Izdošanas klauzula
Klauzula par tirgus izslēgšanu ir parakstīšanas līguma noteikums, kas ļauj parakstītājam atcelt līgumu bez soda. Klauzulu par tirgus izslēgšanu var aktivizēt īpašu iemeslu dēļ, piemēram, izplatīties tirgus apstākļos vai vienkārši tāpēc, ka parakstītājam ir grūti pārdot uzņēmuma akcijas. Lai gan iemesli var būt dažādi, tie ir jānorāda klauzulā par tirgus izslēgšanu.
Tirgus izbeigšanās klauzula
Klauzula par tirgus izslēgšanu ir saistīta ar parakstītāja risku samazināšanu, stingri apņemoties parakstīt parakstīšanas līgumu. Parakstītājs IPO slēdz līgumus ar emitentu par uzņēmuma akciju pārdošanu un pārdošanu investoriem primārajā tirgū. Protams, tas nozīmē diezgan lielu risku, ko rada pārmērīgs tips un citi faktori. Apdrošinātāji var ciest lielus finansiālus zaudējumus, ja viņi ir spiesti parakstīt piedāvājumu, kuru vēlāk atklāj, un tas varētu maz interesēt ieguldītājus - apstākļu dēļ emitenta uzņēmumā vai tirgus apstākļu pasliktināšanās dēļ. Tādējādi uz tirgus izslēgšanas klauzulu parasti atsaucas, kad tirgus ir saskāries ar aptuvenu labojumu vai citi IPO ir nepietiekami efektīvi.
Tirgus izslēgšanas klauzula var arī ļaut parakstītajam sindikātam atteikties no parakstīšanas līguma pirms sākotnējā publiskā piedāvājuma (IPO), ja, piemēram, tiek apturēta tirdzniecība ar uzņēmuma vērtspapīriem, būtiskas izmaiņas nelabvēlīgi ietekmē emitentu vai citi šādi notikumi padariet to nepraktisku par vērtspapīriem, kas tiek pārdoti par cenu, par kuru panākta vienošanās.
Emitenta uzņēmuma, kas gatavo IPO parakstīšanas līgumu, padomniekam ir rūpīgi jāpārskata līguma nosacījumi, kas ļaus aktivizēt tirgus izslēgšanas klauzulu. Pārāk plaša klauzula par tirgus izslēgšanu efektīvi noliegs stingru saistību parakstīšanas koncepciju. Šāda pārsnieguma klauzula parakstītājiem ļaus atcelt parakstīšanas līgumu praktiski jebkura iemesla dēļ, faktiski visu risku uzliekot emitentam uzņēmumam.
Izlaides klauzulas valodas paraugs
"Šis Līgums tiek izbeigts pēc Pilnvaroto pārstāvju ieskatiem, paziņojot Sabiedrībai pirms Vērtspapīru piegādes un apmaksas, ja jebkurā laikā pirms šāda laika (i) notiek tirdzniecība ar Sabiedrības parastajām akcijām. ir apturējusi Komisija vai Nasdaq nacionālais tirgus, vai arī tirdzniecība ar vērtspapīriem, kas parasti atrodas Ņujorkas biržā vai Nasdaq nacionālajā tirgū, ir apturēta vai ierobežota, vai arī šādā biržā vai Nasdaq nacionālajā tirgū ir noteiktas minimālās cenas, ( ii) banku moratoriju ir pasludinājušas vai nu federālās, vai Ņujorkas štata iestādes, vai iii) ir noticis jebkāds karadarbības uzliesmojums vai saasinājums, Amerikas Savienoto Valstu paziņojums par valsts ārkārtas situāciju vai karu vai cita veida nelaime vai krīze kuru ietekme uz finanšu tirgiem ir tāda, ka tikai ar Pārstāvju lēmumu ir nepraktiski vai nepieņemami turpināt piedāvāt vai vērtspapīru piegādi, kā paredzēts prospektā (izņemot visus tā papildinājumus). "
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.