Strukturēta finansēšana

Kas ir strukturētās finanses?

Strukturētais finansējums ir plaši iesaistīts finanšu instruments, ko uzrāda lielām finanšu institūcijām vai uzņēmumiem ar sarežģītām finansēšanas vajadzībām, kas nav apmierināti ar parastajiem finanšu produktiem.

Kopš 80. gadu vidus strukturētā finansēšana ir kļuvusi par nozīmīgu vietu finanšu nozarē. Strukturētu finanšu instrumentu piemēri ir nodrošinātas parāda saistības (CDO), sintētiski finanšu instrumenti, nodrošinātas obligācijas (CBO) un sindicēti aizdevumi.

1:24

Strukturēta finansēšana

Izpratne par strukturētajām finansēm

Strukturēts finansējums parasti tiek norādīts uz aizņēmējiem - galvenokārt ekstensīvām korporācijām -, kam ir ļoti specifiskas vajadzības, kuras neapmierinās vienkāršs aizdevums vai cits parasts finanšu instruments. Vairumā gadījumu strukturētā finansēšana ir saistīta ar vienu vai vairākiem diskrecionāriem darījumiem, kas jāveic; Rezultātā ir jāievieš attīstīti un bieži vien riskanti instrumenti.

Taustiņu izņemšana

• Strukturētais finansējums ir finanšu instruments, kas pieejams uzņēmumiem ar sarežģītām finansēšanas vajadzībām, ko parasti nevar atrisināt ar parasto finansējumu.
• Tradicionālie aizdevēji parasti nepiedāvā strukturētu finansējumu.
• Strukturētie finanšu produkti nav nododami citam.

Strukturētās finansēšanas priekšrocības

Tradicionālie aizdevēji parasti nepiedāvā strukturētus finanšu produktus. Parasti, tā kā strukturēts finansējums ir nepieciešams lielai kapitāla iepludināšanai biznesā vai organizācijā, ieguldītājiem ir jāsniedz šāds finansējums. Strukturētie finanšu produkti gandrīz vienmēr nav nododami citai personai, kas nozīmē, ka tos nevar pārvietot starp dažādiem parāda veidiem tādā pašā veidā, kā to var parastais aizdevums.

Aizvien biežāk korporācijas, valdības un finanšu starpnieki izmanto strukturētu finansēšanu un pārvēršanu vērtspapīros, lai pārvaldītu risku, attīstītu finanšu tirgus, paplašinātu biznesa iespējas un izstrādātu jaunus finansēšanas instrumentus, lai attīstītu, attīstītu un sarežģītu topošos tirgus. Šiem uzņēmumiem strukturēta finansējuma izmantošana pārveido naudas plūsmas un pārveido finanšu portfeļu likviditāti, daļēji pārnesot risku no pārdevējiem uz strukturēto produktu pircējiem. Lai palīdzētu finanšu iestādēm izņemt īpašus aktīvus no savām bilancēm, ir izmantoti arī strukturēti finanšu mehānismi.

Strukturētu finanšu produktu piemēri

Ja ar standarta aizdevumu nepietiek, lai segtu unikālus darījumus, ko nosaka korporācijas darbības vajadzības, var ieviest vairākus strukturētus finanšu produktus. Kopā ar CDO un CBO bieži izmanto nodrošinātas hipotēkas (CMO), kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas līgumus (CDS) un hibrīda vērtspapīrus, kas apvieno parāda un kapitāla vērtspapīrus.

Vērtspapīrošana ir process, kura laikā tiek izveidots finanšu instruments, apvienojot finanšu aktīvus, parasti iegūstot tādus instrumentus kā CDO, ar aktīviem nodrošināti vērtspapīri un ar kredītu saistītas piezīmes. Pēc tam ieguldītājiem tiek pārdoti dažādi šo pārsaiņoto instrumentu līmeņi. Vērtspapīrošana, līdzīgi kā strukturēts finansējums, veicina likviditāti un tiek izmantota strukturētu finanšu produktu izstrādei, ko izmanto kvalificēti uzņēmumi un citi klienti. Pārvēršanai vērtspapīros ir daudz priekšrocību. Daži no ievērojamākajiem ir tas, ka tas ir lētāks finansējuma avots un labāk izmanto kapitālu.

Vērtspapīrošanas un tā riska nodošanas lietderības paraugs ir hipotēku nodrošināts vērtspapīrs (MBS). Hipotēkas var grupēt vienā lielā fondā, atstājot emitentam iespēju sadalīt portfeļu daļās, kuru pamatā ir saistību neizpildes risks, kas raksturīgs katrai hipotēkai. Tad mazākos gabalus var pārdot ieguldītājiem.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Kā darbojas sintētiskās nodrošinātās parāda saistības (CDO) Sintētiskais CDO ir nodrošināta parāda saistību veids, kas iegulda kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas darījumos vai citos bezskaidras naudas aktīvos, lai iegūtu pakļautību fiksētam ienākumam. vairāk Vai pasūtījuma CDO ir piemērots jūsu portfelim? Īpašs CDO ir strukturēts finanšu produkts, konkrēti, nodrošinātas parāda saistības (CDO), ko tirgotājs izveido un pielāgo konkrētai investoru grupai, kas pēc tam pērk tā daļu (daļu). Mūsdienās to bieži sauc par individuālu daļu. vairāk vērtspapīrošana: kā parāds nopelna naudu Veicot vērtspapīrošanu, emitents izstrādā tirgojamu finanšu instrumentu, apvienojot dažādus finanšu aktīvus vienā fondā un pēc tam pārdodot pārsaiņotos aktīvus ieguldītājiem. Tas visbiežāk notiek ar aizdevumiem un citiem aktīviem, no kuriem rodas debitoru parādi - dažāda veida patērētāji vai komerciālie parādi. vairāk laidienu Darījumi ir parāda vai vērtspapīru daļas, kas ir izveidotas tā, lai sadalītu risku vai grupas raksturlielumus tādā veidā, kas ir piemērots dažādiem investoriem. vairāk nodrošinātas parāda saistības (CDO) Nodrošinātas parāda saistības (CDO) ir ieguldījumu kategorijas vērtspapīri, kas nodrošināti ar obligāciju, aizdevumu un citu aktīvu kopumu. vairāk plaša indeksa sintētisko trasta akciju piedāvājums (BISTRO) plašā indeksa drošā trasta piedāvājums (BISTRO) bija patentētu priekštecis sintētiskām nodrošinātas parāda saistību struktūras. vairāk partneru saišu