Neatbalstītā brīvā naudas plūsma (UFCF)

Kas ir neapmierinātā brīvā naudas plūsma (UFCF)?

Neierobežotā brīvā naudas plūsma (UFCF) ir uzņēmuma naudas plūsma pirms procentu maksājumu ņemšanas vērā. Neizpildīto brīvo naudas plūsmu var uzrādīt uzņēmuma finanšu pārskatos vai aprēķināt, izmantojot analītiķu finanšu pārskatus. Neizņemtā brīvā naudas plūsma parāda, cik daudz naudas ir pieejams uzņēmumam, pirms tiek ņemtas vērā finanšu saistības.

UFCF formula ir:

UFCF = EBITDA − CAPEX − Apgrozāmais kapitāls − Nodokļi visur: UFCF = Neierobežota brīva naudas plūsma \ sākas {saskaņots} & \ teksts {UFCF} = \ textit {EBITDA} - \ textit {CAPEX} - \ text {apgrozāmie līdzekļi} - \ teksts {Nodokļi} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ teksts {UFCF} = \ teksts {Neizpildīta brīva naudas plūsma} \\ \ beigas {izlīdzināts} UFCF = EBITDA − CAPEX − Apgrozāmais kapitāls − Nodokļi visur: UFCF = Neizpildītā brīvā naudas plūsma

Neievērtētas brīvas naudas plūsmas formula izmanto ienākumus pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas (EBITDA) un kapitāla izdevumiem (CAPEX), kas atspoguļo ieguldījumus ēkās, mašīnās un aprīkojumā. Tas arī izmanto apgrozāmo kapitālu, kurā ietilpst krājumi, debitoru parādi un kreditoru parādi.

1:19

Neierobežota brīva naudas plūsma

Ko atklāj neizskatītā bezmaksas naudas plūsma?

Neizņemtā brīvā naudas plūsma ir bruto brīvās naudas plūsma, ko rada uzņēmums. Kredītsaistības ir cits parāda nosaukums, un, ja naudas plūsmas tiek aizvestas, tas nozīmē, ka tās ir atskaitāmas no procentu maksājumiem. Neierobežota brīva naudas plūsma ir brīva naudas plūsma, kas pieejama, lai samaksātu visām firmas ieinteresētajām personām, ieskaitot parāda turētājus, kā arī kapitāla vērtspapīru turētājus.

Tāpat kā novirzītā brīvā naudas plūsma, arī neizlīdzinātā brīvā naudas plūsma ir neto no kapitālizdevumiem un apgrozāmo līdzekļu vajadzībām - skaidrās naudas, kas nepieciešama, lai uzturētu un palielinātu uzņēmuma aktīvu bāzi, lai gūtu ieņēmumus un ienākumus. Bezskaidras naudas izdevumi, piemēram, nolietojums un amortizācija, tiek pieskaitīti ienākumiem, lai iegūtu uzņēmuma neizraisīto brīvo naudas plūsmu.

Uzņēmumam, kam ir liels nenomaksātais parāds un kam ir liela aizņemto līdzekļu summa, visticamāk, jāatskaitās par neizmantoto brīvo naudas plūsmu, jo tas sniedz sīkāku priekšstatu par uzņēmuma finansiālo stāvokli. Attēlā parādīts, kā aktīvi darbojas vakuumā, jo tajā nav ņemti vērā maksājumi, kas veikti par parādu, kas radies, lai iegūtu šos aktīvus. Investoriem ir jāpārliecinās par parāda saistību izskatīšanu, jo uzņēmumiem ar lielu piesaistīto kapitālu ir lielāks risks bankrotēt.

Taustiņu izņemšana

• Neizņemtā brīvā naudas plūsma (UFCF) parāda, cik daudz naudas ir pieejams uzņēmumam, pirms tiek ņemtas vērā finanšu saistības.
• UFCF interesē investorus, jo tas norāda, cik daudz naudas biznesam ir jāpaplašina.
• UFCF var pretstatīt novārtā brīvai naudas plūsmai, kurā ņemtas vērā finanšu saistības.

