Piesardzības izmantošana, tirgojot rozā lokšņu krājumus

Ir grūti atrast krājumus ar lielāku ienesīgumu nekā vidējais, jo tirgi ir efektīvi, un informācija tiek viegli atspoguļota akciju cenās. Tāpēc ieguldītājiem dimants ir jāatrod neapstrādāts. Šī iemesla dēļ daži investori vēršas pie rozā loksnes akcijām, lai atrastu vērtspapīru, kas varētu atgriezt tā bāzes daudzkārtņus.

Rozā loksnes ir ikdienas publikācija par cenu piedāvājumiem uzņēmumiem, kuri viena vai otra iemesla dēļ nevēlas vai nevēlas tikt kotēti lielākajā nacionālajā biržā. Rozā loksnes nosaukums radās tāpēc, ka papīrs, uz kura tika uzdrukāti citāti, bija rozā. Tā kā rozā loksnes ir kotācijas pakalpojums, nevis birža, ieguldītājiem pirms šo ārpusbiržas (OTC) akciju tirdzniecības ir jāveic pienācīga rūpība un jāievēro vairāki noteikumi, lai nodrošinātu, ka ieguldījumi ir pareizi un tiek veikti par gaidāmajām cenām.

Kas tirgojas ar sārtām lapām?

Aptuveni 15 000 akciju tirgo ar sārtām loksnēm, sākot no maziem, spekulatīviem uzņēmumiem līdz lieliem, ārvalstu uzņēmumiem. Uzņēmumi nodarbojas ar ārpusbiržas tirdzniecību vairāku iemeslu dēļ:

• Uzņēmums neizpilda prasību kotēšanu lielākajās biržās.
• Uzņēmums tiek izslēgts no lielāko biržu saraksta, bieži vien finanšu informācijas trūkuma dēļ.
• Uzņēmums izbeidz darbību pēc tam, kad to krājumi nokrītas zem USD 1, 00.
• Ārvalstu uzņēmums nevēlas izpildīt lielo ASV biržu prasības par reģistrāciju un iekļaušanu sarakstā, kad tās jau atbilst prasībām savā dzimtenē. Iznomāt regulatīva un juridiska personāla komandu, kas ir eksperti ASV drošības likumu un prasību izpildes jomā, ir dārgi; it īpaši ņemot vērā, ka uzņēmumiem jau ir līdzīga komanda, kas apstrādā šīs prasības savā dzimtenē.

Sadzīves vārdi, piemēram, Nestle, Nintendo un Volkswagen, ir trīs kvalitātes uzņēmumu piemēri, kuri ir uzskaitīti sārtās loksnēs.

Ārpusbiržas akciju negatīvie un negatīvie elementi

Viena priekšrocība ieguldījumiem rozā lokšņu akcijās ir daži no kvalitātes nosaukumiem, piemēram, tiem, kas minēti iepriekš, maksā dividendes, un tie būtu ļoti saprātīgi ieguldījumi. Vēl viena priekšrocība slēpjas to lētajās cenās. Dažas akcijas var iegādāties par mazāk nekā 1, 00 USD.

Turpretī ir dažas negatīvās puses. Rozā loksnes akcijām trūkst likviditātes, un tās bieži tirgo, kas var padarīt tās nepastāvīgas. Piedāvājuma-pieprasījuma izkliede ir plaša, un ieguldītājiem ir jābūt pacietīgiem un piesardzīgiem, veicot jebkuru pirkšanas vai pārdošanas rīkojumu. Turklāt, neskatoties uz dažiem kvalitātes uzņēmumiem, daudzi ir bezvērtīgi. Tā kā rozā loksnes nav birža, bet kotācijas pakalpojums, tā nav regulēta un tāpēc var izraisīt krāpšanos vai citus potenciāli kaitīgus ieguldījumus. Daudziem krājumiem nav pieejama caurskatāmība vai pamatinformācija, savukārt uz dažiem attiecas dažādas shēmas. Sārtās loksnes arī nepieļauj starpības un īsās pozīcijas pārdošanu, kas var būt gan pozitīva, gan negatīva, atkarībā no ieguldītāja viedokļa. Iepriekšminēto negatīvo rezultātu dēļ ieguldītājiem jābūt piesardzīgiem.

