Nereģistrētas Akcijas

Kas ir nereģistrētās akcijas

Nereģistrētas akcijas (sauktas arī par ierobežotām akcijām) ir vērtspapīri, kas nav reģistrēti Vērtspapīru un biržas komisijā (SEC). Parasti tos izsniedz, izmantojot privāto izvietošanu, D regulas piedāvājumus un darbinieku akciju pabalstu plānus kā kompensāciju par profesionāliem pakalpojumiem vai apmaiņā pret finansējumu jaunizveidotajam uzņēmumam. Piemēram, privāts uzņēmums var emitēt nereģistrētas akcijas saviem vadītājiem un valdes locekļiem kā daļu no viņu kompensācijas paketes.

Nereģistrētu akciju noārdīšana

Nereģistrētām akcijām ir mazāka ieguldītāju aizsardzība un atšķirīgi riski salīdzinājumā ar reģistrētajiem vērtspapīriem. Tā rezultātā uzņēmumi var pārdot nereģistrētas akcijas tikai "kvalificētiem investoriem". Kvalificētus investorus veido augstas neto vērtības (USD 1 miljons vai vairāk) un / vai lielu ienākumu (USD 200 000 gadā vai vairāk fiziskām personām; USD 300 000 gadā vai vairāk precētiem pāriem) investori, kurus SEC uzskata par pietiekami gudriem, lai veiktu šādus ieguldījumus. . Agrāk nereģistrētu akciju lūgšana vai reklamēšana bija aizliegta, taču 2013. gadā SEC pieņēma 506. noteikuma c) punktu kā daļu no Jumpstart Our Business Startups (JOBS) likuma, ļaujot lūgt un reklamēt noteiktus nereģistrētus vērtspapīrus.

Nereģistrētu akciju pārdošana parasti tiek uzskatīta par noziegumu, taču šim noteikumam ir izņēmumi.

SEC 144. noteikums paredz nosacījumus, ar kādiem var pārdot nereģistrētas akcijas:

• Tie ir jātur noteiktā laika posmā.
• Jābūt pietiekamai publiskai informācijai par drošības vēsturisko darbību.
• Pārdošanai jābūt mazākai par vienu procentu no apgrozībā esošajām akcijām un mazāk par vienu procentu no iepriekšējo četru nedēļu vidējā tirdzniecības apjoma.
• Jāizpilda visi parastie tirdzniecības nosacījumi, kas attiecas uz jebkuru tirdzniecību.
• Pārdošana vairāk nekā 500 akcijām vai vairāk nekā 10 000 USD vērtībā ir iepriekš jāreģistrē SEC. Izņēmums no šī nosacījuma ir tad, ja pārdevējs nav saistīts ar uzņēmumu, kas emitēja nereģistrētās akcijas (un nav bijis ar to saistīts vismaz trīs mēnešus), un akcijas ir piederējušas vairāk nekā gadu.

Nereģistrētas krāpniecības

Negodīgus ieguldītājus var izmantot nereģistrētu vērtspapīru izkrāpšana. Šīs izkrāpšanas parasti reklamē sevi kā privātus piedāvājumus ar nelielu risku vai bez tā un lielu atdevi. Šie piedāvājumi parasti tiek piegādāti bez pasūtījuma un izklausās pārāk labi, lai būtu patiesība. Investori var uzzināt, vai konkrēts vērtspapīrs ir reģistrēts, tiešsaistē to meklējot SEC EDGAR datu bāzē. Akcijas, kuras tirgo vidusmēra ieguldītājs, ir reģistrētas.

SEC iesaka investoriem meklēt dažas no šīm iespējamās krāpšanas pazīmēm, apsverot iespēju ieguldīt nereģistrētā piedāvājumā.

1. Pretenzijas par augstu atdevi ar nelielu risku vai bez tā
2. Nereģistrēti investīciju profesionāļi
3. Agresīva pārdošanas taktika
4. Problēmas ar pārdošanas dokumentiem
5. Nav prasību attiecībā uz tīro vērtību vai ienākumiem
6. Liekas, ka tajā ir iesaistīts tikai pārdevējs
7. Fiktīvi vai virtuāli biroji
8. Uzņēmumam nav laba stāvokļa vai tas nav iekļauts biržas sarakstā
9. Nevēlami investīciju piedāvājumi
10. Aizdomīgas vai nepārbaudāmas vadības vai vadītāju biogrāfijas

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

SEC grafiks 13D SEC grafiks 13D ir ziņojums, kas ieguldītājiem jāiesniedz, lai paziņotu SEC par vairāk nekā piecu procentu uzņēmuma akciju piederību. vairāk SEC 144. veidlapa: Paziņojums par ierosināto vērtspapīru pārdošanu Pārskats SEC 144. veidlapa: Paziņojums par ierosināto vērtspapīru pārdošanu tiek iesniegts Vērtspapīru un biržas komisijā vai SEC, iesniedzot rīkojumu pārdot šī uzņēmuma akcijas īpašos apstākļos. vairāk 144A noteikums 144.A noteikums ir SEC noteikums, ar kuru groza divu gadu turēšanas perioda prasību privāti izvietotiem vērtspapīriem, lai kvalificēti institucionālie pircēji varētu tirgoties. vairāk kvalificēts institucionālais pircējs (QIB) Definīcija Investoru sauc par kvalificētu institucionālo pircēju (QIB), ja tiek uzskatīts, ka viņiem nepieciešama mazāka normatīvā aizsardzība nekā sarežģītiem investoriem. vairāk 144. noteikums 144. noteikums ir SEC noteikums, kas paredz nosacījumus, saskaņā ar kuriem var pārdot ierobežotus, nereģistrētus un kontrolējamus vērtspapīrus. vairāk Leģenda Leģenda ir paziņojums par akciju sertifikātu, kurā tiek minēti akciju nodošanas ierobežojumi, kas bieži rodas SEC prasību dēļ par nereģistrētiem vērtspapīriem. vairāk partneru saišu