Padomi investoriem nepastāvīgos tirgos

Nepastāvīgos laikos daudzi investori saņem spodru un sāk apšaubīt savas ieguldījumu stratēģijas. Tas jo īpaši attiecas uz iesācējiem investoriem, kuriem bieži var rasties kārdinājums pilnībā izstāties no tirgus un gaidīt malā, līdz šķiet drošs ienirt.

Jāsaprot, ka tirgus nepastāvība ir neizbēgama. Tas ir tirgus raksturs, lai īsā laikā virzītos augšup un lejup. Mēģināt laiku ieņemt tirgū ir ārkārtīgi grūti. Viens no risinājumiem ir ilgtermiņa horizonta uzturēšana un īstermiņa svārstību ignorēšana.

Daudziem investoriem tā ir stabila stratēģija, taču pat ilgtermiņa ieguldītājiem būtu jāzina par nepastāvīgiem tirgiem un par soļiem, kas viņiem var palīdzēt novērst šo nepastāvību. Šajā rakstā mēs parādīsim, kā tieši to izdarīt.

Kas ir nepastāvība?

Svārstīgums ir statistisks rādītājs, kas parāda tirgus vai vērtspapīru tendenci īsā laika posmā strauji pieaugt vai samazināties. Parasti to mēra ar ieguldījuma atdeves standartnovirzi. Standarta novirze ir statistikas jēdziens, kas apzīmē paredzamo variāciju vai noviržu daudzumu.

Piemēram, būtu iespējams redzēt, ka indeksam Standard & Poor's 500 (S&P 500) ir standarta novirze apmēram 15%, savukārt stabilākam ieguldījumam, piemēram, depozīta sertifikātam (CD), parasti būs standarta novirze. nulle, jo ienesīgums nekad nemainās.

Svārstīgajiem tirgiem parasti raksturīgas plašas cenu svārstības un intensīva tirdzniecība. Tie bieži rodas no tirdzniecības pasūtījumu nelīdzsvarotības vienā virzienā (piemēram, visi pērk un nepārdod). Daži saka, ka nepastāvīgus tirgus izraisa tādas lietas kā ekonomikas izlaidumi, uzņēmuma ziņas, pazīstama analītiķa ieteikums, populārs sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO) vai negaidīti ieņēmumu rezultāti. Citi vaino dienas tirgotāju, īsās pozīcijas pārdevēju un institucionālo investoru nepastāvību.

Viens izskaidrojums ir tāds, ka ieguldītāju reakciju izraisa psiholoģiski spēki. Šī teorija nonāk efektīvas tirgus hipotēzes (EMH) priekšā, kurā teikts, ka tirgus cenas ir pareizas un pielāgojas, lai atspoguļotu visu informāciju. Šī uzvedības pieeja saka, ka būtiskas cenu izmaiņas (nepastāvība) rodas ieguldītāju sabiedrības kolektīvās domāšanas maiņas rezultātā. Ir skaidrs, ka nav vienprātības par to, kas izraisa nepastāvību, tomēr, tā kā nepastāvība pastāv, ieguldītājiem ir jāizstrādā veidi, kā ar to rīkoties.

Ieguldījumi nepastāvīgā tirgū

Viens no veidiem, kā tikt galā ar nepastāvību, ir no tā pilnīgi izvairīties. Tas nozīmē palikt ieguldītam un nepievērst uzmanību īstermiņa svārstībām. Dažreiz tas var būt grūtāk, nekā izklausās; Vērojot, lai jūsu portfelis 50% sasniegtu lāču tirgū, var būt vairāk, nekā vairums var uzņemties.

Viens izplatīts nepareizs priekšstats par pirkšanas un turēšanas stratēģiju ir tas, ka naudas nopelnīšana būs krājums 20 gadu garumā. Ilgtermiņa ieguldījumiem joprojām ir nepieciešams mājas darbs, jo tirgus virza korporatīvie pamati. Ja atrodat uzņēmumu ar spēcīgu bilanci un nemainīgiem ienākumiem, īstermiņa svārstības neietekmēs uzņēmuma vērtību ilgtermiņā. Faktiski nepastāvības periodi varētu būt lielisks laiks pirkšanai, ja uzskatāt, ka uzņēmums ir labs ilgtermiņā.

