkarīgi no tā, kuras ikdienas darbības ir uzņēmējdarbības pamatvirzieni.
Piemēram, ražošanas nozarē WCC bieži raksturo kā izmaksas, kas saistītas ar izejvielu pārveidošanu gatavā produktā. Nozīmīgas ražotāja darbības budžeta daļas var attiecināt uz izejvielu iegādi un uzglabāšanu. No otras puses, programmatūras uzņēmumam varētu būt lielākas pašreizējo saistību daļas, kurās dominē pētniecības un attīstības (R&D) izmaksas un mārketings.
Apgrozāmo līdzekļu mērīšana likviditātes mērķiem
Apgrozāmais kapitāls (WC) mēra uzņēmuma spēju finansēt ikdienas operācijas no saviem likvīdākajiem aktīviem. Aprēķinot kā starpību starp uzņēmuma apgrozāmajiem līdzekļiem un tā pašreizējām saistībām, WC ir viens no visizplatītākajiem finanšu rādītājiem, ko izmanto, lai atšifrētu, vai uzņēmumam ir pieejama pietiekama likviditāte, lai izpildītu tās īstermiņa prasības.
Uzņēmumiem, kuru apgrozāmie aktīvi pārsniedz to pašreizējās saistības, tiek uzskatīts, ka tiem ir pozitīvs WC, savukārt uzņēmumiem, kuru īstermiņa saistības pārsniedz to apgrozāmos līdzekļus, ir negatīvs WC.
Apgrozāmo līdzekļu pārvaldības nozīme
Apgrozāmais kapitāls ir ikdienas nepieciešamība uzņēmumiem, jo tiem ir nepieciešams regulārs naudas daudzums, lai veiktu kārtējos maksājumus, segtu neparedzētās izmaksas un iegādātos pamatmateriālus, ko izmanto preču ražošanā.
Ja uzņēmumam nav pietiekami daudz apgrozāmā kapitāla, lai segtu savas saistības, var rasties finansiāla maksātnespēja un izraisīt juridiskas nepatikšanas, aktīvu likvidāciju un iespējamu bankrotu. Tādējādi visiem uzņēmumiem ir svarīgi pienācīgi pārvaldīt apgrozāmo kapitālu.
Apgrozāmo līdzekļu pārvaldība būtībā ir grāmatvedības stratēģija, kas koncentrējas uz pietiekama līdzsvara uzturēšanu starp uzņēmuma apgrozāmajiem līdzekļiem un saistībām. Efektīva apgrozāmā kapitāla pārvaldības sistēma palīdz uzņēmumiem ne tikai segt savas finansiālās saistības, bet arī palielināt savus ienākumus.
Apgrozāmo līdzekļu pārvaldīšana nozīmē krājumu, naudas, kreditoru un debitoru parādu pārvaldību. Efektīva apgrozāmā kapitāla pārvaldības sistēma bieži izmanto galvenos veiktspējas koeficientus, piemēram, apgrozāmā kapitāla koeficientu, krājumu apgrozījuma koeficientu un savākšanas koeficientu, lai palīdzētu noteikt jomas, kurām jāpievērš uzmanība likviditātes un rentabilitātes uzturēšanai.
Apgrozāmo līdzekļu piemērs: Coca-Cola
Taksācijas gadā, kas beidzās 2017. gada 31. decembrī, The Coca-Cola Company (KO) apgrozāmie aktīvi bija novērtēti USD 36, 54 miljardu vērtībā. Tajos ietilpa nauda un naudas ekvivalenti, īstermiņa ieguldījumi, tirgojami vērtspapīri, debitoru parādi, krājumi, priekšapmaksas izdevumi un aktīvi, kas tiek turēti pārdošanai.
Coca-Cola bija īstermiņa saistības finanšu gadā, kas beidzās 2017. gada decembrī, USD 27, 19 miljardu apjomā. Īstermiņa saistībās ietilpa kreditoru parādi, uzkrātie izdevumi, kredīti un parādzīmes, ilgtermiņa parāda pašreizējie termiņi, uzkrātie ienākuma nodokļi un pārdošanai turētās saistības.
Saskaņā ar iepriekš minēto informāciju uzņēmuma pašreizējais koeficients ir 1, 34:
- 36, 54 miljardi USD ÷ 27, 19 miljardi USD = 1, 34