Vega definīcija
Vega ir opcijas cenas jutības noteikšana pret bāzes aktīva nepastāvības izmaiņām. Vega ir summa, kas mainās opcijas līguma cenai, reaģējot uz bāzes aktīva netiešās nepastāvības 1% izmaiņām.
1:35Vega
Taustiņu izņemšana
- Vega mēra opcijas cenas vērtību attiecībā pret bāzes aktīva netiešās nepastāvības izmaiņām.
- Opcijām, kas ir garas, ir pozitīva Vega, savukārt iespējām, kas ir īsas, ir negatīva Vega.
Vegas pamati
Svārstīgums mēra summu un ātrumu, ar kādu cena pārvietojas augšup un lejup, un to var balstīt uz nesenajām cenu izmaiņām, vēsturiskajām cenu izmaiņām un gaidāmajām cenu kustībām tirdzniecības instrumentā. Nākotnes datētajām opcijām ir pozitīva Vega likme, savukārt opcijām, kuru termiņš tūlīt beidzas, Vega ir negatīva. Šo vērtību iemesls ir diezgan acīmredzams. Opciju turētāji mēdz piešķirt lielākas prēmijas par opcijām, kuru termiņš beidzas nākotnē, nekā tām, kurām beidzas tūlīt.
Vega mainās, ja pamatā esošajā aktīvā ir lielas cenu izmaiņas (palielināta nepastāvība), un tā samazinās, kad opcija tuvojas termiņa beigām. Vega ir viena no grieķu grupām, kuru izmanto iespēju analīzē. Daži tirgotāji tos izmanto arī, lai izvairītos no netiešās nepastāvības. Ja opcijas vega ir lielāka par piedāvājuma un pieprasījuma starpību, tad tiek apgalvots, ka opcija piedāvā konkurences starpību. Tāpat ir arī pretēji. Vega arī ļauj mums uzzināt, cik liela varētu būt opcijas cena, mainoties bāzes aktīva nepastāvībai.
Netiešā nepastāvība
Vega mēra teorētiskās cenu izmaiņas par katru procentuālo punktu kustību ar netiešu svārstīgumu. Netiešo svārstīgumu aprēķina, izmantojot iespēju cenu noteikšanas modeli, kas nosaka pašreizējām tirgus cenām aplēsto bāzes aktīva svārstīgumu nākotnē. Tā kā netiešā nepastāvība ir projekcija, tā var atšķirties no faktiskās nākotnes nepastāvības.
Tāpat kā cenu pārmaiņas ne vienmēr ir vienādas, arī vega nav. Laika gaitā mainās Vega. Tāpēc tirgotāji, kas to izmanto, to regulāri uzrauga. Kā minēts, iespējām, kas tuvojas termiņa beigām, parasti ir zemākas vegas, salīdzinot ar līdzīgām iespējām, kas atrodas tālāk no termiņa beigām
Vegas piemērs
Ja opcijas vega ir lielāka par piedāvājuma un pieprasījuma starpību, tad tiek apgalvots, ka opcija piedāvā konkurences starpību. Tāpat ir arī pretēji.
Vega arī ļauj mums uzzināt, cik liela varētu būt opcijas cena, mainoties bāzes aktīva nepastāvībai.
Pieņemsim, ka hipotētiskais krājums ABC janvārī tirgojas ar USD 50 par akciju, un februāra pirkšanas opcijas USD 52, 50 cena ir USD 1, 50 un pārdošanas cena USD 1, 55. Pieņemsim, ka iespējas līguma vega ir 0, 25 un netiešā svārstīgums ir 30%. Zvanu iespējas piedāvā konkurētspējīgu cenu starpību: starpība ir mazāka nekā vega. Tas nenozīmē, ka opcija ir laba tirdzniecība vai tas, ka opcijas pircējs nopelnīs naudu. Tas ir tikai viens apsvērums, jo pārāk liels starpības līmenis var apgrūtināt vai dārgāk iekļūt un iziet no darījumiem.
Ja netiešā nepastāvība palielinās līdz 31%, tad opcijas piedāvājuma cenai un pārdošanas cenai vajadzētu pieaugt attiecīgi līdz 1, 75 USD un 1, 80 USD (1 x 0, 25 USD, kas pievienota bid-ask starpībai). Ja netiešā nepastāvība samazinājās par 5%, tad piedāvājuma cenai un pārdošanas cenai teorētiski vajadzētu samazināties līdz 0, 25 USD par 0, 30 USD (5 x 0, 25 USD = 1, 25 USD, kas tiek atņemta no 1, 50 USD un 1, 55 USD). Paaugstināta nepastāvība padara opciju cenas dārgas, savukārt, samazinoties nepastāvībai, opcijas pazeminās.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.