Galvenais arguments, kas balstās uz pirkšanas un turēšanas stratēģiju, ir tas, ka gadu labāko dienu izlaišana ievērojami samazinās jūsu peļņu. Tas mainās atkarībā no tā, kur saņemat savus datus, taču statuss parasti izklausās apmēram šādi: "Ja trūktu 20 labāko dienu, jūsu atdeve varētu samazināties par vairāk nekā pusi". Lielākoties tā ir taisnība. Bet, no otras puses, sliktāko 20 dienu izlaišana arī ievērojami palielinās jūsu portfeli, un dažos gadījumos jūs varētu vēlēties veikt darījumus nepastāvīgos tirgus apstākļos.

Kā tirdzniecība tiek ietekmēta nepastāvības laikā

Investoriem, īpaši tiem, kas izmanto tiešsaistes brokeri, būtu jāzina, ka nepastāvības laikā daudzas firmas ievieš procedūras, kas paredzētas, lai samazinātu uzņēmuma pakļautību ārkārtas tirgus riskam. Piemēram, iepriekš dažas tirgus veidotāju firmas uz laiku ir pārtraukušas parasto automātisko rīkojumu izpildi un rīkojumus veikušas manuāli.

Tas, kā vērtspapīri tiek izpildīti nepastāvīgu cenu un liela apjoma laikā, atšķiras arī citos veidos. Šīs ir dažas lietas, kas jums jāzina:

• Kavēšanās: nepastāvīgi tirgi ir saistīti ar lieliem tirdzniecības apjomiem, kas var izraisīt izpildes kavēšanos. Šie lielie apjomi var izraisīt arī izpildi par cenām, kas ievērojami atšķiras no tirgus cenas, kas tika norādīta pasūtījuma ievadīšanas brīdī. Investoriem jālūdz firmām izskaidrot, kā tirgus veidotāji rīkojas ar pasūtījumu izpildi, ja tirgus ir nepastāvīgs. Paplašinoties tiešsaistes tirdzniecībai, mēs esam sagaidījuši ātru izpildi par cenām par cenām vai tuvu tām, kuras tiek parādītas mūsu interneta iespējotajās ierīcēs. Ņem vērā, ka tas ne vienmēr tā ir.
• Digital Mayhem: Jums var būt grūtības izpildīt savus darījumus, jo sistēmas kapacitāte ir ierobežota. Turklāt, ja jūs tirgojaties tiešsaistē, augsta interneta trafika dēļ jums var būt grūtības piekļūt savam kontam. Šo iemeslu dēļ vairums tiešsaistes tirdzniecības firmu piedāvā alternatīvas, piemēram, tālruņu tirdzniecību vai sarunu ar brokeri pa tālruni, lai iniciētu pasūtījumu.
• Nepareizi citāti: Starp saņemto cenu un cenu, par kādu tiek veikts jūsu darījums, var būt ievērojamas cenu atšķirības. Atcerieties, ka nepastāvīgā tirgus vidē pat reālā laika cenas var ievērojami atpalikt no tā, kas šobrīd notiek tirgū. Turklāt pieejamo akciju skaits par noteiktu cenu (pazīstams kā kotācijas lielums) var strauji mainīties, kas ietekmē varbūtību, ka kotētā cena jums būs pieejama.

Pasūtījuma veida izvēle nepastāvīgā tirgū

Jūsu izvēlētais pasūtījuma veids ir ļoti svarīgs, ja tirgi nevirzās parastajā veidā. Tirgus rīkojums vienmēr tiks izpildīts, bet ātros tirgos jūs varētu būt pārsteigts par saņemto cenu, kas var ievērojami atšķirties no cenas, kas tika norādīta.

Svārstīgā tirgū ierobežots rīkojums - rīkojums, kas iesniegts ar brokeru starpniecību pirkt vai pārdot par iepriekš noteiktu akciju daudzumu un par / vai labāku par noteikto cenu - ir jūsu draugs. Ierobežotie rīkojumi var maksāt nedaudz vairāk nekā tirgus rīkojumi, taču tos vienmēr ir laba ideja izmantot, jo ir noteikta cena, par kuru jūs pirksit vai pārdosit vērtspapīrus. Negatīvā puse ir tāda, ka ierobežots rīkojums negarantē jums izpildi.

Grunts līnija

Investoriem jāapzinās iespējamie riski nepastāvības laikā. Izvēle palikt ieguldītām var būt lieliska iespēja, ja esat pārliecināts par savu stratēģiju. Ja tomēr jūs nolemjat tirgoties nepastāvīgas vērtības dēļ, apzinieties, kā tirgus apstākļi ietekmēs jūsu tirdzniecību.