Atšķirība starp novirzīto un neiekļauto brīvo naudas plūsmu

Starpība starp novirzīto un neizlīdzināto brīvo naudas plūsmu ir izdevumu iekļaušana. Aizņemtā naudas plūsma ir naudas summa, ko uzņēmumam ir pēc tam, kad tas ir izpildījis visas savas finanšu saistības, piemēram, procentus, aizdevuma maksājumus un darbības izdevumus. Neierobežota brīva naudas plūsma ir nauda, ​​kas uzņēmumam ir pirms šo finanšu saistību samaksas. Finansiālās saistības tiks apmaksātas no brīvas naudas plūsmas.

Svarīgs rādītājs ir arī starpība starp novirzīto un nesegto naudas plūsmu. Atšķirība parāda, cik daudz finanšu saistību ir uzņēmumam un vai bizness ir pārspīlēts vai darbojas ar pietiekamu parāda summu. Uzņēmumam ir iespējama negatīva novirzītā naudas plūsma, ja tā izdevumi pārsniedz tos, ko uzņēmums nopelnījis. Šī nav ideāla situācija, taču, kamēr tā ir īslaicīga problēma, investorus nevajadzētu pārāk grabēt.

Neierobežotas brīvas naudas plūsmas ierobežojumi

Uzņēmumi, kas vēlas uzrādīt labāku skaitu, var manipulēt ar neizmantoto brīvo naudas plūsmu, atlaižot darbiniekus, kavējot kapitāla projektus, likvidējot krājumus vai kavējot maksājumus piegādātājiem. Visām šīm darbībām ir sekas, un ieguldītājiem būtu jānovērtē, vai neuzlabotās brīvās naudas plūsmas uzlabojumi ir pārejoši vai patiesi atspoguļo uzlabojumus uzņēmuma pamatdarbībā.

Neizņemtā brīvā naudas plūsma tiek aprēķināta pirms procentu maksājumiem, tāpēc, apskatot to burbulī, tiek ignorēta firmas kapitāla struktūra. Pēc procentu maksājumu uzskaites uzņēmuma novirzītā brīvā naudas plūsma faktiski var būt negatīva, kas ir iespējamās negatīvās ietekmes pazīmes. Analītiķiem laika gaitā jānovērtē gan neatbalstītā, gan novirzītā brīvā naudas plūsma tendencēm un nedod pārāk lielu nozīmi vienam gadam.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Naudas plūsma Naudas plūsma ir skaidrās naudas un tās ekvivalentu neto summa, kas tiek nodota uzņēmējdarbībā un no tās. vairāk novirzītā brīvā naudas plūsma (LFCF) novirzītā brīvā naudas plūsma (LFCF) ir nauda, ​​kas paliek pēc tam, kad uzņēmums ir samaksājis saistības uz savu parādu un ir rezervējis kapitālu darbībām. vairāk Naudas plūsma no investīciju darbībām Naudas plūsma no investīciju aktivitātēm uzrāda kopējās izmaiņas uzņēmuma naudas stāvoklī no ieguldījumu pieauguma / zaudējumiem un ieguldījumiem pamatlīdzekļos. vairāk Peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas - EBITDA Definīcija EBITDA jeb peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas ir uzņēmuma vispārējo finanšu rādītāju rādītājs, un dažos gadījumos to izmanto kā alternatīvu vienkāršiem ienākumiem vai neto ienākumiem. . vairāk Ko mums stāsta seguma koeficients Nodrošinājuma koeficients ir pasākumu grupa, kas raksturo uzņēmuma spēju apkalpot savu parādu un izpildīt savas finansiālās saistības, piemēram, procentu maksājumus vai dividendes. Jo augstāks ir seguma koeficients, jo vieglāk vajadzētu veikt procentu maksājumus par parādu vai izmaksāt dividendes. vairāk Par to, ko mums saka bezmaksas naudas plūsma firmai, bezmaksas naudas plūsma uzņēmumam (FCFF) parāda naudas plūsmas summu no operācijām, kas ir pieejamas izplatīšanai pēc noteiktu izdevumu apmaksas. vairāk partneru saišu