Apmāciet prātu gaistošajos tirgos

Tas nav nekaunīgā vai niezošā investora, kas darbojas ar pirkstu, birža. Nepastāvība ir jauns normāls, un mums jāiemācās ar to sadzīvot. 2018. gadā mēs jau esam pieredzējuši 14 dienas ar izpārdošanu 1% vai vairāk. Salīdziniet to ar miegainajām 2017. gada dienām, kad mums bija tikai četras dienas, kad tirgi kritās par 1% vai vairāk. Izskatās, ka mums vajadzētu būt mazāk nekā par 4% S&P 500, ņemot vērā sāpīgos izpārdošanas, kas mūs ir sasituši kā ķermeņa triecieni vecajā “Punch Out” videospēlē no 1980. gadiem, taču mums ir bijuši vairāki atveseļošanās gadījumi mītiņi, lai neļautu mums ieslīdēt lāča denī. Bet nepastāvība ir grūts dzīvnieks, un tā rīkojas savādāk, ja tirgos tiek izdarīts spiediens. Tas notiek tagad.

Kā raksta Bens Karlsons, portāla Animal Spirits līdzīpašnieks un žurnāla A Wealth of Common Sense emuāru autors, raksta: "Nestabilitāte akciju tirgū var būt pretintuitīva. Buļļu tirgi parasti nav piepildīti ar milzīgām dienām. Tā vietā augošie tirgi mēdz piedzīvot lēnu un metodisku kāpumu augstāk. Labākās dienas parasti tiek novērotas tajā pašā tirgus vidē kā sliktākās dienas, kas notiek zemu tendenču, nepastāvīga tirgus apstākļos. " 2017. gadā tirgi turpināja slīpēt augstāk, neatkarīgi no politiskā haosa, izteiktiem vērtējumiem un ageist komentāriem par to, cik ļoti vecais bija šis Buļļu tirgus. 2018. gadā šķiet, ka mēs meklējam pārdošanas iemeslus, kas tikai pasliktinās, kad redzam, ka lieli institucionālie investori izkrauj krājumus šķēru ātrumā. Tirgi tiek pārdoti tik ātri, ka vadu pakalpojumi un reālā laika tirgus izsekotāji tik tikko nevar sekot līdzi.

Šīs izpārdošanas satrauc mūsu galvas un izgaismo mūsu primitīvās bailes. Kā atzīmē Karlsons ... "Šī nepatika pret zaudējumiem ir liels iemesls, kāpēc ieguldītājiem ir tendence pieņemt vairāk emocionāli uzlādētus lēmumus, kad krājumi krītas, un tas izraisa gan panikas pārdošanu, gan panikas iegādi tirgus lejupslīdes laikā." Viņš citē Nobela prēmijas laureāta Ričarda Thalera pētījumus ar Kassu Šteinšteinu par ieguldītāju tuvredzību. Pārdošana un lejupslīde izgaismo mūsu rāpuļu smadzenes, kas liek mums atkal un atkal pārbaudīt savus portfeļus. Jo vairāk zaudējumu mēs redzam, jo ​​vairāk mēs piedzīvojam nepatiku pret zaudējumiem, kas pārvēršas par nelabvēlīgo ciklu un liek daudziem no mums pārdot. Mēs nevaram piedzīvot zaudējumus, kaut arī zinājām, ka tie ir daļa no spēles, tāpēc cenšamies pārdot, cerot, ka noregulējam tirgu pareizi. Mums jāzina, neņemot vērā, ka tirgus noteikšana ir gandrīz neiespējama. Iespējams, ka jums veiksies vienreiz, taču visbiežāk jums pietrūks apakšas un nav ne jausmas, kad atgriezties.

Pirms dažām nedēļām pēc 2018. gada pirmās korekcijas mēs atzīmējām, ka 401 tūkstošu izpirkšana bija trīs reizes augstāka nekā parasti. Tas ir tieši tas, ko jums nevajadzētu darīt šādos laikos. Ja jums liekas, ka jūsu portfelis ir pārāk riskants vai ar lielu kapitālu, ir pareizi veikt korekcijas šeit vai tur, lai mazinātu jūsu bailes. Bet tirdzniecība nestabilā tirgū un ārpus tā ir recepte katastrofai, it īpaši tādos laikos kā šis. Ignorējiet savu smadzeņu daļu, kas vēlas bēgt un pārdot liesmās. Tā vietā periodiski veiciet līdzsvaru un pārliecinieties, ka esat pārliecināts par riska pārvaldību un pozīcijas lielumu. Citiem vārdiem sakot, neesiet rāpulis!

Kalebs Sudrabs - galvenais redaktors