Sākumcena līdz ienākumiem (beigu P / E)
Sākotnējā cena pret ienākumiem (P / E) ir relatīvs novērtējuma reizinājums, kura pamatā ir faktisko ienākumu pēdējie 12 mēneši. To aprēķina, ņemot pašreizējo akciju cenu un dalot to ar beigu peļņu uz akciju (EPS) par pēdējiem 12 mēnešiem.
Sākotnējā P / E attiecība = pašreizējā akcijas cena / 12 mēnešu EPS pēdējais
Izpratne par ienākumiem, kas gūti no cenas (P / E)
Cenas un peļņas koeficientu jeb P / E attiecību aprēķina, dalot uzņēmuma akciju cenu ar tās ienākumiem no pēdējā finanšu gada. Jaunākā finanšu gada ieņēmumi atrodami gada pārskata ienākumu deklarācijā. Peļņas vai zaudējumu aprēķina apakšā ir kopējais EPS par visu finanšu gadu. Sadaliet uzņēmuma pašreizējo akciju cenu ar šo numuru, lai iegūtu tradicionālo P / E attiecību.
Piemēram, uzņēmumam, kura akciju cena ir 50 USD un EPS ir 2 USD, P / E attiecība ir 25x, lasīt 25 reizes. Tas nozīmē, ka uzņēmuma akciju tirdzniecība ar 25 reizes pārsniedz tās EPS.
Taustiņu izņemšana
- Sākotnējā cenas un peļņas attiecība ir relatīvs novērtējuma reizinājums, kura pamatā ir pēdējos 12 mēnešos gūtie faktiskie ienākumi, ko aprēķina, dalot pašreizējo akciju cenu ar iepriekšējā gada EPS.
- To uzskata par noderīgu rādītāju, lai salīdzinātu un salīdzinātu ieņēmumus starp laika periodiem un uzņēmumiem.
Kāpēc analītiķi izmanto P / E?
Analītiķiem patīk P / E attiecība, jo tā ieņēmumiem piešķir relatīvu cenu zīmi. Šo relatīvo cenu zīmi var izmantot, lai meklētu izdevīgus piedāvājumus vai noteiktu, kad krājums ir pārāk dārgs. Daži uzņēmumi ir pelnījuši augstāku cenu zīmi, jo tie ir bijuši jau ilgāki un ar dziļāku ekonomisko nostāju, bet dažiem uzņēmumiem ir vienkārši pārāk liela cena. Tāpat dažas firmas ir pelnījušas zemāku cenu zīmi, jo tām nav pierādītu sasniegumu, savukārt citām ir zemas cenas, kas nozīmē lielu darījumu. Galīgais P / E palīdz analītiķiem saskaņot laika periodus, lai iegūtu precīzāku un jaunāku relatīvās vērtības mērījumu.
Sākotnējā cena no ienākumiem
P / E attiecības trūkums ir tāds, ka akciju cenas pastāvīgi mainās, bet ienākumi paliek nemainīgi. Analītiķi mēģina šo problēmu risināt, izmantojot cenu un ienākumu attiecību, kas izmanto pēdējos četros ceturkšņos gūtos ienākumus, nevis ieņēmumus no pēdējā fiskālā gada beigām.
Izmantojot to pašu iepriekš sniegto piemēru, ja uzņēmuma akciju cena gada vidū nokrītas līdz 40 USD, jaunā P / E attiecība ir 20x, kas nozīmē, ka akciju cena šobrīd tiek tirgota tikai 20x no tās peļņas. Peļņa nav mainījusies, bet akciju cena samazinājās. Iespējams, arī kritusies peļņa par pēdējiem diviem ceturkšņiem. Šajā gadījumā analītiķi fiskālā gada aprēķina pirmos divus ceturkšņus var aizstāt ar pēdējiem diviem ceturkšņiem, izmantojot P / E attiecību. Ja ienākumi gada pirmajā pusē, kas atspoguļoti pēdējos divos ceturkšņos, kļūst zemāki, P / E attiecība būs augstāka par 20x. Tas norāda analītiķiem, ka krājumus faktiski var pārvērtēt par pašreizējo cenu, ņemot vērā tā ienākumu līmeņa pazemināšanos.
Sākotnējā P / E attiecība atšķiras no nākotnes P / E, kurā tiek izmantoti ieņēmumu aprēķini nākamajiem četriem ceturkšņiem vai nākamajiem prognozētajiem 12 mēnešu ienākumiem. Rezultātā nākotnes P / E dažkārt var būt vairāk piemērots investoriem, novērtējot uzņēmumu.
Abas attiecības ir noderīgas pārņemšanas laikā. Sākotnējā P / E attiecība ir iegūstamā uzņēmuma iepriekšējās darbības rādītājs. Forward P / E ir uzņēmuma vadlīnijas nākotnei. Parasti iegādātā uzņēmuma vērtējumi balstās uz pēdējo koeficientu. Tomēr pircējs var izmantot nopelnīto naudu, lai pazeminātu iegādes cenu, ar iespēju veikt papildu izmaksu, ja tiek sasniegti mērķa ieņēmumi.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.