Aktīvu kopsummas un parāda attiecība pret aktīviem

Kas ir kopējie parādi pret aktīviem?

Kopējais parāda attiecība pret aktīvu kopsummu ir aizņemto līdzekļu īpatsvars, kas nosaka kopējo parāda summu attiecībā pret aktīviem. Šis rādītājs ļauj salīdzināt piesaistītos līdzekļus dažādos uzņēmumos.

Jo augstāks koeficients, jo augstāka ir aizņemto līdzekļu (DoL) pakāpe un attiecīgi arī finanšu risks. Kopējais parāds pret aktīviem ir plaša attiecība, kas analizē uzņēmuma bilanci, iekļaujot ilgtermiņa un īstermiņa parādu (aizņēmumi, kuru termiņš beidzas viena gada laikā), kā arī visus aktīvus - gan materiālos, gan nemateriālos, piemēram, nemateriālo vērtību.

Formula kopējam parādam kopējam aktīvam ir

TD / TA = īstermiņa parāds + ilgtermiņa parādsKopējie aktīvi \ sākas {saskaņots} & \ teksts {TD / TA} = \ frac {\ text {īstermiņa parāds} + \ teksts {ilgtermiņa parāds}} {\ teksts {Aktīvi kopā}} \\ \ beigas {izlīdzināts} TD / TA = kopējais aktīvu īstermiņa parāds + ilgtermiņa parāds

1:42

Kopējais parāds aktīviem

Ko jums saka kopējais parāds-pret-kopsumma?

Kopējais parāds pret kopējo aktīvu ir uzņēmuma aktīvu mērs, ko finansē nevis par pašu kapitālu, bet ar parādu. Šis sviras koeficients parāda, kā uzņēmums laika gaitā ir audzis un ieguvis savus aktīvus. Investori izmanto koeficientu ne tikai, lai novērtētu, vai uzņēmumam ir pietiekami daudz līdzekļu, lai izpildītu pašreizējās parāda saistības, bet arī, lai novērtētu, vai uzņēmums var maksāt atdevi no viņu ieguldījumiem.

Kreditori izmanto koeficientu, lai redzētu, cik liels parāds uzņēmumam jau ir un vai uzņēmumam ir iespējas atmaksāt esošo parādu, kas noteiks, vai uzņēmumam tiks izsniegti papildu aizdevumi.

Taustiņu izņemšana

• Kopējā parāda attiecība pret aktīvu kopsummu parāda pakāpi, kādā uzņēmums ir izmantojis parādu savu aktīvu finansēšanai.
• Aprēķinā tiek ņemts vērā viss uzņēmuma parāds, ne tikai maksājamie aizdevumi un obligācijas, un ņemti vērā visi aktīvi, ieskaitot nemateriālos aktīvus.
• Ja uzņēmuma kopējais parāda attiecība pret aktīvu kopsummu ir 0, 4, tas liecina, ka 40% no tā aktīviem finansē kreditori, bet atlikušos 60% īpašnieki (akcionāri) finansē ar pašu kapitālu.

Piemērs, kā izmantot kopējās parādsaistības pret kopējo aktīvu attiecību

Izpētīsim kopējo parādu un kopējo aktīvu attiecību trīs uzņēmumiem - Walt Disney Company, Chipotle Mexican Grill, Inc. un Sears Holdings Corporation - taksācijas gadā, kas noslēdzās 2017. gadā (2016. gada 31. decembrī Chipotle).

(dati miljonos)	Disnejs	Čipotle	Sears
Kopējais parāds	50 785 USD	623, 61 USD	13 186 USD
Kopējie aktīvi	95 789 USD	2 026, 10 USD	9 362 USD
Kopējais parāds aktīviem	0, 5302	0.3078	1, 4085

Rādītājs, kas lielāks par 1, parāda, ka ievērojamu parāda daļu finansē aktīvi. Citiem vārdiem sakot, uzņēmumam ir vairāk saistību nekā aktīvu. Augsts rādītājs norāda arī uz to, ka uzņēmums, iespējams, pakļauj sevi saistību neizpildes riskam, ja pēkšņi pieaugs procentu likmes. Attiecība zem 1 nozīmē, ka lielāko daļu uzņēmuma aktīvu finansē pašu kapitāls.