Pircējs piesargāties

Investoriem jāzina četri brīdinājumi. Pirmkārt, vairums ārpusbiržas akciju neatbilst obligātajām prasībām lielākajai daļai biržu un neiesniedz vērtspapīrus SEC. Tāpēc ticami un ticami pamatdati nav pieejami analīzei. Otrkārt, vēsturiski Pink Sheets akcijas ir santīma krājumi un bieži ir gandrīz maksātnespējīgi uzņēmumi. Treškārt, daži akcijas ir nelikumīgas čaulas kompānijas, kas izveidotas krāpnieku ieguldītājiem, izdodot paziņojumus presei un “analītiķi” reklamējot akcijas un emitējot vairāk bezvērtīgas akcijas. Ceturtkārt, rozā loksnēm ir tikai viena prasība, lai uzņēmums iekļautu sarakstā: Uzņēmumam ir jābūt vienam tirgus līderim, kurš kotē savus krājumus. Biržas sarakstā iekļautajiem uzņēmumiem vispār nav jāsniedz nekāda finanšu informācija.

Viena izplatīta krāpšanās, kurā iesaistīti ārpusbiržas investori, ir “pump and dump” shēma, kurā veicinātāji iegādājas penss akcijas, veicina un paaugstina cenas citiem ieguldītājiem un pēc tam izmet savus krājumus, kamēr vēlīnie investori ir iestrēguši ar bezvērtīgiem akcijām, kuru pārmaksa viņiem piederēja. Šie krājumi bieži tiek reklamēti surogātpastos vai ziņojumu dēļos un emuāros.

Tirdzniecības padomi

Rozā palagi ir mēģinājuši atbrīvoties no daudziem ar pakalpojumu saistītajiem negatīvajiem aspektiem. Viens veids ir uzsākt premium saraksta pakalpojumu ar nosaukumu OTCQX. Šim pakalpojumam ir trīs dažādi tirdzniecības līmeņu līmeņi, un uzņēmumiem ir jāizpilda dažas vai visas prasības, lai tie tiktu iekļauti lielajā biržā, tostarp jānosūta ceturkšņa un gada pārskati un jāpublisko visa attiecīgā informācija. Neskatoties uz šiem jaunajiem pakalpojumu līmeņiem, ieguldītājiem, tirgojoties ar rozā loksnēm, joprojām jāievēro daži vienkārši noteikumi. Tie ietver mājasdarbu veikšanu un uzņēmuma, kurā jūs investējat, zināšanu. Tāpat kā ieguldot jebkurā akcijā, arī ieguldītājiem jāmeklē katalizatori, kas izraisīs potenciālo ieguldījumu pieaugumu. Katalizatoru piemēri ir visi gaidāmie jaunumi par labu uzņēmumam, piemēram, uzvarot juridiskā cīņā, apvienošanās vai pārņemšanas potenciāls vai jauns produkts vai pakalpojums, kas palielinās peļņu. Investoriem ir arī jānosaka ierobežojumi ieguldījumu līmenim un jāpārdod signāli. Turklāt, izmantojot ierobežotu rīkojumu, nevis tirgus rīkojumu, būtu jāsamazina bažas par nepastāvību.

Grunts līnija

Rozā loksnes akcijas piedāvā aizraujošas iespējas īsā laikā palielināt portfeļa ienesīgumu. Tomēr šīs iespējas rada ievērojams risks. Investoriem jābūt ārkārtīgi piesardzīgiem un rūpīgiem attiecībā uz katra ieguldījuma izpēti un analīzi. Stingru ieguldījumu vadlīniju izveidošana un limita rīkojumu izmantošana tirdzniecībā samazina potenciālos riskus. Rozā lapu saraksts ir pilns ar daudziem nevērtīgiem uzņēmumiem, no kuriem daži ir tikai krāpniecības gadījumi. Slēpto dārgakmeņu atrašana ir sarežģīta, taču tā var būt ļoti izdevīga.