Iepriekšminētajā piemērā Sears ir daudz augstāks piesaistīto līdzekļu līmenis nekā Disney un Chipotle, un tāpēc zemāka finansiālā elastība. Tā kā kopējais parāds ir vairāk nekā 13 miljardi USD, ir viegli saprast, kāpēc Sears bija spiests pasludināt 11. nodaļas bankrotu 2018. gada oktobrī. Investori un kreditori uzskata, ka Sears ir riskants uzņēmums, kurā veikt ieguldījumus un aizdevumu, ņemot vērā tā ļoti augsto aizņemto līdzekļu īpatsvaru.

Parādu apkalpošanas maksājumi jāveic visos apstākļos. Pretējā gadījumā uzņēmums pārkāptu savus parāda līgumus un riskētu ar kreditoru piespiedu bankrotu. Lai gan zināmā mērā var vienoties par citām saistībām, tādām kā kreditoru parādi un ilgtermiņa nomas līgumi, parādu derībām ir ļoti maz iespēju “mainīties”.

Tādējādi uzņēmumam ar augstu piesaistīto līdzekļu līmeni recesijas laikā var būt grūtāk palikt virs ūdens nekā uzņēmumam ar zemu piesaistīto līdzekļu līmeni. Jāatzīmē, ka kopējais parāda pasākums neietver īstermiņa saistības, tādas kā kreditoru parādi, un ilgtermiņa saistības, piemēram, kapitāla nomu un pensiju plāna saistības.

Kopējā parāda un kopējā aktīvu attiecības ierobežošana

Viens no parāda un kopējo aktīvu attiecības trūkumu ir tas, ka tas nesniedz nekādas norādes par aktīvu kvalitāti, jo tas apvieno visus materiālos un nemateriālos aktīvus. Piemēram, pieņemsim, ka no iepriekšminētā piemēra Disney uzņēmās 50, 8 miljardus USD ilgtermiņa parāda, lai iegūtu konkurentu, un šai iegādei rezervēja 20 miljardus USD kā nemateriālās vērtības nemateriālo aktīvu.

Saka, ka iegāde nenotiek, kā paredzēts, un visa nemateriālās vērtības aktīvs tiek norakstīts. Šajā gadījumā kopējā parāda attiecība pret kopējiem aktīviem (kas tagad būtu 95, 8 miljardi USD - 20 miljardi USD = 75, 8 miljardi USD) būtu 0, 67.

Tāpat kā visas pārējās attiecības, laika gaitā jānovērtē arī kopējā parāda un aktīvu attiecības tendence. Tas palīdzēs novērtēt, vai uzņēmuma finanšu riska profils uzlabojas vai pasliktinās. Piemēram, pieaugoša tendence norāda, ka bizness nevēlas vai nespēj samaksāt parādus, kas nākotnē varētu norādīt uz saistību neizpildi.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Izpratne par ilgtermiņa parāda un kopējo aktīvu attiecību Ilgtermiņa parāda attiecība pret aktīvu kopsummu ir maksātspējas rādītājs, kas parāda korporācijas aktīvu procentuālo daļu, kas tiek finansēti ar parādu, kura atmaksas termiņi ir vairāk nekā viens gadā. vairāk Ilgtermiņa saistības Definīcija Ilgtermiņa saistības ir biznesa ilgtermiņa finanšu saistības, kuru termiņš nav beidzies nākamo divpadsmit mēnešu periodā. vairāk Parādu attiecība Parādu attiecība ir finanšu attiecība, kas mēra uzņēmuma piesaistīto līdzekļu apmēru. vairāk parāda un pašu kapitāla attiecība - D / E Definīcija Parāda un pašu kapitāla (D / E) attiecība norāda, cik lielu parādu uzņēmums izmanto, lai finansētu savus aktīvus, salīdzinot ar pašu kapitāla vērtību. vairāk Kā tiek aprēķināts un izmantots uzņēmuma neto parāds, lai novērtētu uzņēmuma likviditāti Neto parāds ir likviditātes rādītājs, ko izmanto, lai noteiktu, cik labi uzņēmums var samaksāt visus savus parādus, ja to samaksas termiņš ir tūlītējs. Neto parāds parāda, cik daudz naudas paliktu, ja visi parādi tiktu samaksāti un ja uzņēmumam būtu pietiekami daudz likviditātes, lai izpildītu savas parāda saistības. vairāk Kā vislabāk izmantot parāda un kapitāla attiecību Parāda un kapitāla attiecība ir uzņēmuma finanšu sviras rādītājs. Parāda un kapitāla attiecību aprēķina, ņemot uzņēmuma procentus nesošo parādu, gan īstermiņa, gan ilgtermiņa saistības, un dalot to ar kopējo kapitālu. vairāk partneru saišu